Adveo (ADV): seguimiento de la acción

Buena noticia, pero sigue siendo acción que dominan unos pocos.

http://www.westcoast.co.uk/Consumables/Printer_Supplies

http://www.westcoast.co.uk/about-us.html

Facturan 1000M Libras en UK, y parece que su web es buena y el stock es bueno.

A mi me da la impresión que antes de la AK, westcoast esta comprando Adveo Francia y los contratos con los fabricantes para operar en Francia.
46% Facturación del Grupo
Ingresos: €406 millones
5 Almacenes – 53.446m2

Seguramente Paga 40M€ y asume deuda de ese País, por eso Adveo rebaja en total 80M€, lo que le pagan + la deuda asociada al país + la deuda de ese stock que ahora no ha de tener.
Hacen la due y así ajustan el pago a (60-90) según deudas y stock real.

SI facturo 1000, tengo 115M€ de stock.
Si facturo 600 tengo 60M€ de stock.

Ahora, hay que valorar, si el de westcoast compra el Jamón y deja el hueso para el resto de accionistas de adveo.

Nos quedamos con 600M€ de facturación y 217M€ de deuda.
Y con España-Italia-Alemania-Benelux.

Operación muy buena para Bancos del Sindicado, esos 80M€ como se reparten cuando entren en la caja?

En fin, Adveo es un valor para mantenerse lejos.
Al capitalizar solo por 50M€ y ser la AK de 60M€ cualquier gran mayorista, o cualquier banco, hace una operación corporativa y el valor se dispara varios € para arriba o para abajo.

Si hacen la AK, y el consejo ya tiene un acuerdo con socio inversor o mayorista para que tome el 30% es un escenario.

Si hacen la AK y solo va el consejo y queda + 50% por completar es otro escenario.

Si antes de la AK van vendiendo países, es otros escenario.

Quien nos dice que Adveo Italia se lo venden a otro Mayorista por 15M€ + deuda asociada y reducen otros 20-30M€ la deuda?

Quien nos dice que Adveo Alemania se lo venden a otro Mayorista por 20M€ + deuda y reducen 40-50M€ de deuda.

http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/EE/PosicionesCortasSeries.aspx?nif=A-28414811

13/05/2016 0,200
29/04/2016 0,490
15/04/2016 0,490

Ahora falta antes del dividendo y de la AK ver que hacen con el 2% de autocartera o con lo que quede...

1 Hora de sesión y 1 acción negociada.
Valor no invertible para particulares, el control es total.
ADVEO 4,5600 0,0100 0,22 1 4,5500 4,5600 4,5600 09:00:15

Y siguen apareciendo noticias no positivas cercanas a Adveo.
Unipapel ya no pertenece a Adveo, pero que una empresa de "la casa" y proveedor entre en pre concurso quitan las ganas de meter dinero en el sector a corto plazo.

http://cincodias.com/cincodias/2016/05/24/empresas/1464112050_668501.html

Los responsables del fondo de inversión Springwater han comunicado hoy a los trabajadores que la empresa Unipapel se encuentra en preconcurso de acreedores, según han informado fuentes del comité de empresa.

El fondo de inversión, dueño de las plantas de Unipapel en Aduna (Gipuzkoa), Logroño y Tres Cantos (Madrid), plantea un ERE de extinción de empleo para 109 trabajadores y el cierre de las tres factorías al menos durante seis meses.

Los responsables de la empresa y los trabajadores han celebrado hoy en Aduna la primera reunión del periodo de consultas abierto tras la presentación del ERE.

La compañía informó la semana pasada a los trabajadores de que tiene la intención de reducir su plantilla en un tercio de la actual, ya que de sus 329 trabajadores prescindiría de 109, de los cuales 77 salidas se concretarían en la planta de Tres Cantos, 17 en Aduna y 13 en Logroño.

En la reunión celebrada hoy, los empleados han solicitado más información a la empresa y han constatado que “no existe ningún plan de viabilidad” para reflotar la compañía papelera.

Según ha indicado el sindicato LAB, que tiene dos delegados en el comité de Aduna, la empresa ha indicado que no dispone de recursos ni siquiera para afrontar las indemnizaciones mínimas establecidas por la ley.

La próxima reunión del periodo de consultas se celebrará el próximo 1 de junio en Logroño, mientras que el siguiente encuentro será en Tres Cantos.

A partir de ahí, el comité y la empresa han acordado buscar un punto intermedio para seguir con el periodo de consultas.

Unipapel es una compañía fundada en la década de 1970 resultado de la fusión de tres fabricantes españoles de material de papelería, que dio lugar al Grupo Adveo en 2010, distribuidor internacional de producto de oficina y que cotiza en el mercado continuo.

En abril de 2014, Springwater Capital adquirió a Adveo la división industrial y sus marcas (por 16 millones de euros, según la información facilitada entonces) para continuar con su evolución industrial, por lo que Unipapel pertenece a Springwater Capital.

Hay que miraratrás para ver que todo puede pasar en el futuro.

Julio 2009
http://cincodias.com/cincodias/2009/07/01/empresas/1246615144_850215.html
El grupo Unipapel compra la papelera Adimpo por 45,5 millones de euros

Unipapel ha financiado la operación con un préstamo de 30 millones de euros, la venta del 2,57% de autocartera (3,8 millones) y caja (los 11,7 millones restantes).

