Cotización Vértice 360º (actual SQUIRREL Media): seguimiento

Con el EBIT previsto para 2024, de 24 MM€, teniendo en cuenta la cotización de Squirrel a 1,80 €, el PER que nos sale es de 7.
Si nos atenemos al EBIT previsto para 2025, que es de 40 MM€, de acuerdo a la cotización actual de 1,80 € el PER que nos sale es de 4,5.
En compañías como Squirrel el PER debería estar sobre 15, por tanto 
(i) según el EBIT previsto para 2024, la capitalización debería ser de 360 MM€ (24x15), y el precio de la acción correspondiente sería de 4 €.
(ii) según el EBIT previsto para 2025, la capitalización debería ser de 600 MM€ (40x15), y el precio de la acción correspondiente sería de 6,5 €.
En el año 2023 ya cerrado y con las cuentas auditadas, el EBIT ha sido de 16 MM€, y la capitalización que le correspondería sería de 240 MM€, (16x15) que equivaldría a un precio d la acción de 3€.
Si se van cumpliendo las previsiones, esos deberían ser los valores de capitalización de Squirrel y su equivalente de valor de la acción, con un PER asignado a este tipo de empresas como Squirrel. 
Todo lo que sea capitalizar por debajo de esos valores, es considerar que la empresa capitaliza por debajo de su verdadero valor como empresa.
Estas son mis opiniones ateniéndonos a los datos publicados por Squirrel. 

 

Squirrel Media prevé incrementar en más de un 35% su beneficio neto en 2024, hasta los 23 millones de euros, frente a las ganancias de 17 millones obtenidas a cierre de 2023, según ha informado este lunes la compañía.

La empresa presidida por Pablo Pereiro Lage, que ha presentado este lunes su nuevo plan de negocio para el periodo comprendido entre 2024 y 2025, también contempla "prácticamente" triplicar el beneficio neto para el año 2025.

El documento, que refleja las previsiones de la compañía a través de sus cuatro principales áreas de negocio --publicidad, contenidos, medios de comunicación y servicios TMT --, pone de manifiesto que Squirrel Media espera alcanzar unos ingresos de casi 179 millones de euros en 2024, un 36% más, después de haber registrado una facturación de 131,9 millones de euros en 2023.

La compañía, antigua Vértice 360, ha explicado que el área de contenidos será el "principal motor" de crecimiento durante 2024, con una variación positiva de los ingresos de explotación del 44% con respecto a la cifra del año anterior (84 millones de euros frente a los más de 58 millones de 2023).

Los servicios TMT también contribuirán al crecimiento de los ingresos de explotación, al aumentar de 10 millones de euros a 14 millones en 2024, un 38% más, principalmente por el incremento del negocio internacional en África, donde ya se han ganado varios concursos, como en Guinea y Argelia, que se reflejaron por primera vez en los fundamentales del ejercicio 2023.

Además, el plan atribuye un aumento del 42% en los ingresos por publicidad, concretamente, de 32 millones de euros a 46 millones, basados en las previsiones ya realizadas por los clientes de la compañía.

Por último, se prevé un crecimiento del 12% al área de medios de comunicación, pasando de los 30 millones de euros de 2023 a los 34 millones previstos para 2024, basado en los acuerdos ya suscritos con terceras comercializadoras publicitarias.

Según el plan de negocio de Squirrel Media, el margen bruto crecerá un 43% y se elevará de los 46,6 millones registrados en 2023 a 67 millones este año, contemplando una subida del 45% del resultado bruto de explotación (Ebitda), que alcanzará los 35 millones de euros este año, incrementando los 24 millones de las cuentas de 2023.

Por su parte, el Ebit previsto para 2024 experimenta una subida del 51%, de 16 millones de euros a 24 millones) 

Sí, pero ten en cuenta que su situación financiera es delicada, con un fondo de maniobra negativo. Habrá que ver cómo afronta la empresa los pagos de deuda de este año. Sobre esto, por cierto, no dice nada.

No es tan fácil hacer unos presupuestos a 2 años vista, pero para el 2025 Pereiro ya contempla la incorporación de una empresa importante, con unos datos fundamentales, tanto en ventas como en EBITDA, a la que está realizando un análisis de su valoración real.
Esta incorporación, unida a lo que actualmente ya es Squirrel,  más algunas pequeñas compras, conformarían un grupo que puede conseguir perfectamente alcanzar la cifra de ventas, y el EBIT previsto para 2025. 
Para 2024 es más fácil realizar el presupuesto, porque, a la altura que estamos ya, marzo, más o menos se sabe lo que se va a crecer de manera orgánica, y se sabe lo que se va a incorporar de pequeñas compras que realizará Squirrel.
Y si Squirrel dice que en 2024 va a conseguir un EBIT de 24 millones, pues no le será difícil conseguirlo, y con esa cifra, aunque aplicáramos un PER 10 (muy muy conservador) para Squirrel, nos iríamos a una valoración de la empresa de 240 MM€ y teniendo en cuenta el número de acciones, pues nos daría un precio de acción de unos 3 €.  Y ya llevamos más de 2 meses de 2024, luego en estos momentos la bolsa ya tendría que estar considerando casi ese valor de acción, una vez que se han publicado las cuentas de 2023 y después del plan de negocio previsto para 2024.
Y para 2025, pues esperar que se acabe este año 2024, y si cumple las previsiones de 2024, para el mes de febrero del próximo año, 2025,  podríamos estar hablando de una valoración de Squirrel de entre 300 y 500 millones de €, que traducido a valor de acción, estaría entre 4 y 6 €.  

