La nueva Repsol (REP) sin YPF

Dividendo a la cazuela. Andamos por aquí a 13,30 de media.

 Cuando uno asiste con convicción a la caída de uno de los valores que tiene en cartera acaba pensando aquello de que la fórmula más sencilla y tramposa de mantener la felicidad entre las manos es la resistencia. El precio de las acciones de Repsol alcanzó a finales de septiembre casi los 16 euros, desde entonces el valor ha caído hasta perder los 13 euros esta semana, consecuencia lógica de que en ese mismo periodo el crudo haya pasado de 90 dólares a poco más de 70. Incluso podríamos tener el precio del barril de petróleo a la mitad de no ser por la acción concertada de la OPEP+, que de no haber cerrado el grifo pondría en el mercado 3,6 millones de barriles más al día de producción. Pero en ocasiones el mejor luchador no es el que pega más fuerte sino el que mejor encaja los golpes, y esto es algo que le sucede a Repsol. La petrolera se está abaratando de forma acelerada más de lo que caen sus previsiones de beneficio. Lógicamente se han minimizado las ganancias atípicas de un año excepcional como el 2022, que incluso permitieron que la petrolera española se pusiese a la cabeza del beneficio bruto de la bolsa española –por encima de Iberdrola y Telefónica–. De hacer un ebitda de más de 13.000 millones, el mercado espera ahora para el pasado año 9.800 millones. Resultado que se irá reduciendo, hasta los 8.500 en 2025. En la línea del beneficio pasará de ganar 4.400 millones en 2023, hasta los 3.000 millones el año que viene. Este fuerte recorte de las previsiones es el que conduce la caída del título, pero el abaratamiento bursátil es más acusado. Repsol se paga en los precios actuales a poco más de 3,5 veces beneficios, pero es que proyectados los resultados de 2025 lo hace a menos de 5 veces sus ganancias. La caída, además, resuelve uno de los lastres con los que comenzaba la petrolera el curso pasado: la baja rentabilidad por dividendo de la compañía sin incluir recompra de acciones. La retribución directa que ahora le llega al accionista de Repsol supera el 5,75%. Y con la previsión de los analistas –que además está mejorando– de 90 céntimos para 2025, la remuneración se va al 7%. Los gestores que tienen en sus carteras a Repsol compran el argumento de que la compañía no está haciendo ninguna locura en términos de rentabilidad en la transición de una empresa que se dedica al negocio del petróleo y el gas hacia un negocio con cero emisiones netas a través de la generación de energía con fuentes renovables. La inversión en proyectos sostenibles sigue su curso para la firma integrada española, con el objetivo de tener 6 GW de potencia renovables instalada en 2025 y 20 GW en 2030 –el 22 de febrero se actualizará el nuevo plan estratégico–. La rentabilidad de los proyectos sostenibles sobre el capital utilizado sigue madurando, ya se acerca el 10%, frente al 15% que se logra con el negocio tradicional de las petroleras integradas. 
el economista 13 de enero , joaquin gomez

y tengo repsol  desde hace ños y cobro dividendos pero no me terminara de enamorar. Lo mejor que la deuda esta bajo minimos..

Buenas tardes.
Punto importante el de la deuda que comentas.
El ataque por ejemplo de Grifols vino motivado precisamente por el excesivo apalancamiento, sin valorar la posible ingeniería financiera que podría ocultar más problemas en el balance.
TEF lleva años desinvirtiendo también por problema de un excesivo apalancamiento y no acaba de salir de rangos bajos de cotización.
Lo que se puede elegir es en que valores estar o no estar y ese motivo que comentas puede ser un argumento válido para hacerlo.
Un saludo y buen domingo!

yo intento comprar empresas con crecimiento y poca deuda o con mucha caja , baviera ,inditex , logista , el problema que hay pocas, no dan tantos sustos

 

Buenas tardes. 

Esa es la idea considero que hay bastantes entidades invertibles siguiendo esos criterios que comentas unidas al precio que siempre es importante los múltiplos a los que cotiza la entidad. 

En fin cada uno selecciona lo que mejor le parece y mejor seguir tu propia opinión. 

ITX, ACX, MAP, BBVA, SAN, ACS y FCC son entidades en las que especulé el año pasado además de REP: 

Si es como inversión a largo plazo hay valores dentro de las utilities que van proporcionando rendimientos vía dividendo y suelen tener rangos laterales por lo que ese dividendo al menos sería la rentabilidad esperada. 

En fin aquello de elegir el timing para entrar seguramente será casi lo más importante si estamos especulando. 

Un saludo y buen domingo! 

dividendo a la cazuela, y descontado de la cotización, esto es, te quedar peor de lo que estabas. Enhorabuena.