#131137
Re: Farmas USA
NVAX
Y por si acaso alguno no lee el otro foro, un análisis de Blue ( que como encontró patoulax, es alguien que acaba de lanzar un Fondo llamado Fund One que responde a esa filosofía inversora. https://finance.yahoo.com/amphtml/news/blue-room-investing-launches-fund-160700964.html) daba $500 como precio objetivo (y solo con covid):
https://static1.squarespace.com/static/5edc0eff6a4d6a35f30f4869/t/6173229b2d495568d8cc1efd/1634935464248/NVAX+2021+10+23+%E2%80%94+VACCINE+UPDATE.pdf
Pregunté si había datos de cómo llegaba ahí porque mis cálculos (generosos incluso):
Boosters 2021: son esencialmente ahora y NVAX está llegando tarde a esta campaña. Aunque para menores de 60 podría llegar. Jóvenes no creo que aconsejen booster hasta dentro de un tiempo y no mucho porcentaje se vacunará.
Europa. Si se aprueba en noviembre tendría un papel relativamente importante en esta campaña y vería más factible que cumplan esos "hasta 200M de dosis". Pero es que hay mucha competencia, mucho PFE ya encargado, y si Sanofi tiene buenos resultados imagino que la prioritizarán. Y Valneva podría orientarse al segmento pediátrico (pero estos tendrán más problemas).
USA. Con los 110M prometidos tienen para 2022 seguramente (igual donan parte a COVAX al final). A no ser que hagan pedido para donar a COVAX, no veo pedido adicional.
Resto altos ingresos. Aquí sí que Novavax puede ser importante, lo pedido debería cubrir mínimo 2022.
Japón y Corea. Estos van aparte. En Japón al ir con Takeda se han asegurado ser los principales. En Corea ya veremos, si la vacuna de SK es eficaz promocionarán esta y será una dura competidora en Asia.
India. SII ha decidido que Covovax va a ser para exportar. Si esto cambia o no para el año que viene, veremos.
LMIC: SII los cubre. Muchas dosis, beneficios bajos. A una mala debería NVAX colocar en estos (que son los que menos vacunados tienen) las dosis producidas en 2022.
Para el futuro. El "mercado" principal son los mayores de 60. Para los que los que la tolerabilidad de las mRNA no es tan mala y que estén un par de días algo peor, al no trabajar muchos, no es tan determinante para los gobiernos. Al ser controlado por estos, va a depender mucho de sus preferencias y quizás de la fuerza de la farmaceútica. La desventaja de NVAX es clara. Solo si se empieza a administrar y se ve claramente la ventaja de la vacuna es cuando se podrá competir. Hasta que llegue el combo, claro. Que tendría que cambiar todo, pero tiene que funcionar, cosa que no está garantizada y será mínimo dentro de 2 años.
La población >60 en el mundo se divide más o menos (https://population.un.org/wpp/Download/Standard/Population/):
High-income countries: 305M
Upper-middle-income countries: 410M
Lower-middle-income countries: 270M
Low-income countries: 40M
Eso son 1B de personas en este grupo. Si se vacuna de boosters un 60%, son 600M de dosis necesarias anuales; habrá que sumar los de más de 50 que se vacunen que en los países ricos será un número importante me parece y también población en riesgo. Digamos que serán necesarias 800M de dosis anuales en total cuando acabe la fase de pandemia y todo el mundo pueda estar vacunado a partir de 2023. ¿Qué cuota de mercado puede tener NVAX en el futuro compitiendo con PFE, MRNA, Sanofi, SK, las chinas, más otras muchas vacunas que se están desarrollando? ¿20% siendo bastante optimista? Eso son unos 150M de dosis, de los cuales SII y Takeda venderán una parte. Márgenes mayores, pero son 3B anuales como mucho. Unos 18B de valuación, $300 o así con el cash acumulado en 2021 y 2022, y eso siendo optimista. Salvo que saquen el combo y funcione, ahí sí que las cosas cambiarían...
Pero no veo de dónde pueden sacar esos $500 y menos sin contar nada más que covid.
