La nueva Repsol (REP) sin YPF

Muy buen artículo,qué opinas tú de estos valores?
Sds!

Me gustán los dos, mi apuesta desde hace meses es Rep pasando los 20€ a medio-largo plazo.
ITX he entrado y salido varias veces de él pero ahora me parece caro, aunque la empresa es de lo más sólido del pais prefiero esperar a entrar en una corrección fuerte, no hay prisa.

Seré muy osado, pero yo veo Rep a 24 en cuanto Argentina termine por pagar parte de lo que adeuda, coincidiendo con el comienzo de una recuperación económica.
Si estamos a 18 en el fondo de la crisis, y con todo YPF robado, imaginar con una mejoría en cualquiera de los dos temas.

Hombre, 24 es ser muy optimista.
Ahora le cuesta mantener los 18, aunque sigue estando por debajo de los fundamentales, cosa que no puede decir la mayoría del IBEX, y con un PER 11 tiene potencial.
Entonces ¿por qué no sube ahora más? lo desconozco aunque me parece que arrastra incertidumbres por solventar (Participación Gas Natural, aumento de calificación si reduce deuda, litigios YPF, Participación de Pemex... ).

La respuesta de por qué repsol no sube estos días de alzas en el IBEX, los cortos han aumentado del 0% al 0,43% del capital de rep (poco comparado con el resto de valores):

http://www.invertia.com/noticias/cortos-regresan-repsol-meses-reducen-masivamente-indra-2893167.htm

Esto tiene doble lectura, como hay que mantener posiciones cortas en las carteras de los fondos tras la reducción que han metido en Indra y otros valores, unos se han pasado a Rep, al ser de los blue chip que más ha ganado durante este año y como hace mucho que desde la dirección de Rep no dan buenas noticias...

Si los jefes de REP dan una buena noticia (como más reducción de deuda y subida de calificación) el cierre de posiciones cortas haria una subida de Rep bastante interesante, pasando los 19 que mantengo. Si la directiva no despeja estos moscardones de rep, se irán añadiendo más como las moscas a un vaso de miel y lastrarán el valor.

Tienen que despejar ya algún frente, participación de Gas, Pemex, deuda, calificación y sobre todo Argentina. No van a conseguir los 5000M de euros pero 2 o 3 mil es más que nada y Argentina está deseando zanjarlo (aunque me cuesta creer que tengan con qué pagar salvo que se lo saquen a otra petrolera).

De todos los valores del IBEX pocos como Rep mantienen tantas causas abiertas y tantas incertidumbres. Le salva ser una petrolera saneada, pero con otra gestión más ágil no dudo que el valor subiría como la espuma.

He encontrado un buen artículo de hace unas horas en esa misma web

Repsol, en clara tendencia alcista, podría llegar pronto a los 21,20 euros
Martes, 13 de Agosto de 2013 - 13:05 h.
Por Rodrigo García, analista de XTB

Desde el punto de vista técnico, la cotización corregía al alza tras la importante bajada de 2012. Tal y como presentamos en el gráfico, vemos como el precio sigue enfrascado en esa tendencia alcista, respetando una zona de soporte (línea roja), la cual ha tocado hasta en cinco ocasiones.

Por tanto, teniendo en cuenta este nivel para futuros rebotes y con el precio haciendo en todo momento máximos y mínimos crecientes, la lógica nos dice que el valor va a superar el siguiente máximo, lo que nos haría ver la cotización en la zona del 61,8% de Fibonacci de toda la tendencia bajista anterior. En caso de superar este nivel clave, (18,9 euros), lo más lógico sería pensar en ver a Repsol de nuevo en los 21,20 euros.

En conclusión, tal y como se nos presenta la situación de la petrolera española, estimamos como escenario más probable que los compradores sigan teniendo el control de la compañía.

http://www.invertia.com/noticias/articulo-final.asp?idNoticia=2893275

Es curioso, cuanto más recalientan un valor los medios, más cuesta abajo cae. Con la de datos buenos de REP que publican y lleva unos días blandito de pelotas:

http://www.elconfidencial.com/mercados/2013-08-14/la-reforma-de-pemex-allana-el-camino-de-repsol-hacia-nuevos-maximos-anuales_17729/

Al igual que sucede con el Ibex 35 y con el mercado de renta fija español, las buenas noticias se suceden para Repsol. Su cotización se encuentra en los 18,22 euros después de repuntar ayer un 0,52%, lo que supone estar muy cerca de los 18,49 euros que marcó en el mes de mayo. Si supera este nivel, la cotización de la petrolera marcaría máximos de marzo de 2012, algo que ya intentó pero no pudo conseguir a comienzos de este mes. Sin embargo, en esta ocasión tiene un nuevo motivo para lograrlo.

El presidente de México, Enrique Peña Nieto, está decidido a llevar a cabo una reforma energética con la que modernizar Petróleos Mexicanos (Pemex). Este proceso incluye la posible entrada de capital privado para llevar a cabo, de manera conjunta con Pemex, proyectos que permitan explotar los abundantes recursos energéticos de los que goza el país. Y Repsol, de la que la compañía mexicana es accionista con algo menos de un 10% y que cuenta con la tecnología necesaria, pasa por ser uno de los principales candidatos para esos posibles proyectos conjuntos.

Con este nuevo motivo de optimismo, parece que la petrolera española tiene en su mano alcanzar esos máximos de marzo del pasado año y el mercado así lo corrobora. Aun sin valorar la medida de Peña Nieto, que todavía tiene que ser aprobada, Victoria Torre, responsable de análisis y producto de Self Bank, se muestra “positiva” con la compañía.

Repsol aumentó su beneficio neto un 2,6% en el primer semestre, un “incremento especialmente significativo si se tiene en cuenta que se compara con el primer semestre de 2012, que fue el último en el que Repsol consolidó su participación en YPF”, afirma Torre.

Una valoración similar es la que realiza Daniel Pingarrón, de IG, quien señala que en bolsa se ha recuperado muy bien de la pérdida del vasto yacimiento Vaca Muerta gracias a los numerosos descubrimientos que ha realizado en Sudamérica y asegura que, junto a BBVA, “Repsol es el mejor blue chip del Ibex 35”. No en vano, en los primeros seis meses del año la compañía experimentó una subida del 18,8%, más que ningún otro gran valor del selectivo español.

En el consenso de Bloomberg la apuesta más extendida también es la de la compra. Un 62,5% de las firmas que forma parte del mismo recomiendan tomar posiciones en Repsol por solo un 7,5% que cree que lo mejor es vender. El precio objetivo a 12 meses más alto es el de Day by Day, firma que señala los 21,6 euros, lo que supondría que la petrolera tiene todavía un recorrido del 18%.

El precio medio, aunque algo más modesto, también augura que la compañía tiene margen de mejora. Concretamente, la petrolera todavía ofrece un potencial alcista del 5%, hasta los 19,14 euros. Los más pesimistas, como es el caso de Macquarie o Nomura, apuestan por una caída del 12%, hasta los 16 euros.

No me gusta recalentar el valor, pero es que no paran, y este Post es bastante completito:

http://www.estrategiasdeinversion.com/top-10-ei/20130814/repsol-mejor-todas-petroleras