Secuoya???. Ágile??.  Pereiro sabe como negociar. Cuál  es la siguiente a integrarse en Squirrel????.  Paciencia, lo veremos 

La acción de Secuoya ha subido desde 3,14 € en abril 2023 a más de 14 € que cotiza actualmente.
Es curioso que comenzó a subir a partir de que Squirrel llegó a un acuerdo de compra a Mondo tv Studios.
La acción de Agile lleva una temporada que a días, unos días subiendo y subiendo y con bastante volumen.
Ya digo, Pereiro tiene muy claro a donde llegar y cómo. Lo único es que las condiciones de acuerdos con grupos de estas características se ajusten a las pretensiones de Pablo Pereiro.
Pero todo se andará.
Estoy convencido que, en no mucho tiempo, alguna muy buena noticia relativa a Squirrel  
se va a producir.
Cuestión de tiempo. 
Repito, Secuoya subió desde 3 € a 14 € en menos de 1 año.
Paciencia. 

No olvidéis esto,
https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/bolsa-espana/squirrel-media-preve-incrementar-en-mas-de-un-n-694277 que forma parte de,
https://www.estrategiasdeinversion.com/cotizaciones/indices/mercado-continuo/squirrel-media
Y que Squirrel y Agile ya colaboran en varias proyecciones de Squirrel en Agile TV.
Y si Pablo Pereiro quiere crecer en la medida que desea para 2025, pues no queda otra que ha de ser de manera orgánica e inorgánica, adquiriendo empresas con cierto volumen, para llegar a alcanzar las previsiones publicadas.
Los vaivenes del precio de la acción irán en función del sentimiento de los minoritarios, pero el valor de la empresa, que es lo importante, irá en función del crecimiento en ventas y beneficio de Squirrel, cuya determinación depende de Pablo Pereiro, accionista mayoritario, con más del 92 % de porcentaje sobre Squirrel.
Y si Squirrel ha de adquirir alguna empresa de envergadura, el canje, o valor de acciones a canjear, deberá estar de acorde a como Pereiro quiera valorar su empresa.
No me cansaré de repetir que es cuestión de tiempo, pero Squirrel dará muy gratas sorpresas.
Paciencia.

El sector de Squirrel está  imparable. Secuoya subió desde 3 € a 14 €. Ágile Content está subiendo poco a poco, pero no para de subir. En vertical desde hace unos dias y con fuerte volumen. En algún momento le tocará a Squirrel pegar una subida semejante. Estos hechos no ocurren por casualidad. Siempre hay un fundamento.

Como en otras ocasiones suele hacer Squirrel, con muy poquito volumen va bajando y bajando.
Cuando hay alguna noticia comienza a subir y con fuerte volumen que es lo que importa.
Como he dicho en otras ocasiones, la cotización de Squirrel está en manos de Pablo Pereiro.
Cotizará a como el quiera y cuando quiera llevarla a 4 € la llevará en cuatro días.
Asi es Squirrel. Pero en 2024 dará importantes alegrías, porque los resultados de este año pueden ser muy muy buenos.
Al tiempo.

Seguramente Squirrel no publicará los datos económicos del 1r trimestre 2024.
Es una pena porque, lo cierto, es que cuando está muy avanzada, y casi cerrada la contabilidad del primer trimestre, los resultados del primer trimestre 2024 apuntan a un sustancial incremento sobre las previsiones.
Habrá que esperar a julio, para cuando publiquen los datos económicos del primer semestre, para comprobar estos hechos.
Y el precio de la acción mirando para otro lado
Ya le tocará subir para reflejar el verdadero valor de Squirrel. 
Esperemos que comience a hacerlo cuando se publique algún hito importante, del cual espero su publicación muy, muy pronto.

Squirrel con la vista puesta en Agile Content.
A ver qué sale

Otra empresa más al Grupo Squirrel, y la adquisición se financia con fondos propios
Quedan algunas pequeñas y una grande.
https://www.ecobolsa.com/noticias/squirrel-media-compra-51-productora-audiovisual-eva-films.html

Esta productora es de Eva Cebrián, hija de Juan Luis Cebrián, quien fue consejero de Prisa.
https://okdiario.com/economia/cebrian-recicla-como-productor-cine-junto-hija-eva-perder-influencia-prisa-6666589
https://forbeswomen.es/eva-cebrian-vicepresidenta-del-board-de-latin-grammy-hay-muchas-mujeres-en-la-industria-que-necesitan-apoyo-y-visibilidad/

Más bien la hemos fichado, un sueldo más.... La empresa....

https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/los-accionistas-de-squirrel-media-aceptan-la-compra-del-75-de-net-tv--8955728.html
Squirrel  Media es la empresa dueña de NET TV
 ----NET TV, compañía licenciataria de dos canales nacionales en TDT, cogestiona Paramount y Disney Channel. Tanto Disney como ViacomCBS tienen contratos de colaboración industrial a largo plazo con NET TV que mantendrán. 
----ViacomCBS  es el dueño actual de Paramount Pictures 
---Paramount Pictures Spain es la productora de la película "Menudas Piezas" que se ha estrenado recientemente y que está teniendo un gran éxito de taquilla.
Algo de todo esto le tocará a Squirrel Media, ¿no?