Sirva como ejemplo Montebalito, gana 400 000 euros tiene 20 MM de deuda y sube un 17 %.
En los resultados del 3T se va a ver, que genera flujo de caja positivo, al 3T, el EBIT era de 4,5 MM ha pesado, los 2 MM de indemnizaciones a los exdirectivos.
La deuda que tu expones es sin las quitas y sin las esperas.
#168
Re: Nyesa Valores (NYE)
Faltaba está hoja
#169
Re: Nyesa Valores (NYE)
Pero en todo caso la deuda privilegiada no bancaria, o que por tanto no se ha acogido al consurso es la última en cobrar.
La situación es la que és, porque ese año vencen 8 y los dos próximos 10, y 10. ¿ Tu crees que Gem, que hay puesto ya 8 MM 8 ( Son todo cifras aproximadas ), ?, no está interesada en comprar la mitad del Free-Float por 10 MM ), que ahora mismo está valorado en 10 ), Esto al final es la historia de todo este tipo de situaciones.
Desde Caballero blanco al estilo Villar Mir, pasando por Ruso que se queda con la empresa por 4 perras ( los rusos se han llevado 40 MM, vendiendo accciones, como poco de media a 5 cts ), al fondo Buitre Brixkstore ( fue la que tumbo a Abengoa y se llevo a su Ceo ), a la Banca que capitaliza deuda al estilo de S. José.
Fijaté si hay posibilidades, luego las centimeras que han sacado pasta de cojones en 15 días, en DEOLEO, saben que esto es un polvorín. UBS, se fue de 1 ctm a 5 en mes y medio, y eso que solo tenía activos imporductivos, pisos sen vender por aquél entonces.
EL MODELO DE NEGOCIO ES EL QUE ES
La situación es la que es también, hay que pagar 26 MM en tres años,
1º O capitalizas deuda ( que no es mala opción con un 50 % sobre Gen, que es la que se va a quedar media compañia buena, ha puesto ya 8 MM 2º Vendes un activo, lo menos rentable a futuro es TORRE HÉRCULES, Valorada en 22 MM, otra cosa es que alguien la compre. 3º Renuncias al proyecto estrella LA ROCA, pero eso a futuro son 1500 MM, dos HOTELES 5 **** mas los Resorts, Humberto ya ha invertido 21 MM, están los permisos, y no hay cargas hipotecarias, está el Precontrato con Roxa. 4º Va bien narva loft, se termina la nave 5, creo que son 30 lofts, y se venden con exito, debería estar terminado el 3T, de 2020. Con los ingresos de la patrimonial, algunas ventas de la cartera Liberbank, y otros recurrentes. Este año al 3T se habían facturado 4,5 MM, si bien es cierto que se vendió un terreno por 2,5 MM. Llegados a ese punto puedes entrar en concurso, por insolvencia, son créditos, que no generan interés, también pueden convertirlos en obligaciones convertibles, al 5 %, Opciones hay 1.000, pero lo que está claro que GEM por debajo de 1,5 no pone pasta, sino pone pasta pierde 8 MM, que ahora mismo por 10 MM te quedas media empresa (free float teórico, yo creo que andan ya recomprando todo lo que se menea ).
SI NO SE LLEGA A NINGÚN ACUERDO
Está claro, entra en concurso por insolvencia, no porque no haya activos que cubran la deuda, está claro que Narva no se va a parar, los propios Rusos, se prestan dinero a si mismos. El tema por tanto es:
COMO SE VAN A AFRONTAR LOS PAGOS 2020 6 MM 2021 10 MM 2022 10 MM (redondeado todo)
Si no hay liquidez y no se genera caja, y si GEM por debajo de 1,5 cts, no pone la panoja. está claro que hay que mover una ficha, ficha que ya se sabe de dentro el movimiento de antemano. B), Si piensan dejarla caer ¿ para que compras una cartera importnte a CAJASUR, O CAJAMAR, no sé cual fue, por 24 MM?
Son pisos de 120 000 €, no son patatas por los pueblos ( que son casas majas pero en municippios con poca población, las de LIBERBANK por 33 000 euros de coste medio, los previos de venta van de 25 000 a 80 000 de media 66 000).
