Las 3 peores y mejores inversiones en los próximos 5 años

Martes, 7 de Julio del 2009 - 14:04:43

Los tres peores activos para invertir en los próximos 5 años

1. Bonos largo plazo

Bonos corporativos, municipales, de entidades patrocinadas por el gobierno, bonos del tesoro de largo plazo, bonos soberanos de diferentes países.

Las razones son bastantes simples. Va a llevar unos años el que el mundo se recupere de la actual crisis financiera, y el daño ya está hecho.

Durante mucho tiempo, habrá muchas incertidumbres en el mercado de bonos. Incertidumbres debido a la crisis que hemos vivido sin precedentes, por no hablar de la enorme presión sobre los precios de los bonos, debido a la enorme emisión de bonos que el gobierno ha realizado, para estimular el crecimiento económico a nivel mundial.

Unas veces esto vendrá a través de drásticos aumentos en las tasas de interés, por lo que el principal de los bonos tendrá que disminuir. En otras ocasiones, se derivará de la falta de liquidez en torno a la actualidad de los mercados de crédito, por la pérdida del valor del dólar, la incertidumbre en los beneficios de las empresas, empresas en bancarrotas...

No importa desde que punto de vista se analice esta situación, todas estas fuerzas afectan negativamente al valor de la mayoría del mercado de bonos, y hará que incurran en enormes pérdidas.

Quizás el peor mercado de bonos sea el del Tesoro de EEUU. ¡¡Washington tiene que pedir prestado en los próximos dos años unos 3 billones de dólares!!. Además, los precios de los bonos del Tesoro de los EEUU están íntimamente relacionados con el valor del dólar y la percepción de su solvencia. Tanto el dólar como la solvencia de los EEUU se ha deteriorado, se están deteriorando, y se deteriorarán aún más en el futuro.

2. Bolsas Europeas

Sí, el Euro está muy fuerte, y aún se fortalecerá aún más frente al dólar en el futuro. Pero un euro fuerte no es bueno para Europa (una moneda fuerte no es bueno para cualquier país en este momento).

Monedas fuertes importan deflación a un país, y cuando tienes instituciones financieras de reciente creación, y con una política monetaria anticuada, así como grandes préstamos a países como Rusia, Bulgaria, Polonia, Rumania...una moneda fuerte es una asesina para la economía.

Por diversas razones, creo que la economía de Europa y sus mercados de valores, se dirigen a dos décadas pérdidas, al igual que ha sufrido Japón. Lo recomendable sería posicionarse corto en el mercado europeo.

¿Y en cuánto al mercado de valores de EEUU?, es probable que se dirijan a nuevos mínimos una vez que el actual rally de mercado bajista haya finalizado, pero a cinco años vista, en términos nominales es probable que Wall Street alcance nuevos máximos.

3. Dólar norteamericano

Un dólar fuerte es lo último que los EEUU necesitan actualmente. En lugar de ello, la economía americana necesita un dólar débil. El presidente de la Reserva Federal lo sabe, y a pesar de lo que dice en público, hará todo lo que esté a su alcance para garantizar el dólar más bajo en los próximos años.

El mayor acreedor de EEUU es China, país que quiere que el dólar sea sustituido como moneda reserva, lo cual es probable que ocurra en un par de años.

Para los inversores en divisas, apostaría por el Dólar Australiano, Dólar de Nueva Zelanda, o Franco Suizo.

Los tres mejores sectores para los próximos cinco años.

1. Oro

Si quiere conservar el poder adquisitivo de su dinero, y hacer algunos beneficios saludables, la mejor inversión de todas es el oro. Usted necesita un activo que no pueda ser manipulado por los poderes políticos, o directivos que puedan diluir su participación en acciones, o "especialistas de contabilidad" que determinen el valor justo de un activo...

Mi recomendación básica a largo plazo, es COMPRAR ORO.

2. Energía

No sólo el petróleo y el gas, sino también energía alternativa. En este momento el precio del crudo se sitúa entre 60-70$. Es probable que veamos niveles inferiores a los 60$ en el corto plazo. Pero creo que toda corrección en el mercado de la energía es una CLARA OPORTUNIDAD DE COMPRA.

Compañías de petróleo y gas, volverán a ser impresionantes inversiones a largo plazo.

3. Recursos Naturales

En esta categoría incluyo todos los demás grupo de recursos naturales, incluidos los productos básicos agrícolas, café, cacao, azúcar, aluminio, cobre, níquel, zinc, fertilizantes, y por último, y no menos importante, el agua.

La oferta de estos activos es limitada, mientras que su demanda es alcista estructuralmente.

Todos ellos se beneficiarán de una caída del dólar.