Enero 2011
http://cincodias.com/cincodias/2011/01/24/empresas/1296039534_850215.html

Unipapel vende a Lyreco su participación del 50% en Ofiservice por 68,75 millones
Unipapel ha vendido a Lyreco su participación financiera del 50% en Suministros Integrales de Oficina (Ofiservice) por un importe de 68,75 millones de euros, informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

21 diciembre 2011
La Comisión Europea autoriza a Unipapel a comprar Spicers
La Comisión Europea ha autorizado a Unipapel a comprar a la británica DS Smith el negocio en Europa continental de su filial Spicers por 168 millones de libras (unos 192 millones de euros), ha informado hoy la firma española a la CNMV.

Febrero 2013
Dimite el presidente de Adveo tras anunciar que sale de pérdidas en 2012
http://cincodias.com/cincodias/2013/02/28/empresas/1362076244_267215.html

Enero 2014

Adveo prepara un ERE para el 31% de su plantilla en España
http://cincodias.com/cincodias/2014/01/16/empresas/1389902445_496546.html

Adveo vende su negocio industrial al fondo Springwater por 16 millones
http://www.expansion.com/agencia/efe/2014/01/02/19086211.html

Enero 2015
Adveo logra una financiación sindicada a largo plazo por 115 millones
http://cincodias.com/cincodias/2015/01/27/empresas/1422386278_935557.html

Diciembre 2015
Adveo echará a 120 empleados y cancela el dividendo
http://cincodias.com/cincodias/2015/12/29/empresas/1451378470_008648.html

Mayo 2016
Adveo ampliará capital por 60 millones para financiar su plan estratégico 2016-19
http://www.expansion.com/empresas/2016/05/04/572a238e46163f91718b4688.html

Adveo reducirá deuda en 80 millones tras aliarse con Westcoast
http://www.expansion.com/empresas/2016/05/17/573ad01f268e3ee7648b4589.html

Mayo 2016
Springwater cerrará Unipapel entre seis meses y dos años
http://cincodias.com/cincodias/2016/05/20/empresas/1463765591_319360.html
Unipapel entra en preconcurso de acreedores

http://cincodias.com/cincodias/2016/05/24/empresas/1464112050_668501.html

No se está vendiendo Adveo Francia. Solo el almacén de Lyon, que era el operativo de Adimpo en Francia.
Saludos y suerte.

Tendremos que ver firmado el acuerdo definitivo, pero teniendo el ejemplo de Esprinet- Vinzeo en España, que pagan 74M€ Incluido todo (contratos- stock-almacenes-etc--) y facturan 570M€ año-.

Aquí, reducen deuda de 80M€, pero hay que ver realmente lo que paga el comprador.
El comprador ya tiene la gran mayoría de contratos en UK, para pagar 40M€ al menos, debería de conseguir todos los contratos de Adveo en Francia y algo más.

De todas maneras, parece que seguirán vendiendo almacenes, hay mucha capacidad para las ventas actuales.

Y los que están en alquiler los irán dejando libres.

Se entiende mejor ERE en Albacete, para poder venderlo.

Lyon
En alquiler hasta Sep-2016
Tamaño: 7.150m2.
Referencias: 6.600
Empleados: 46

Deinze
Propiedad de ADVEO
Tamaño: 16.000m2.
Referencias: 16.800
Empleados: 42

Paris
Propiedad de ADVEO
Tamaño: 15.000m2.
Referencias: 11.500
Empleados: 63

Tres Cantos
Propiedad de ADVEO
Tamaño: 24.000m2.
Referencias: 26.000
Empleados: 180

http://www.adveo.com/docs/default-source/accionistas-e-inversores-informaci%C3%B3n-econ%C3%B3mico-financiera/presencia-internacional-y-capacidad-logistica.pdf?sfvrsn=2

http://www.adveo.com/docs/informe-anual-2011/oficinas-comerciales.pdf?sfvrsn=4

http://www.adveo.com/docs/accionistas-e-inversores-informaci%C3%B3n-econ%C3%B3mico-financiera/7-oficinas-comerciales-y-almacenes.pdf?sfvrsn=2

Me he informado en la empresa de las operaciones en Francia. Me aseguran, y lo creo, que "solo" se va a vender el almacén de Lyon. No los contratos de Adveo en Francia.
Saludos y suerte.

Pues esperaremos.
De todos modos a precios de hoy, 1 Adveo = 1 Santander
Yo haría el cambio, San en el peor de los casos 4,43-20% = 3,54€

Tema Adveo y demás mayoristas.
http://investor.esprinet.com/index.asp?idL=3
Esprinet se disparó a 8,5€ el 9 de Mayo, tras compra Vinzeo y día 13 presento resultados.
Ha día de hoy se ha ido a 6,49€, casi 25% de caída sin haber pasado nada especial.
Son muy complicadas las entradas en estas empresas.

Tenemos ejemplo de Banco Popular.
Teniendo capitalización de 4500M€ Aprox, el mercado la ha tirado casi un 30% en dos sesiones.

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/7593802/05/16/La-ampliacion-solo-interesa-a-quienes-ya-sean-accionistas.HTML

Capitalizando por 4500 aprox el día del anuncio, piden 2500M€ al mercado.
Lleva 30% de caída y la capitalización se ha ido a 3500M€

La ampliación de Adveo es peor, porque si hay 12,91M€ de acciones, se emiten hasta 22 Millones de acciones nuevas.
Capitaliza por 60M€ y pide 60M€
Cotiza a 4,4€ y las nuevas salen a 1,5€
Si hay exceso de papel, las acciones viejas pueden perder mucho al desdoblarse entre acción y derecho.

Así que de momento no veo interesante el riesgo de entrar a día de hoy, y solo si en la ampliación esta muy barata, se puede pensar entrar con unas pocas.

Suerte a los que estéis dentro.