O SEA
El primer movimiento del año es invertir 24 MM, cuando no tienes efectivo para hacer frente ( técnicamente, es decir ahora mismo no hay ese efectivo ), sino piensas pagar en 3 años. No tiene lógica, lo normal es que si la banca no quiere convertir ( que son 10 MM por ejemplo para la banca, ya de perddos ...); se haga una AK por ese importe, pero sería a 0,025, y acto seguido se le pedirían otros 10 MM a GEM, la pasta de los de dentro les saldría gratis, si ahora se va de 1 cts a 2cts, son 20 MM mas que valen sus acciones.
Lo que está claro que una vez ya rebotada la chicharada un 150 % no lo ganas en ningún lado más que aquí, 2000 €, dentro y otros 2000 €, en la escopeta, para cuando empieze la subida.
El primer tramo de NARVA LOFT vale 10 MM, el 1, 9 de ingresos eran de las señales de los que ya están vendidos, imagino que al terminarse, previsto 2T 2020, la cifra sea del triple por lo menos 6 MM, que la entrada haya sido del 25%.
See and Wait.
Suerte, gracias por tus aportes.
#170
Re: Nyesa Valores (NYE)
#171
Re: Nyesa Valores (NYE)
Arriba se ve el cuadro de pagos previsto sobre el pasivo concursal... El resto pasivo excepto el que sería vencido y exigible ya pues es una putada si te lo exigen ahora mismo.
Y lo que hayan pactado con Liberbank y Cajamar no lo sabemos... Bueno de caja mar a 20años con garantía Hércules por 16 m y el resto a 8 años ...
El movimiento de hacer una ak hasta el total del pasivo de 87 m , aunque no creo que se pueda llegar a tanto, es para liberar el pago de esas cantidades , tanto para lo concursal como para el resto e invertirlo en los proyectos... Eso está claro y de rebote hacer que la cotización se estabilice por encima del nominal y pueda entrar el gem .
Sobre Gem pues yo entiendo que no tendrá una cantidad relevante de acciones ahora mismo y habrá vendido en calentones aparte de haber jugado con ellas a la baja. Lo digo porque en participaciones aparece en otras notificaciones.
#172
Re: Nyesa Valores (NYE)
Los metros de apartamentos son 34000 m por 420 previsto Sale a 80 m cuadrados de media. Y el metro cuadrado en euros ahora cotiza a 1885 euros. Si son 30 el edificio 5 , tenemos unos 2400 metros , por supuesto, ese edificio puede ser más metros pero uso el ojimetro,. La cantidad resultante unos 4.5 m la venta de los 30 apartamentos. Pero repito , a lo mejor eso edificio puede dar 5 m.
El metro cuadrado son 130000 rublos.
Las viviendas de caja mar son de media más de 100 metros... Creo que las que están a la venta serán de mayor calidad y más grandes , o al menos, mejor ubicadas, serán no menos de 70 . Podríamos pensar que de media no bajarán de 180000... Pero el coste medio de la compra es superior a 100000 euros la vivienda. Sin contar lo alquilado podemos pensar que la venta diera unos 12 m de facturacion cuanto mebos.?
Liberbank ... Los que están a la venta ... Estos son más baratos ... 60000 de media ... Ni idea... Pero nueve millones?
Si el ritmo de ventas es bueno en 2020 se puede aspirar , al menos a seis millones de facturación más 4 del resto... Pero falta algo más.
#173
Re: Nyesa Valores (NYE)
Hola
Tiene razón que los proyectos de costa rica y Rusia ase han de acometer por fases y que la roca es atractivo pero cuesta un padrón todo su conjunto... Lo más lógico es levantar un hotel y si chuta el otro y después lo residencial ... Pero nyesa está seca y parece que no consiguen partners allí ... Claro se enteran de su situación actual... Lo normal sería poner costa Rica nyesa fuera del perímetro y tener una participación pequeña de 20 por ciento y perder el control que no quieren perderlo.
La finca la playa pues parece que se necesita menos financiación y se podría realizar si la ak es un razonable éxito para ver si puede entrar gem.
