Ebro Foods (EBRO)

http://invertiryespecular.com/2015/02/19/ebro-foods-puede-y-deber-haber-corregido-ya/

buen valor,de los que entran y ya no deberian salir en mucho tiempo. tengo ganas de aumentar, veremos cuando se puede. saludos Rosel.

Pues la verdad es que si,valor defensivo sector de alimentación buenos ratios y con buena proyección,a estos precios continua siendo compra,mirad la evolución de Viscofan https://es.finance.yahoo.com/echarts?s=VIS.MC#symbol=VIS.MC;range=5y espero que EBRO siga un camino parecido.

miercoles resultados

Las ventas del Grupo crecieron un 8,4%, hasta 2.121 MEUR. El cambio de perímetro contribuyó con 103,3 MEUR.
La inversión publicitaria se mantuvo constante una vez equilibrado el déficit que llevábamos acumulando durante los primeros 9 meses del ejercicio.
El Ebitda se incrementó en 4,9 MEUR hasta 287 MEUR teniendo un impacto apenas perceptible de la divisa.
El resultado operativo se incrementó en un 5,6% hasta 225 MEUR siendo la partida diferencial más destacable el ingresos adicionales por la venta de unos terrenos de Riviana.

El beneficio neto creció un 14,2% hasta 151,6 MEUR.

La valoración del comportamiento de los negocios durante el ejercicio es positiva:
Hemos culminado importantes inversiones en crecimiento orgánico (ej. Communay o “Sin gluten” en Memphis) e inorgánico (ej. Garofalo).
Hemos seguido anticipándonos a las tendencias de consumo de mercado y así, los lanzamientos de productos realizados en los últimos dos años están dando su fruto con crecimientos y rentabilidades importantes (ej.: “Sabroz”, “Lustucru Selection”, “Quick Pasta”, “Ancient Grains”, “Squeez”, “A la Sartén”, “Sos integral”, “Sos Para”, “Sos Platos, etc.).
Hemos soportado un incremento del precio del trigo duro que prácticamente se ha duplicado en un año con el consiguiente desfase temporal entre el alza de la materia prima y su traspaso al cliente final y la desventaja competitiva frente a alimentos que incluyen otros cereales que se han comportado de forma inversa.
Hemos defendido con éxito nuestras cuotas de mercado pese a tener una competencia muy centrada en la promoción.
Hemos comenzado la distribución de Garofalo en España, Portugal, Francia y Alemania y hemos preparado un plan de marketing especifico para dicha marca.
Con un mercado inmobiliario más propicio que durante los últimos ejercicios, hemos comenzado la puesta en valor de nuestro activo inmobiliario ocioso (ej. Fábrica de Houston).
En definitiva un buen año que nos ha permitido anunciar, con cargo a estos resultados, un incremento del dividendo total de 32% a repartir de la siguiente forma: un dividendo ordinario de 0,51 euros por acción que se complementará con un extraordinario de otros 0,15 euros. En total 101,5 MEUR que equivale a un 67% del Beneficio Neto de 2014.

http://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={77625c23-0a63-42ec-bca4-ba8b0d227426}

Flojitos los resultados en la división de pasta, en especial por la evolución del coste de materia prima ... a pesar de las nuevas adquisiciones (Garofalo - 7.4 M.€), caídas en el EBITDA (que al final es el resultado "recurrente" y en el que debemos fijarnos como "sostenible").

La mejora en resultado neto y en el dividendo está fundamentada principalmente en la venta de los terrenos (15 M) de Riviana. Atención que el margen EBITDA agregado se nos ha caído en 100 p.b, a pesar de haber subido en valor absoluto (por la adquisición, cosa que ha supuesto también incrementar el endeudamiento).

Parece que en 2015 deberíamos seguir en línea ascendente en arroz y (esperemos) haber tocado fondo en la de pasta y que empiece a remontar.

Saludos amigos,

No dudo en nada que la acción seguirá subiendo, lenta pero constantemente. Llevamos una revalorización estupenda desde los 13.50 aprox. (dividendo incluido), lástima haber metido tan poco capital, pero bueno. La empresa va estupendamente, la presión en márgenes estaba más que descontada en mi opinión, ya lo comentó el forero Tywin, los precios de la materia prima parece que dan cierto respiro en 2015.

Los resultados en general son algo flojos, pero la palabra es estabilidad. Múltiplos atractivos, sector defensivo, sigue habiendo mucho valor incluso a estos precios en mantener, tal vez no acumular más, pero mantener seguro. Es mi opinión.

Ahora a esperar la distribución del dividendo, ya queda menos, esla siguiente gran cita, jejeje.

Saludos.

Si los resultados son algo flojos, ¿alguna idea de por qué el subidón de hoy?