Muy mal resultado el 1T25, más teniendo en cuenta que con la subida de precios de la energía frente al período anterior, buena parte del EBITDA del 1T25 vendrá de la actividad de la cogeneración (cuando en 24 apenas aportó).
Por tanto, la reducción del EBITDA para la actividad de fabricación de papel es mucho más acusada que el 44,26% que figura para la empresa en su conjunto.
Si, no tenemos que olvidar que estamos ante una cíclica de libro. Iberpapel ha tenido años de ir muy muy raspadita en beneficio.
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Re: Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción
Iberpapel
"Es posiblemente la compañía más barata del mercado español", afirma Iván Martín, fundador de Magallanes Value Investor. La considera un caso de infravaloración extrema, al tratarse de una empresa de unos millones de capitalización bursátil "sentada en una pila de 100 millones de caja neta, capaz de generar unos 30 millones de beneficio bruto de explotación al año", explica.
Confía además en Miquel y Costas, referente mundial en papel para la industria tabaquera y también en papeles industriales y especiales (bolsitas de té, alimentación y envoltorios decorativos entre otros). Es una empresa controlada y gestionada por la familia Mercader, "que ha demostrado una gestión de primer nivel, y ha convertido a la compañía en un referente internacional caracterizado por los estándares más altos de calidad y servicio", afirma Martín. Asegura que la compañía ha demostrado estar a la altura en un entorno complicado para la industria. Ha logrado ganar cuota de mercado entre sus competidores.
Lo mismo algún día confluyen los caminos de IBG, y MCM la compra