Yo manejaba para 2020 un escenario de venta parcial de costa rica, una cartera de viviendas de 50 m con un 40% al menos dedicada al alquiler, torres,. Mayor eficiencia de narva loft con una facturacion entre 20 a 25 m para poder acometer inversión, amortización según plan de pagos etc... El valor de la cotización se dispararía pero con la ak ese precio lo veo más comedido pero. Nyesa podría tener una deuda más pequeña y dedicar más recursos a invertir.
Saludos
#174
Re: Nyesa Valores (NYE)
Hace 20 años los ciclos, los marcaba el acero, y terminaban en el ladrillo, con los tipos bancos, Japonizando la economía global, sobre todo para que los chinos no tengan más deuda de la deseable, todo a cambiado.
Ahora no pasa nada por construir por fases, en el proyecto inicial de 1000 MM, había 3 hoteles, y las zonas residenciales, si estaba contemplado dejarlas en manos de constructores locales, ya hay proyectadas 2100 resorts, residenciales, tipo adosado bungalow, adosados, etc ... Que es lo que empezará a hacer Vargas, Humberto, el Costaricense que ha comprado 140 ha, por 21 MM, luego Roxa, empieza uno de los dos Hoteles 6 *, que hay proyectados, y entonces tiene sentido el complejo, ¿ que pinta un hotel solo ?, su campo de golf etc .. Lo de Finca la Playa, era como una alternativa, por si el de la Roca se saturaba, más en plan rollo playa. El de la Roca, con su Casino de rigor y todo. Siempre que hay un proyecto hay que poner pasta, si GEM ya ha puesto 8 MM, imagino que sabe como está el balance de la P a la PA, insisto si no fuese a hacerse la AK, ¿que sentido tiene comprar 202 viviendas a Cajamar, o cajasur ( no sé la que es ), por 24 MM, que te dan ( por lo bajo) 1 MM, De euros, yo creo que TORRES HÉRCULES, y Cartera Liberbank, y Cartera Cajamar, junto con Los Resorts, y Narva, le dan una imagen de aquí a dos o tres años, para luego comercializar, tanto NARVA, como LA ROCA, imagino que luego en las esferas de influencia de los Rusos, y del Costaricense, tener un punto de destino exótico como la Roca, ( por 500 000 euros, compras algo digno).
Es un poco una copia barata de OHL, solo que OHL, llegó a tener una deuda monstruosa, de 12 000 MM, le toco salir de brasil, y poco a poco cayó el castillo de naipes, conserva Old Traford, Canalejas, salió de Mayacoba. Hay empresarios suramericanos venidos a más desde Slim, a Tinajero (NOVAGALICIA), pasando por Gilinski en Sabadell, o los esnucados Lukik, chilenos en el Popular, ahora los Amodio en Ohl.
En algún momento tiene que ir el dinero a parar al ladrillo,
Y si hay una empresa dispuesta a poner panoja GEM, ya se han quitado dos Rusos de en medio, incluso construir en los momentos bajos del ciclo puede ser interesante porque contiene los costes, que en la burbuja del mismo, en plan keynesiano.
Narva Loft Bueno por abajo no se puede ir mucho más abajo, el tema del los 15 MM fuera de convenio, esos solo cobran cuando haya beneficios, y si vuelven a instar el concurso se quedan sin cobrar, la cuestión, necesitaban tiempo por los block otu, para colocar, el 47 % del capital, a precios acutales 10 mm a 3 cts 30 mm, Los de dentro ya han hecho la panoja.
Luego necesitaban tiempo para recomprar a estos precios, ahora toca mover el portfolio para dar proyección a la empresa.
Es cuestión de paciencia, yo si iría a una ak, de 10 MM.
Los rusos en su momento han vendido la mitad de las acciones... Al menos han ido declarando eso a partir del enero 2019 que tenían desbloqueo parcial.. cierto que hay movimiento en 2018 pero son transmisiones que suman un poco más de 5% al tal director de operaciones internacionales, el ruso cuyo nombre no me sale, Alexander somirunov o así, este vendió durante 2019, supongo, todas sus acciones hasta septiembre que fue cesado , podría ser que le quede el 1.5.