Y añadí un análisis de los temas de producción, pureza y demás que pueden quedar dudas: www.rankia.com/foros/bolsa/temas/3387826-novavax-nvax-nuevo-comienzo?page=1337#respuesta_5168355
Y por si acaso alguno no lee el otro foro, un análisis de Blue ( que como encontró patoulax, es alguien que acaba de lanzar un Fondo llamado Fund One que responde a esa filosofía inversora. https://finance.yahoo.com/amphtml/news/blue-room-investing-launches-fund-160700964.html) daba $500 como precio objetivo (y solo con covid):
https://static1.squarespace.com/static/5edc0eff6a4d6a35f30f4869/t/6173229b2d495568d8cc1efd/1634935464248/NVAX+2021+10+23+%E2%80%94+VACCINE+UPDATE.pdf
Pregunté si había datos de cómo llegaba ahí porque mis cálculos (generosos incluso):
Boosters 2021: son esencialmente ahora y NVAX está llegando tarde a esta campaña. Aunque para menores de 60 podría llegar. Jóvenes no creo que aconsejen booster hasta dentro de un tiempo y no mucho porcentaje se vacunará.
Europa. Si se aprueba en noviembre tendría un papel relativamente importante en esta campaña y vería más factible que cumplan esos "hasta 200M de dosis". Pero es que hay mucha competencia, mucho PFE ya encargado, y si Sanofi tiene buenos resultados imagino que la prioritizarán. Y Valneva podría orientarse al segmento pediátrico (pero estos tendrán más problemas).
USA. Con los 110M prometidos tienen para 2022 seguramente (igual donan parte a COVAX al final). A no ser que hagan pedido para donar a COVAX, no veo pedido adicional.
Resto altos ingresos. Aquí sí que Novavax puede ser importante, lo pedido debería cubrir mínimo 2022.
Japón y Corea. Estos van aparte. En Japón al ir con Takeda se han asegurado ser los principales. En Corea ya veremos, si la vacuna de SK es eficaz promocionarán esta y será una dura competidora en Asia.
India. SII ha decidido que Covovax va a ser para exportar. Si esto cambia o no para el año que viene, veremos.
LMIC: SII los cubre. Muchas dosis, beneficios bajos. A una mala debería NVAX colocar en estos (que son los que menos vacunados tienen) las dosis producidas en 2022.
Para el futuro. El "mercado" principal son los mayores de 60. Para los que los que la tolerabilidad de las mRNA no es tan mala y que estén un par de días algo peor, al no trabajar muchos, no es tan determinante para los gobiernos. Al ser controlado por estos, va a depender mucho de sus preferencias y quizás de la fuerza de la farmaceútica. La desventaja de NVAX es clara. Solo si se empieza a administrar y se ve claramente la ventaja de la vacuna es cuando se podrá competir. Hasta que llegue el combo, claro. Que tendría que cambiar todo, pero tiene que funcionar, cosa que no está garantizada y será mínimo dentro de 2 años.
La población >60 en el mundo se divide más o menos (https://population.un.org/wpp/Download/Standard/Population/):
High-income countries: 305M
Upper-middle-income countries: 410M
Lower-middle-income countries: 270M
Low-income countries: 40M
Eso son 1B de personas en este grupo. Si se vacuna de boosters un 60%, son 600M de dosis necesarias anuales; habrá que sumar los de más de 50 que se vacunen que en los países ricos será un número importante me parece y también población en riesgo. Digamos que serán necesarias 800M de dosis anuales en total cuando acabe la fase de pandemia y todo el mundo pueda estar vacunado a partir de 2023. ¿Qué cuota de mercado puede tener NVAX en el futuro compitiendo con PFE, MRNA, Sanofi, SK, las chinas, más otras muchas vacunas que se están desarrollando? ¿20% siendo bastante optimista? Eso son unos 150M de dosis, de los cuales SII y Takeda venderán una parte. Márgenes mayores, pero son 3B anuales como mucho. Unos 18B de valuación, $300 o así con el cash acumulado en 2021 y 2022, y eso siendo optimista. Salvo que saquen el combo y funcione, ahí sí que las cosas cambiarían...
Pero no veo de dónde pueden sacar esos $500 y menos sin contar nada más que covid.
Y añadí un análisis de los temas de producción, pureza y demás que pueden quedar dudas: www.rankia.com/foros/bolsa/temas/3387826-novavax-nvax-nuevo-comienzo?page=1337#respuesta_5168355
