Estrategia sencilla - opciones

Ajustes del día de hoy en la imagen adjunta.

Continúo comentarios en mi blog https://www.rankia.com/blog/option-spreads/2428817-estrategia-sencilla-opciones

Saludos

Lo que esta claro es que no consume prácticamente garantías

Iremos estudiándolo

GRACIAS MIGUEL

un abrazo

Voy a incluir la valoración de posición y estimación de garantías al cierre de hoy. Las garantías son una estimación de riesgos actuales y futuros también.

Saludos cordiales

buenos dias! no entiendo mucho de opciones, xro me he fijado en que muchos traders de opciones hacen casisiempre estrategias de estabilidad, como el call ratio spread, straddles vendidos o iron condors. Esto por que es asi?? es por la theta positiva?

Sdss!!

Buenos días,

Creo que por dos motivos, por ingresar prima neta y por mantener theta positiva. El problema aquí es que delta puede ir en contra de la posición, sobre todo si se trata de opciones vendidas parcial o totalmente descubiertas; en este caso habrá que recomprar a mucho peor precio lo que se vendió previamente. Los iron condor, en concreto, se suelen usar en mercado americano por el cálculo de garantías de CBOE que beneficia este tipo de posición, así como los diagonal. Otros spread y las posiciones vendidas descubiertas son penalizados fuertemente al exigir CBOE bastantes garantías.

Saludos

gracias! entonces seria conveniente buscar estrategias con deltas muy cercanas a 0 no?
Gracias y sdss!

Depende de si vas direccional o no, además de delta hay que controlar otras variables como gamma que es la variación de delta según varía el subyacente (delta no es constante).

Slds.

Hola spidertrader,

Las estrategias non direccionales como los calendars o el iron condor son populares entre los traders de opciones porque es algo que no puedes hacer ni con acciones, ETF, FOREX ni otros productos básicos. La verdad una buena parte de inversores empieza a operar con las opciones por esta forma de generación de ingresos recurrentes.

Las letras griegas son indicadores muy importantes, te muestran la sensibilidad de una opción a los factores que influyen en su prima, la delta por ejemplo te indica cómo cambiará la prima (precio) de una opción si el precio del activo subyacente sube o baja. La theta indica el efecto de paso del tiempo y cómo ya lo has escrito, en el caso de iron condor es positiva (hasta que el precio mantenga dentro de las opciones vendidas). Y la gamma se refiere a la volatilidad implícita.

No sé cómo se pueden utilizar estas estrategias en el mercado Español, lamentablemente no conozco ni los brokers ni las garantías, pero veo que Miguel_n es muy amable y ya ha comentado también. En cuanto al mercado norteamericano, hay alta liquidez, las horquillas no son anchas especialmente en acciones y ETFs. Como el iron condor es la combinación de dos credit spreads, la garantía es fija. Un ejemplo – subyacente SPX cotizando ahora 2001.95 USD, Put corta 1850 / larga 1840, Call corta 2080/2090 vencimiento en 51 días (Octubre 2014). El crédito que recibes al vender este spread es 150 USD (precio mid) y tu riesgo máximo es 850 USD, requerimiento de margen 1.000 USD.

Y las griegas de esta posición son: Delta -2.05 / Gamma -.07 / Theta 2.58 / Vega: -34.10
Como ves la theta es positiva, pero fíjate que la delta no es cero como mucha gente lo piensa, es negativa entonces si el subyacente (SPX) sube con 1 punto, perderemos 2.05 USD.

En este tema he escrito un artículo anteriormente:
https://www.rankia.com/blog/opcion-maestro/2333571-trading-direccion-opciones-financieras-1-parte

Un saludo
Erik