Ivanov ha vendido también todo, salvo 2.5% tal vez y del resto pues le quedan la mitad más o menos.
Aparentemente han vendido en 2019 según CNMV pero los precios creo que no han estado por encima de 0.024, por tanto, no es descartable que alguna parte la vendieran antes de 2019 , incluso cuando los precios estaban cerca del precio ak narva loft sin notificarlo hasta 2019. Y espero que lo hayan metido en narva loft, sea cual sea lo obtenido por venta acciones, comisiones de prestadas, etc...
Bueno, el caso es que el Pinedo declaró tras la venta costarica que se iba a invertir parte en el negocio, Liberbank ?, Y en amortizar deuda Costa Rica. Y que esperaban que por efecto simpatía del proyecto del constructor costaricense si prosperaba... Los terrenos nyesa de la roca tuvieran más atractivo y valor para realizar el proyecto junto a inversores. Veremos si esto es así, de momento parece que se han removido mucha tierra y ya hay casetas y alguna construcción de la parte del constructor. Aunque esto llevará mucho tiempo claro. Por eso, no me extrañaría que nyesa parcelase y vendiera parte de sus tierras como han indicado en el tercer trimestre. Las necesidades de financiación de todo el proyecto tras los venta dijeron 1300 m USD , si bien, claro se acometeria por fases.
Y , estoy de acuerdo, que necesitan parchear con los activos hispanos para crear proyección y confianza y obtener un porcentaje relevante de conversión deuda por acciones, que siempre atraen a los especuladores, a los fondos bancos etc... Para calentar acción y de esta forma , más algún hr relevante de roxa u otro o de financiación para un proyecto internacional etc... De estabilizar el precio por encima del nominal y los propietarios conseguir cash por venta acciones controlada para los proyectos también.
Saludos
#177
Re: Nyesa Valores (NYE)
Parece que empezamos a converger, yo no voy tanto al detalle como a la realidad, las últimas ventas han sido porque dejaban la compañía, llevándose eso si 2 MM entre los dientes, les da para recomprar un 25 %, a los precios actuales, tienen que hacerlo a desesperar a la gente, porque ahora mismo no hay 200 MM para recomprar en un día sin que se te vaya el valor por encima de 1,5.
La cuestión es GEM, que mueve dinero en abundancia, es la más interesada en que la ak, sea al precio más bajo posible otra que ha metido 8 MM, y ahora por 8 MM se queda con el 50 %, de la empresa, que a futuro es la que va a decir lo que se hace, supongamos que se amplía este año por 22 MM , los 10 que hay que pagar, y se empieza HOTEL en LA ROCA, mandaría un mensaje muy positivo al mercado, con los ingresos de este año, 5 o 6 MM, se termina la primera fase de NARVA LOFT, que se coloca, y Narva da de momento pongamos 5 o 6 MM, en la página de Narva en Moscú, muchos apartamentos no están puestos a la venta, y los que hay son de la 5 planta a la 7 creo recordar, lo mismo van a venir por ahí las alegrías.
Llegados hasta aquí, y a futuro, ¿ No van a querer los bancos 5 mm en acciones ?, la incertidumbre va a continuar hasta que recompren, son 1 500 000 000 MM a recomprar, en el último mes se han recomprado 300 000 000 de 750 000 000, posíbles recompras, si te fijas el impulso no es como los anteriores, que han ido bajando el algoritmo pero la figura ha sido siempre la misma La pendiente es mucho menor, ahora está haciendo un banderín de consolidación, lo normal es que tire para arriba, en la bajada se han movido 15 mm, Solo, mucho intra ha salido para DEOLEO, ya volverán, aquí cuando suba de verdad va a ser explosivo un 200 % o 300 %, tranquilidad y buenos mojitos.
El free float es del 47 %, me da igual quien las haya vendido, pero a una media simple que se hayan vendido a 2.5 cts, muchas se viendieron a 28cts, y a 17,cts, solo con las que se momvieron los 10 primeros días recompras ahora toda la empresa.