(Larry Edelson)
Fuente:Capital Bolsa

La exposicion , de la evolucion de los diferentes marcados, en el futuro , mas alla de una hipotesis de trabajo , no son fiables , las posibles secuencias y variables , que pueden producirse en el largo plazo , son demasidas y pueden distorsionar enormente , las previsiones del presente

Sin duda que el mercado de bonos de largo plazo estan inmersa en una burbuja , provocada por la fuerte demanda de deuda publica , para financiar el fuerte deficit publico , mas el transvase en su momento desde la bolsas a los bonos , pero la cuestion , es que para que los estados puedan financiar la deuda , los iversores exigen cada vez mas , unos tipos de interes mas altos , es obvio que cuanto mas largos sean los plazos de vencimiento de los bonos , mas perdera el precio de bono , por lo tanto yo tambien creo , que el mercado de bonos de largo plazo , es poco recomendable

En cuanto al mercado de divisas , sin duda que un equilibrio entre el euro/dolar , seria lo optimo , a niveles actuales , se puede considerar que seria neutro , para la mayoria de las economias , no lo es en el caso de USA , ellos necesitan un dolar debil ,para incentivar la economia , pero tienen un dilema , un dolar demasiado debil , pueden poner en alerta , a los tenedores de bonos en dolares , que en gran medida es China y si esta considera que ya no es asumible , por una fuerte bajada del dolar , pueden tomar la decision de deshacer posiciones en los bonos en dolares , que proceden de USA , hay que recordar que es determinante que se mantenga a niveles actuales los tenedores de bonos de USA , por parte de China, porque sino seria inviable , que USA , pueda financiar el colosal deficit publico que mantienen , en parte por los planes de rescate que han tenido que llevar a cabo

Tambien es correccto que un Euro fuerte , implicaria de forma negativa , en las exportaciones , desde Europa ,lo que afectaria al crecimiento economico
aunque sea contradicctorio , la bolsa europea se siente mas comoda con un Euro mas fuerte , tambien para el mercado de materias primas , un dolar mas debil , supone unos precios mas altos , esta correlaccion por regla general se ha mantenido

El Oro mas alla , de ser una inversion conservadora , en el largo plazo y a la vez de refugio , obteniendo unas plusvalias regulares , pero a la vez limitadas , porque hay que tener en cuenta , que en un ciclo economico expansivo y con bajas incertidumbres , el oro deja de ser una inversion interesante , ya que el inversor en estos escenarios , busca beneficios mas rentables y a uno niveles de riesgo asumibles

La evolucion de las materia primas , van ligadas al ciclo economico , a nivel mundial , es decir que en un ciclo economico expansivo , supondra un aumento del consumo de las materias primas y a la vez estas subidas serian constantes , no como lo que ha sucedido en el presente , que han sido especulativos , aprovechando precios bajos

Seguramente que el escenario , que hoy se puede preveer , en un futuro no muy lejano habra que revisarlo , ante posibles , cambios en los indicadores economicos

un saludo

Excepto lo del oro, que no lo veo tan claro, estoy de acuerdo con todo lo que dice, y me gusta mucho como lo ha argumentado. También tiene razón Felipenet en su llamada a la prudencia, pueden pasar muchas cosas y no hay que tomar esto como el oráculo de las inversiones... pero manteniendo ese sano escepticismo hacia todo, y más aún hacia nosotros mismos, me parece una excelente orientación de partida para invertir a largo plazo.

s2

Interesante, pero lo del oro a mí no me convence, ya ha comprado oro hasta mi cuñada que mira que es torpe, porque se lo dijo su amiga, la de la peluquería, a instancias del taxista que le llevó para cortarse el pelo. Yo ya ahí no me meto, ¿la plata quizás?. Además acabo de leer un artículo muy interesante en Rankia que rebate el papel el oro como inversión, solo es un excelente refugio.S2

https://www.rankia.com/blog/familyoffice/2009/07/boquerones-fritos-10-el-oro-como.html

El oro no tiene más valor que un terreno. De hecho, tiene menos, porque un terreno puede tener un uso, pero el oro no tiene ningún uso excepto que seas joyero o algo parecido. Además, la oferta de terreno es inelástica, mientras que la extracción de oro aumenta año tras año. Al igual que los terrenos sufre de pasiones irracionales tanto al alza como a la baja, y no debe comprarse cuando está carísimo (si no lo sabes valorar, mejor abstente ni de mirarlo).

Y al que me diga que "el oro nunca baja" y empiece a darme razones, le remito a los comentarios durante la burbuja inmobiliaria y al valor refugio que era una vivienda como inversión.

Esta claro que eso es lo que Tu deseas, pero creo que te equivocas, y no solo en el oro. Es cierto que la energía tiene futuro, pero este año el descenso del consumo superara el 8% y cada vez se busca productos con menor consumo.Sobre los recursos naturales de aluminio,cobre,níquel y zinc son materiales que se consumen en la construccion y ya vemos como esta, por lo tanto de aquí a cinco años (puede que en algo aciertes)

No discuto lo que dice el señor Edelson, pero como acierte igual que los gurús que no vieron nada de lo que se nos venía encima...

Felipenet,te felicito por el artículo de replica a mi artículo copiado de Larry Edelson,casi me gustan más tus argumentos que los del gurú.
En cuanto a lo demás,yo si veo al oro,no como una inversión,sino como un refugio para los próximos años(por lo tanto yo discrepo de que sea una inversión propiamente dicha)
Ahora no tengo tiempo,pero cuando pueda,intentaré explicar el porqué.
PD.Fernando,ahí tienes el petroleo como una inversión clara,me gusta mucho Petrobras.
S2