Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre

Txapo la explicación
Sobre el TAE..
Yo lo miro como TAE analizado y sobre el conjunto de la cuenta ..ya que si ahora compraras una putt o varias en un posible rebote te bajarían las garantías que podrías utilizar para otra cosa ..
El tema del vencimiento muy cercano es que te quedas con una menor defensa ..
Recordar que tanto en octubre comoen Diciembre como en Marzo apretaron contra vencimiento ..incluso mas en Marzo ..lo cual obligo en este ultimo caso a ponerse largo por narices
para cubrirse ..
Veremos ahora si el movimiento de Marzo era real o nos lo devuelve y volvemos a 10900-11000
Para leer el mercado deberíamos ver contratos vivos junio de calls en 11800 y alrededores . e ir guardando las primas y el volumen de esos días críticos

Un abrazo

Pues habria que someter la estrategia a un test de estres. Acabo de hacer la simulación con lo que hubiera pasado el mes de octubre y me sale que en el momento más negro, las garantias exigidas hubieran ascendido sobre los 11.000-13000 euros para 10 contratos vendido
Problema: depende del volumen de la cuenta, pues puede que me pase como en octubre, me quede sin liquido para operar.
Como bien dices como complemento a otras estrategias puede ser muy intesante. De hecho a mi es el tipo de estrategias que mas e gustan, con un alta grado de seguridad y recurrentes en la generación de ingresos.
Ventajas: He revisado las entradas que me da desde octubre de 2012 hasta la fecha y todas son positivas, y estamos hablando de unas cuantas. Además al vender a un mes, el efecto yunque golpea el valor de la put que va perdiendo valor a marchas forzadas. Las puts vendidas el viernes practicamente podran recomprarse mañana mismo a mitad de su valor o dejar que mueran sin ningun tipo de valor.
En el 2008, he mirado solo 3 por hacer un muestreo y en dos no hubiera habido problema pero en la tercera huieramos tenido que rolar la posición unos meses, con el coste de oportunidad que eso conlleva.
Completamente de acuerdo, conforme la primaria se hace más madura se ha de ser más cauto a la hora de esta venta de puts.

En su momento también revisé el gráfico y efectivamente el 100% de las operaciones en los 24 meses fueron aciertos (aciertos pasados no garantizan aciertos futuros). 

Es cierto igualmente que el colchón que metemos es muy amplio. Subir de 9800 a 11700 y ahí vender a un mes a 12500 me parece muy friki, por llamarlo de alguna manera. Igualmente en 11300 despues de cierta corrección fijarnos en un strike de 9900 y sobre todo a falta de de 15-20 jornadas de bolsa lo mismo. De eso se trata, de intentar pescar primas asegurando la jugada. 

Hay que tener cuidado con o que dices, con la primaria más y más madura hay que tener cuidado (por eso dejar tanto colchón de puntos y vencimientos cercanos).

En fin, por ahora creo que todo está controlado. Tenemos 1100 puntos por arriba, 1500 por abajo y faltan 17 jornadas para vencimiento.

Por hacer una llamada al orden, que nadie se engañe, antes o después vendrá el toro, y tocará remangarse la camisa y meter las manos en el barro. Rolar la posición meses más abajo y mil puntos más (me gusta la idea), o bien comprar un futuro el día del vencimiento a modo de ejecución de la opción. 

Iremos comentando como trascurre el año.

Buenas que tal. Me podrías explicar con un ejemplo como seria lo de rolar una pata al mes siguiente?
Gracias

Rolar significa cerrar la posición en un momento determinado e inmediatamente (en el mismo minuto) abrirla con un horizonte temporal más lejano.

Es decir, en nuestro caso al tener la posición vendida tendríamos que comprarla, y una vez comprada y cerrada, abrirla más abajo (más abajo de strike, más lejana en tiempo). Esto de rolar es una palabreja para engañar la mente y mantener nuestra conciencia tranquila, en realidad lo que estás haciendo es asumiento tu pérdida y cerrar la posición y luego abrir una prima hermana inmediatamente.

Ejemplo.

Imagina que vendimos en 11800 hace unos días puts a 11.200, y cobraste por ello 100 euros. Imagina que el ibex ha bajado a 11400 y que se nos está metiendo en dinero, decides no arriesgarte a que siga bajando de forma que recompras la puts de 11200 y te gastas 200 euros. En ese momento necesitas 200 euros para recomprarla, como te dieron 100 significa que has perdido 100 euros en la operación.

Inmediatamente vendes, nuevamente la puts a un strike más bajo, y pongamos a julio. bajas el strike de 11200 a 10500 y cobras 200 euros aprox por esa venta.

En la práctica "no has perdido nada" y lo que haces es ganar tiempo, ahora tendrás que esperar a que en julio esté por encima de 10500 para llevarte esos 200 euros y cerrar el círculo.

Sobre el papel queda todo muy bonito, escribir en rankia es gratis, y puedes incluso decorar las cosas y decirle al persona que es fácil y que hemos descubierto la gallina de los huevos de oro. ERROR.

