¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

A cierre del tercer trimestre de 2020, Naturgy tenía una deuda bruta total de 19.349M de euros, con el siguiente calendario de vencimientos.

Y una deuda neta total de 14.727M de euros con un coste medio del 2,7%.

Durante el último trimestre de 2020, la compañía efectuó la venta de su filial chilena 
https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/11/13/companias/1605264668_283212.html#:~:text=Naturgy%20ha%20cerrado%20una%20gran,por%202.570%20millones%20de%20euros.

Según la noticia, el mayor impacto de la operación será un gran recorte de deuda.

Por otro lado, la compañía nos dice que el 81% de su deuda es a tipo fijo y un 30% del total está emitido en moneda extranjera:

Eso quiere decir que si la deuda bruta era de 19.349M, alrededor de 15.672M eran a tipo fijo y unos 5.805M estaban emitidos en moneda extranjera, eso dejaría unos 13.544M emitida en euros.

He estado buscando información sobre las emisiones de deuda de Naturgy y he podido encontrar una buena parte aunque me falta por encontrar bastante. En concreto, he localizado 10.582M de deuda emitida en euros (de los 13.544M faltan casi 3.000M por localizar) más uno bono de 800M emitido en NOK https://www.naturgy.com/accionistas_e_inversores/inversores/emisiones
Además hay un cuadro en el que dice algo sobre la estructura de la deuda y menciona la parte de la deuda neta emitida en todas las monedas, aunque no es muy aclaratoria para la búsqueda del total de emisiones.

Será muy interesante echarle un vistazo a las cuentas anuales y al plan estratégico después del movimiento de la venta chilena y con todo este maremagnum de la opa parcial. Por cierto, el año pasado las presentaron el 5 de febrero, así que no deberían de tardar mucho.

Te la juegas contra el dogmatismo de unos socialistas-comunistas sin criterio económico en esta operación.

De este desgobierno de iletrados y sectarios no espero nada. Pero la operación de compra de acciones de NTGY la veo positiva para entrar ahora. Con OPA (más segura), o sin OPA (creo a futuro se verán igualmente los 23 euros, y por encima).

Veremos

El escenario de No OPA lo veo diferente.

Por una parte ya hemos visto la reacción de la cotización de Carrefour que apenas unos días después ya está a un 50% del precio de OPA.

Por otra parte, y no menor, habría que ver qué piensan los 3 fondos que actualmente manejan Naturgy. Estarían pensando como cojones consiguen desinvertir en el futuro de un entidad en la que el gobierno no permite una OPA extranjera.

La opción es Repsol pero no está para estas guerras una vez que su CEO ha dicho que su interés estratégico está en la comercialización y no en la parte regulada que le costaría una fortuna que no tiene.

Yo creo que no va a haber OPA , si se confirma que no hay se puede pillar mas barata.
Yo la compré por 16,5 mas o menos y la he vendido estos días, si no hay opa pues igual la pillo cuando baje. Estaba con tendencia alcista y aunque no haya opa supongo que seguirá pero creo que bajará de 20. 

Compré mi primer paquete a 20 (impaciente como siempre) y el segundo por debajo de 16.
También había pensado en esa posibilidad, pero incluso en escenario no Opa, no tengo claro que vuelva a esos precios bajo 20, que me parecen bastante buenos.

Comprar un tercer paquete sobre 21 esperando Opa, no me parece mala idea, porque el precio no es exagerado y creo que lo volverá a tocar con o sin Opa. Pero tengo mucha aversión a promediar al alza, así que de momento no hago nada.

Lo realmente interesante ser´s conocer la actitud que toman los dueños de Naturgy (básicamente 3-4 fondos con vocación estrictamente financiera) si ven que el gobierno de turno les cierra la puerta de salida de la entidad.

No quedaría otra que ordeñar la vaca hasta matarla de hambre.

A ver, a mi 23 me parece poco para oparla, yo creo que la compañía tiene más potencial. Quedarse no es para nada arriesgado, tal vez sea yo que me he precipitado pero bueno, el tiempo dirá jaja.