Telxius en bolsa ¿Tendrá éxito?

Telxius saldrá en breve a bolsa así que creo que es oportuno crear un hilo para hablar de esta empresa. ¿Tendrá éxito o será un nuevo "Terra"? Algunas de las noticias y puntos a tener en cuenta de la nueva cotizada son:

¿Cuándo empieza a cotizar? el 3 de octubre 2016

¿A qué se dedica la compañía? La compañía más parecida con la que puede ser comparada es Cellnex, con la que comparte el negocio de las torretas de telefonía. Telxius cuenta con dos líneas de negocio, los cables de comunicación submarinos (57%) y las torretas de telefonía (43% de las ventas). En torres de telefonía Telxius tiene en Brasi, Perú, Chile, España y Alemania. En el negocio de cables, en España, Argentina, USA, Puerto Rico, Perú, Panama, Brasil, Chile, Guatemala, Colombia y Ecuador

¿A qué precio sale a cotizar? Según elEconomista, la compañía sadrá a cotizar con un descuento de alrededor del 23% y 36%. Esto significa salir a cotizar con un precio situado entre 12€ y 15€. ¿Los motivos? Es necesario un descuento en la salida a bolsa ya que la división de cables submarinos es un "negocio nuevo" y muy difícil de valorar.

¿Que porcentaje de capital será sacado a bolsa? el 40%. De las 250 millones de acciones, saldrán a cotizar 90 millones aprox.

¿Repartirá dividendo? Según el blog de Miguel illescas, Telefónica repartirá 70 millones de euros en dividendos. Así la rentabilidad por dividendo con una cotización de 12 euros se queda en un 2,3%.

¿Por qué TEF se desprende de una parte de Telxius? La finalidad de deshacerse de esta parte de Telxius es para recaudar dinero para disminuir la gran deuda que tiene TEF. Por todos es conocido el gran nivel de endeudamiento de TEF. El 5 de septiembre Fitch rebajó su rating de BBB+ a BBB.

Mas detalles sobre la salida a bolsa:

¿Quién podrá ir a la salida a bolsa (OPV)? Solo podrán acudir a la OPV inversores cualificados, institucionales, etc. Es decir, los minoristas no podrán acudir en un primer momento.

¿Cuáles fueron los resultados en 2015? Durante el pasado ejercicio, los ingresos fueron de 334 millones de euros y el beneficio neto alcanzó los 26 millones de euros, cifra que contrasta con los 70 millones de euros que se pretende pagar como dividendo durante el primer ejercicio. Durante los seis primeros meses de 2016, el beneficio neto ha sido de 12 mll€.

¿Qué ventajas tiene la empresa? Los ingresos de Telxius están asegurados por TEF en un 65%. Otro punto fuerte de la compañía es que la red submarina de cables de Telxius alcanza el 40% de los datos transmitidos entre USA y A.Latina. Además, el tráfico de datos ha sido creciente durante los últimos años (+49% en 2015). De cara al futuro, existen algunos proyectos en marcha, como son los cables entre EEUU y Brasil y entre EEUU y Europa. En estos proyectos, los clientes son empresas como Microsoft y Facebook

¿Debilidades? Al contrario de Cellnex, Telxius no es un operador independiente, ya que depende de TEF en la mayor parte de sus ingresos. Aquí podría surgir conflictos de interesés entre TEF y Telxius, ya que la filial podría dar servicio a otros operadores.

¿Existen empresas similares? Además de Cellnex en España, en Europa están Inwit y Ei Towers, ambas italianas. La primera de ellas es la filial de italia telecom mientras que la segunda es de mediaset. Ambas solo operan en el negocio de las torretas. En el negocio del cable, existen empresas con líneas de negocio similares. en USA se encuentra Level 3, Cogent Communications y Zayo.

http://www.elconfidencial.com/mercados/2016-09-29/telxius-telefonica-salida-bolsa-opv-accion_1267807/
Suspensión de la salida a bolsa de Telxius.

http://www.lne.es/economia/2016/09/29/telefonica-suspende-salida-bolsa-telxius/1990693.html

Claro claro...

No sería al revés???

Que la saquen para todo el mundo y veremos si reciben denuncia por estafa la salida a bolsa como bankia si tan seguros estan

Mira acs sacó su pufo renovables con una ak a su vez y tragaron los institucionales, salió a 10,5 Y vale menos de 9.