PROBLEMA, si el índice sigue bajando, o por ejemplo los Griegos nos piden el divorcio, el ibex se te mete en 10500 puntos pasado mañana, la puts vendida que antes valía 200 valdrá 600 euros. ¿la vas a rolar de nuevo?, por lo pronto ya vamos por 600 euros para recomprarla, considerando que el MEFF no te haga una jugada y te la ponga a 1000 euros (cosas raras pasaron en los minutos de pánico de Suiza), si no puedes rolar la posición y se te mete muy en dinero la cosa se te complica muchísimo, si la rolas te la llevas a diciembre ya, a 9800 puntos, en principio debería ser suficiente, si bien, lo que empezaste vendiendo para que te venciera el 15 de mayo, en dos telediarios te encuentras ya con un circo montado a diciembre, con unas garantías importantes y con 7 meses por delante para que, si entramos en tendencia bajista tengas que hacer lo que decía Ruiz Mateos, "pegarse el tiro"

Si alguien tiene gana de divertirse que ponga mi estrategia sobre el gráfico del 2008 y comprenderá por qué los que estábamos dentro tuvimos que ir a una  farmacia de guardia  a comprar dodotis para adultos, y una docena de cajas de tranquimazin, y si es muy lejano, que lo ponga en octubre 2014.

En resumen, mucho ojo, y que nadie vaya mañana a decirle a su jefe que deja el trabajo y que ahora la nómina se la va a ingresar el MEFF todos los meses mientras le echa de comer a las palomas en el parque.

Suerte a todos.

Muchas gracias, muy buena explicación.

Una rentabilidad del 70% en 15 días (imagen adjunta)

Hay que sacar el dinero fuera de España, ni Interdín, ni Meff, ni nada, se acabó el spanish choricen... (e Interdín ha sido tan sólo la víctima de los políticos de turno).

Por esto es mucho mas recomendable para la salud hacer esto con acciones, es mejor abandonar cuanto antes el juego y que si al final te quedas con algo (porque baja) ese algo sea un activo real (acciones).
s2

Pero en contra del contado frente a los derivados es, por un lado que sólo puedes ganar dinero si sube mientras de con los derivados también cuándo baja o cuándo está lateral. Y por otro lado el apalancamiento no cómo algo obligatorio sino posible.

Me refería a vender puts sobre acciones y americanas (para mi gusto), te pones a la compra a un precio que te interesa y si te las dan genial, ¿que no te las dan? cobras prima, es una buena manera por ejemplo para iniciar una cartera.
s2

Desde luego, mucho mejor ir vendiendo sistemáticamente opciones SAN por ejemplo a 6 que poner una orden de tres meses en SAN a 6€ dejando un pastizal inmovilizado.

que broker usas¿ renta4?

Con el Ibex tonteando sobre los 11500 y faltando medio mes para el vencimiento de mayo, nuestro "plazo fijo navideño" está con un margen de seguridad de 1500 puntos por arriba y de 3500 por abajo

La put 800 cerraba en MEFF el viernes a 71€ y delta = -0,06
La call 13000 cerraba el viernes a 166€ y delta 0,19

Es decir por unos 248 € podríamos cerrar la posición y olvidarnos, pero no, seguimos.

MEFF exige unas garantías de 682€

Continuando con el hilo, y por llevar varias cosas en paralelo, voy informando.

Esta mañana he vendido 10 puts ibex 9500 vencimiento junio, cobrando 40X10, 400 euros.

Siguiendo la metodología de trabajo, la gráfica es la que me ha dicho que era un momento aceptable por varias cosas:

a) El ibex ha estado tocando la parte baja de la banda.

b) RSI entrando en zona de sobreventa.

c) Amplitud de bandas sobre los 800 puntos aprox.

d) Precio con cierta lejanía de la media de 50 sesiones (y 40 sesiones)

En base a esto se pelea la prima logrando 40 euros por cada una. El criterio sigue siendo el mismo, muy lejano en strike y muy cercano en vencimiento, la call deberíamos hacerlo si el mercado nos da oportunidad para ello, aplicando lo contrario de los puntos a), b), c), d). Es decir por arriba.

Recapitulamos en lo que va de año que va de esta forma:

ENERO: 10 Call vendidas strike 10400. Posición cerrada con éxito. Prima cobrada, 300 euros.

FEBRERO: 10 Call vendidas strike 11700. Posición cerrada con éxito. Prima cobrada, 320 euros

MARZO: 10 Puts vendidas strike 10200. Posición cerrada con éxito. Prima cobrada 120 euros.

ABRIL: 10 Puts vendidas strike 9900. Posición abierta, vencimiento 15/05. Prima cobrada 250 euros.

               10 Call vendidas strike 12500. Posición abierta, vencimiento 15/05. Prima cobrada 350 euros.

MAYO: 10 Puts vendidas strike 9500. Posición abierta, vencimiento 20/06. Prima cobrada 400 euros.

Como comentario particular. No hay que obsesionarse con tener todos los meses abiertas las dos patas, o incluso se puede dar el caso de que no tengamos ninguna, debemos dejar que sea el mercado el que nos diga cuándo entrar, y si no da oportunidad con garantías casi que mejor no hacer nada.

Es todo, el 15 de mayo, salvo catástrofe deben vencer sin efecto las vendidas en abril que acaban en mayo, actualizaremos entonces.

Un saludo a todos.

Enhorabuena!!

A lo tonto te estás sacando un 30% anual sobre garantías, suponiendo estas el 10% del nominal sobre el ibex ¡ojo!

Saludos