¿Compramos call si hay QE en Europa? - opciones

Este jueves (como todos los primeros jueves de cada mes) el Banco Central Europeo dará una conferencia de prensa, en base a que en ésta se puedan dar indicios de un posible QE en Europa y a los niveles en los que se encuentra la volatilidad implícita a 30 días del Eurostoxx, bajos, he planteado la siguiente estrategia que iré comentando y actualizando:

Comprar una call out of the money con strike un 5% superior al precio actual del Eurostoxx (3190), es decir, con strike a 3350 y vencimiento para octubre de 2014 (así queda de margen para que se pueda dar el QE la reunión del primer jueves de octubre). 

Datos de la Call:

• Prima: 9.4 puntos (94€)
• Strike: 3350

Resultados posibles:

• Si el Eurostoxx sube un 6% a vencimiento (3381 puntos), obtendríamos un beneficio de 220 €.
• Si el Eurostoxx sube un 7% a vencimiento (3413 puntos), obtendríamos un beneficio de 633 €.
• Si el Eurostoxx sube un 8% a vencimiento (3445 puntos), obtendríamos un beneficio de 952€

Vstoxx

opción call

Futuro eurostoxx

¿Cómo véis esta estrategia?

Buenos días,

Pues una apuesta netamente direccional. Debe haber cierto camino al alza en las próximas siete semanas para que haya beneficio. Si no, se perderá parte o la totalidad de la prima.

Saludos

Hola Miguel, tenía pensado cerrar la posición un par de semanas antes de vencimiento si finalmente el BCE no actúa, así no perdería la totalidad de la prima si la opción no entra en dinero.

Un saludo!

Hay otro tema: Si la reunión del QE es pasado mañana posiblemente las opciones coticen ya una alta volatilidad implícita. Dicha volatilidad implícita se pierde en gran parte una vez conocido el resultado de la reunión. Como compramos volatilidad posiblemente haya pérdida por vega que se tiene que neutralizar mediante la materialización de dicha volatilidad en la direccionalidad que deseamos. O sea mediante subidas de cierta consistencia.

Saludos

Eso, o ajustar la posición.

Saludos

Hay indicios de que ayer Hollande y Dragui compartían una misma visión de la tragicomedia:

Tres razones para que Draghi actúe este mes y otras tres para que espere
Hollande y Draghi coinciden en que hay que estimular la economía europea

La reunión del Consejo de Gobierno del BCE este jueves despierta una gran expectación en los mercados aunque, en opinión de la mayoría de las casas de análisis, el organismo presidido por Mario Draghi no tomará nuevas medidas. La intervención de Draghi en la reunión de banqueros centrales de Jackson Hole, donde se mostró dispuesto a dar nuevos pasos para impulsar la frágil económica de la zona euro, ha dado alas a las Bolsas y ha llevado a mínimos históricos la rentabilidad de la deuda soberana de muchos países europeos. Los inversores han descontado con sus compras nuevas medidas del BCE. Entre ellas, el programa de compra de titulaciones respaldadas por créditos (ABS), una bajada de tipos o incluso un programa de compra de deuda. He aquí tres razones para que Draghi actúe este jueves y otras tres para que espere.

http://cincodias.com/cincodias/2014/09/01/mercados/1409572592_639420.html

Un saludo

Hola Miguel, aquí ya me pillas ¿Cómo se ajustaría la posición? 

Antes aclarar que la operación la he lanzado en una cuenta demo y no me he lanzado al vacío sin saber, las opciones siempre me han gustado pero quiero entenderlas a la perfección antes de entrar en mercado real.

Un saludo!

Pues depende sobre todo, ya que inicialmente es una apuesta direccional, de la expectativa que quedara tras la reunión sobre todo, si sigues siendo alcista o lateral o más bien bajista. También como decía estas comprando volatilidad y probablemente esté ya cara.

Yo si fuera alcista quizás me decantara más por estrategias alcistas más neutrales en volatilidad como un debit call spread por ejemplo.

Saludos