Esta gente saca a bolsa la porquería que ya no quieren, como sacaron los móviles de líneas obsoletas, o las páginas amarillas en papel que ya no sirven de nada. Saben lo que hacen.

Me huelo que esos cables submarinos y torres van a dar paso a una tecnología superior en breve, y están que quieren deshacerse rapidito de eso, tiene toda la pinta.

Pues cellnex acaba de comprar 1000 en uk Y Holanda por menos de 400 kilos.
El problema es la opacidad del cable submarino

Buena noticia si la iban a malvender...
Lo que está claro es que saben que TEF está desesperada y juegan con eso. Tendrán que buscar otras fórmulas.

Seguro???

A ver, puede que inicialmente haya desbandada. El que tiene miedo y se pone nervioso fácil apretará el botón. Pero es que si lo piensas, esta operación era una migaja comparándolo con la deuda que tiene TEF XD

http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/saeta-yield-filial-acs-sale-hoy-bolsa-10-45-euros-accion-263944

ACS es ACS, Telefonica es Telefonica, Naturhouse es Naturhouse y Telepizza es Telepizza.

http://cincodias.com/cincodias/2016/09/29/empresas/1475149711_605808.html

Lo que comenta "Eleuterio_invierte" es la realidad de Telefónica,... "esta gente saca a bolsa la porquería que ya no quieren"

A ello, sumo, que usan una estrategia en mi opinión "SUCIA" por no decir mafiosa. Ya pasó en:

- Terra
- TPI Páginas Amarillas
- Telefónica Móviles

Sacan las empresas a bolsa,... captan X. Pasa el tiempo y OPA de exclusión a X-y

Por tanto, se han financiado GRATIS (sin intereses) y para colmo ganan €uros al recomprar la empresa más barato. Negocio redondo.

Cada cual que haga lo que quiera, pero, es evidente que en TEF no son de fiar

Mientras tanto, el selectivo se viene abajo con Telefónica y los bancos liderando el correctivo.

Se trata, nada menos, de la segunda operación consecutiva que telefónica no puede llevar a cabo para reducir su deuda, ya veremos como se la monta para salir bien librado de este debacle.

Ayer Telefónica confirmaba pasadas las 18h que cancelaba la salida a bolsa de la compañía Telxius Telecom, S.A.

Este proveedor de servicios de telecomunicaciones se queda fuera tras el bajo interés mostrado por los inversores potenciales, a solo unas horas del anuncio del precio definitivo de salida a bolsa. Gran parte de esta decisión radica en que la difícil valoración del cable submarino anunciado hace meses, y la falta de entendimiento de los inversores para valorar esta inversión, en parte a causa de los pocos antecedentes de este tipo de proyectos que existen, han llevado a dar marcha atrás en el ultimo momento.

Esto pone en una difícil situación tanto a Telefónica como a la filial Telxius. El no poder valorar esta parte del negocio, implica no poder valorar mas de la mitad de los ingresos de Telxius de este año. Esto añadido a la falta de un gran inversor que respaldara el proyecto hace que el resto de inversores se mantuvieran reticentes a realizar ofertas de al menos 12 euros, precio fijado por telefónica en el folleto de la opv.

Las turbulencias sufridas estos últimos meses en los mercados, añadido a incertidumbre en los mercados a causa de las elecciones americanas y las decisiones de la FED, no han facilitado la operación.

En lo que lleva de mañana ha tenido caídas del 4,5%.

Hay que ver lo que le cuesta a una empresa decir simplemente estas palabras:

"Asumimos que tenemos un problema de sobre endeudamiento y, por tanto, hasta nuevo aviso queda SUSPENDIDO el dividendo"

Tan sencillo como eso, una vez rojo en vez de 100 amarillo y quedando como el culo, ¿Que la acción se baja a 6 euros? Mejor que lo haga ya a que lo haga en cuatro años más de agonías. Si la empresa cancela el dividendo y controla inversiones durante 3 años (que tampoco es tanto) la deuda se baja a menos de 40.000 y ya veréis como empieza a subir. Y si finalmente vende algo para ayudarse pues mejor.

No es tan complicado...