Portugal Telecom

que raro no? estamos en verde

Por lo que veo aquí no se cumple ningún plazo. Cada vez me entero de un nuevo aplazamiento con lo de Rioforte .
En cuanto a Brasil, las previsiones son de decrecer - 3.5 o sea que menudo panorama tenemos por delante....aunque la bolsa por estos y otros lares está a precio de saldo...y sin tener suelo todavía.

Dos días en verde, ¿estamos locos?

buceando en internet en la prensa brasileira he leído que las gestiones de la fusión entre OI y TIM se están acelerando, el gobierno brasileño está dispuesto a modificar el marco regulatorio para favorecerla, que Pharol está dispuesta a hacer concesiones y lo más importante: si no hay fusión OI la podría palmar. a ver si es cierto.

http://nextvlatam.com/oi-y-tim-de-brasil-comenzaron-las-negociaciones-sobre-su-posible-fusion-6565/?lang=es

Chicos, q tal os va todo? Con más paciencia que el santo Job supongo.Esperar y esperar haber si esto tira para arriba.Parece que este año Brasil va a seguir en crisis (previsión Pib -3,5) y depreciación del real.Como aspecto positivo la posibilidad de fusión q haga surgir una empresa que sea viable.El año pasado estaba mucho más activo el foro.Los que quedamos ya nos hemos acostumbrado a caminar por el desierto.Con lo de rioforte se están a forrando los abogados y los directivos,que tienen silla hasta q se solucione todo esto.Llevo aquí 9 meses,para algunos una eternidad,otros piensan que la bolsa se juega a diez años.tampoco es que metiera mucho dinero,pero cuesta mucho ganarlo.Creí que la empresa tenía mucho potencial a largo plazo, el tiempo me dará o quitará la razón.Animos a todos ,compañeros de fatigas

No desfallezcas Mihal, pronto encontraremos ese oasis, pero no será un oasis cualquiera, yo espero tomarme una cerveza con limón bien fría. Pero estate seguro que antes de llegar, nos pincharemos con una pila de cactus, nos picarán escorpiones y nos saldrán ampollas en los dedos, pero la cerveza valdrá la pena. Good luck!

Extracto sacado de la carta de Diciembre de Alberto Espeleosín (Abante Pangea):

Lo que me da más fuerzas y satisfacción es que esta rentabilidad del 2% se ha conseguido a
pesar de que Pharol+OI ha detraído 7,57 puntos; excluyendo este efecto, el fondo hubiera dado
una rentabilidad del 9,57% invertido al 55% de media y con la cartera cubierta, lo que pone de
manifiesto que la generación de valor a través de la selección de compañías ha sido muy alta.
Y, como he dicho en otras cartas, mantengo esa posición en Pharol+OI porque creo que hay un
valor de reestructuración muy importante que puede hacer que esos 7,57 puntos se reviertan.
Las negociaciones de la fusión de OI con TIM Brasil han empezado y nadie quiere perderse las
sinergias de 20.000 millones de reales que puede haber (OI vale en bolsa 1.900 millones de
reales con un EBITDA de 7.500 millones). El inversor ruso dispuesto a inyectar capital en OI
para solucionar la deuda también está ahí, por lo que ahora, después de un trabajo ímprobo de
gestión del fraude, del que se han iniciado demandas judiciales empezando por los auditores,
he conseguido tener un cambio medio de la posición a 0,79 euros.

Este precio se podría alcanzar aun en el caso de que una hipotética ampliación de capital, que
llevaría a cabo el inversor ruso Mikhail Fridman, se hiciera a precio de mercado sin contar las
sinergias. Una fusión con ampliación de capital ultradilutiva, el peor escenario, dejaría una
compañía fusionada de unos 13.000 millones de reales de EBITDA, con una deuda de 26.000
millones de reales, en el que la participación de OI sería del 3% si se amplía a 2,3 reales.
Con unas potenciales sinergias de 20.000 millones de reales se justificaría al menos seis veces
EBITDA, lo que supondría 78.000 millones de valor. Si a este le sustraemos la deuda,
obtenemos una valoración de 52.000 millones, lo que supone, para el 3% post-ampliación de
capital y compañía fusionada, una valoración de la participación del 3% de 390 millones euros.
Si a esto le sumamos la caja y el bono de Rio Forte, alcanzaría los 520 millones de euros o 0,59
euros por acción frente a los 0,25 actuales. Si se consigue negociar una ampliación a precios
superiores para reflejar el valor de las sinergias, la posibilidad de llegar al cambio medio de
Pangea de 0,79 euros es factible