Re: Bionaturis. Si no hay contratiempos....
A través de un HR. deberá anunciarse la convocatoria de una junta extraordinaria de accionistas para aprobar la integración, que como mínimo debe de ir acompañado del:
- Informe de valoración del experto independiente
-Informe favorable del consejo de administración de Bionaturis
- Ecuación de canje definitivo, o mejor dicho propuesta de ampliación con el número exacto de acciones nuevas a emitir, a favor de BTC
-Fecha de convocatoria de la junta de accionistas con un mes de antelación.
Con todo lo anterior, la operación de integración debería estar cerrada en el mes de abril, si no hay problemas.
-Tengo dudas, si el plan de negocio de la nueva compañia se dará a conocer en este mismo HR. o lo comunicarán más adelante,cuando se proceda a realizar la segunda ampliación, para seguir afianzando la fuerte inversión que se preveía en el antiguo plan de negocio de ADL, que llevaba inversiones millonarias, por lo menos hasta el primer semestre del 2020.
-Es crucial, conocer los ingresos y EBITDA, previsto a tres o cinco años vista.
-Una vez realizada la integración, el fondo de capital riesgo BTC, ha dicho que su intención es estar cinco años como máximo.
Los fondos de capital riesgo y los grandes accionistas de mayor riesgo, cuando conozcan ( si no es que lo conocen ya en este momento) los datos anteriores, es decir, ingresos previstos, el EBITDA a tres o cinco años vista, , y el número final de acciones que resulte de la integración, empezarán a tomar posiciones.
-Por lo tanto a partir del mes de abril, la empresa tiene el cartel de "se vende". En el sector de la biotecnología, las compañías se están adquiriendo como mínimo, a nueve o diez veces su EBITDA previsto.
- Como he dicho antes, los fondos e inversores de más riesgo estarán entrando ya, pero los más conservadores irán entrando a medida que cumplan el plan de negocio que anuncien, esto es lo fundamental, cumplir con lo que se comunica al mercado en general.
El primer semestre de este año será mucho más flojo que el segundo, no hay que preocuparse. La nueva planta de mezclas orales empezará a funcionar en un par de meses, y la primera fase de la depuradora durante el verano, ( muy importante por temas medioambiantales y para abaratar el coste-producción final de los productos).Durante todo el 2018 y 2019, se seguirá renovando y modernizando las instalaciones en León, terreno hay de sobra, son 150.000 metros cuadrados, y solo ocupados 90.000 metros cuadrados.
http://www.antibioticos.com/adl_landing/ADL-BioPharma-Introduction.pdf
Saludos
