Lingotes especiales (LGT)

Creo que este es uno de esos momentos en los que debe imperar la tranquilidad y por supuesto no caer en la euforia, pues a estas alturas de la vida todos conocemos que la situación cambia de manera muy rápida, y lo que hoy nos parece muy bueno mañana nos puede parecer muy malo, y además bajo mi punto de vista y siempre lo he dicho LGT es una compañía que vale unos 13 euros por acción, lo que a estos niveles sigue cotizando casí con un 50% de descuento.
Ayer publicó LGT resultados, y lo hizo con una antelación de un día a la fecha habitual. Mi escalada respecto al resultado operativo (EBITDA) era la siguiente:
Si EBITDA 1T2015 < 2.352 (+15%) los calificaría como decepcionantes.
Si EBITDA 1T2015 se situaba entre 2.352 (+15%) – 2.558 (+25%) los calificaría como buenos.
Si EBITDA 1T2015 se situaba entre 2.558(+25%) – 2.864 (+50%) los calificaría como muy buenos.
Si EBITDA 1T2015 rebasaba la barrera de los 3.000 hubieran sido calificados de excelentes.
Bueno pues al final fue un Ebitda de 2.747 (+34%), lo que supone unos muy buenos resultados, sin llegar a excelente bajo mi punto de vista con un margen de un 14,46%, el más alto de los 4 últimos años. Pero lo bueno no esto, en teoría este es el trimestre en comparable más desfavorable respecto al 2014, ya que en el 2T2015 comienza la venta de las piezas del kadjar, un coche con unas expectativas de ventas muy altas y cuya entrega se produce aquí al lado en Palencia, lo que supone además unos costes logísticos muchos más bajo. Esto nos debe llevar a pensar que ese 34% de incremento del Ebitda podría ir mejorando claramente en los siguientes trimestres, lo que nos podría llevar a pensar en base a una proyección que podríamos acabar el año con un Ebitda de unos 12 millones, algo maravilloso.
Durante estos días, se han publicado cosas muy importantes. Algo clave, es que en Rankia a través de un compañero (JUAN1893) hemos sabido que Magallanes Value fue el comprador de la operación de bloques que se llevaron a cabo con cerca de 200.000 acciones, lo que supone que este fondo tiene un 2% del capital. Para quién no lo sepa, este fondo está gestionado por Iván Martin, probablemente uno de los 2 o 3 mejores gestores value de Europa, esto es increíble para nosotros, porque da un espaldarazo y publicidad a LGT brutal, ya que todos miran la composición de cartera de este tipo de gestor Por tanto una grandísima noticia.
Pero aquí no acaba la cosa, estos días he seguido con detenimiento lo que la gente importante del sector decía en el salón internacional del automóvil de Barcelona, y lo principal es lo siguiente:
En el mundo a corto plazo (5 años), se llegarán a 100 mill de vehículos de producción, esto supone según cálculos que hizo el presidente de Mercedes Benz, que para que España mantenga su actual cuota, debe producir entre 4 y 4,5 millones de coches, estamos hablando que para 2017 se esperan 3 millones, y para 2020 podrían ser 4. Sí pensamos que España es el primer mercado de LGT con cerca del 23%, podríamos concluir que solamente por ventas en España podríamos rondar los 25 millones de facturación en España (en 2014 se vendió 15 mill).
Pero aquí no acaba la cosa, los contratos que tenemos garantizados para los próximos años, e incluso algunos hasta 2020, son en una parte importante, piezas de motor, que conllevan un mayor valor añadido y por tanto mayores márgenes que los actuales. Por tanto, el mix de producto debe seguir mejorando la rentabilidad de la compañía, por lo que, sino pasa nada 2016 será mejor que 2015 y 2017 será mejor que 2016, esto sin contar la india.
Además tenemos que tener en cuenta, la impresionante demanda potencial para los próximos años, desde el año 2009 se han vendido en muchos países muchos menos coches por la crisis, como dato interesante Italia estaba en ventas en alguno de estos años en niveles de los años 70, esto supone, que toda esta situación poco a poco se irá regularizando y en teoría deberíamos tener unos años a nivel global muy positivos conforme la economía vaya recuperando algo, ya que partimos de tasas muy bajas.

En teoría para cobrar el dividendo, tienes que tener las acciones al cierre del día anterior al pago, lo que se dijo es que el beneficio por acción se calcularía tomando como referencia las magnitudes de las acciones propias a la fecha de la aprobación, es decir, como el dividendo excluye las acciones en autocartera, en función de las acciones propias del día 8 de mayo se establecería el dividendo por acción definitvo, que asciende a 0,4375 bruto

Te pego el párrafo

"Repartibles a las acciones en circulación, es decir exceptuando las acciones en autocartera
en la fecha de toma del acuerdo, y que se pagarían a partir del 20 de mayo de 2015 a través
de las entidades participantes en la “Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro,
Compensación y Liquidación de Valores, S.A. Unipersonal” (IBERCLEAR), facultándose al
Consejo para que designe a la entidad que deba actuar como agente de pagos"

Ok, no sabía que se refería al beneficio por acción, aclarado entonces.

Gracias por la explicación.

Hola que ¿se sabe de la fabrica de EEUU, sigue el proyecto?