SCH reconoce que mantiene "conversaciones" con Abbey National

Pero Emiliooooooooo como se te ocurre comprar un banco de claro origen hipotecario en los tiempos que corrennnnnnnnnnnnnnnnnnnnnn

SCH reconoce que mantiene "conversaciones" con Abbey National para una posible compra
ELMUNDODINERO | AGENCIAS







El Banco Santander confirmó que mantiene "conversaciones" con el británico Abbey National para una posible compra, aunque matiza que, por el momento, "no es posible determinar si dichas conversaciones se materializarán o no en una oferta".
En una nota remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el Santander realizó esta confirmación dos horas después de que el Abbey enviara un comunicado a la Bolsa de Londres en el que aseguraba haber "recibido una propuesta que puede o no conducir a una oferta por la compañía", aunque no detallaba de quién.

Las acciones de ambas entidades recibían de forma muy diferente esta noticia, y mientras las del Santander se dispararon un 15,8%, el SCH se dejaba un 4,1% cuando su cotización fue suspendida por la CNMV.

Con esta cotización, el banco presidido por Emilio Botín tendría que pagar 12.684 millones de euros para hacerse con el Abbey, cifra que en la Bolsa se ha visto como muy elevada y que ha causado la caída de sus acciones.

Conversaciones a principios de año

El propio consejero delegado de la entidad española, Alfredo Sáenz, confirmó en junio que había mantenido a principios de año conversaciones con el Abbey pero que nunca llegaron a materializar una oferta en firme y que habían descartado la operación.

Unos meses después se han reanudado de nuevo los contactos entre ambas entidades, en una estrategia que contrasta con las declaraciones de Botín esta semana, cuando aseguró que no emprenderá fusiones con otros grandes bancos europeos.

Descartadas las operaciones a gran escala y las fusiones entre iguales porque "no crean valor para el accionista", Botín sí dejó abierta la posibilidad de acometer nuevas compras en Europa, como las últimas realizadas en Polonia y Noruega.

La operación de compra del Abbey tiene, además, otro inconveniente para el Santander, ya que la entidad española posee una fuerte alianza con uno de sus principales competidores, el Royal Bank of Scotland. El Santander tiene un 5% de las acciones del banco escocés, que a su vez posee el 2% del español.

El Consejo de Administración del Banco Santander se reunirá de forma extraordinaria el próximo domingo para decidir si hace una oferta para adquirir el Abbey National, una vez que ha confirmado que mantiene conversaciones con la entidad británica.

El sexto mayor banco del Reino Unido

Abbey National es el sexto mayor banco del Reino Unido y el segundo por volumen de hipotecas, cuenta con 117.000 millones de libras (175.500 millones de euros) en activos, 18 millones de clientes, 26.000 empleados y 741 oficinas.

La entidad, que ocupa el decimosexto lugar en Europa y el trigésimo en el mundo, ha recibido varios intentos de compra en los últimos años. Entre los candidatos se ha nombrado al Banco de Irlanda, al Citigroup y al National Australian Bank (NAB), el mayor banco australiano.

En el 2001, Lloyds TSB hizo una oferta en firme por 28.690 millones de euros al cambio actual, que no fructificó.

Los analistas de la Bolsa londinense aseguran que la compra del Abbey es una buena estrategia para las entidades interesadas en entrar en el mercado británico y destacan que cualquier gran entidad inglesa querría comprarlo pero que no puede hacerlo por problemas de competencia.

Proceso de reestructuración

El banco se encuentra actualmente en pleno proceso de reestructuración y saneamiento, después de que en 2002 perdiera 1.400 millones de euros y en 2003, otros 1.000 millones.

Estas pérdidas, que el Abbey atribuyó a la caída del valor de algunas adquisiciones, de sus acciones bursátiles y al coste de los planes de pensiones, dieron lugar a un plan de reestructuración para tres años,

Botín da el abrazo del oso al Abbey Bank


El banquero español está convencido de que la directiva británica no será capaz de reaccionar.

Editado por Hugo Dixon

El Santander ha escogido un buen momento para lanzar de nuevo su abrazo del oso sobre el Abbey National. A mitad camino de su plan trienal de reestructuración, el banco británico está saneado, aunque todavía no ha dado tiempo a darle la vuelta del todo. El presidente Luqman Arnold ha llevado a cabo un buen trabajo para apuntalar las finanzas de la entidad, pero no ha demostrado aún su capacidad como banquero minorista. Su estrategia para ganar cuota de mercado y mejorar los márgenes invirtiendo dinero en fortalecer la marca Abbey no es ninguna tontería. Pero es arriesgada y cara. Peor aún: hay escasa evidencia de que esté dando algún resultado. Y la fecha límite para cerrar la reestructuración se acerca.

El banco español, por el contrario, parece tener bien estudiada la operación. El Santander no es sólo el mayor banco minorista de España; también gestiona un gigantesco negocio hipotecario.

El problema del Santander es que el intercambio de títulos que cotizan en bolsas diferentes no va a resultar muy atractivo para los accionistas del Abbey. Los inversores británicos sienten una aversión innata a estas cotizaciones duales. Y al banco español le costará pagar un precio incontestable. El Santander aseguró hace poco que una fusión con el Abbey podría proporcionarles unos ahorros de 500 millones de euros. Pero parece exagerado, sobre todo después de que haya renunciado a un acuerdo de outsourcing con el Royal Bank of Scotland por temor a la fuerte competencia.

¿Y qué puede hacer el Abbey ahora? Con la acción en casi 600 peniques, a pesar de que una valoración más apropiada serían los 500, es difícil darle sin más al Santander con la puerta en las narices. La directiva del Abbey necesita plantear proyectos que demuestren que vale más si se mantiene independiente, o tratar de sacar el mejor precio posible, quizás planteando una subasta.

Será difícil. Otros grandes bancos británicos podrían extraer más ahorros que el Santander, porque sus redes se solapan con las del Abbey. Pero la mayor parte de las combinaciones posibles atraerían la atención de las autoridades de competencia (aunque las barreras no podrían ponerse tan altas como cuando el Lloyds TSB fue rechazado en 2001). Otros bancos extranjeros afrontarían problemas similares a los del Santander, a no ser que pudieran de pagar en dinero contante y sonante.

Dicho esto, Arnold tendrá que sacar un conejo muy gordo de la chistera si quiere que el Abbey conserve su independencia. Los accionistas todavía están molestos porque ya perdieron una oferta muy jugosa hace tres años. Una oferta decente del banco español o de cualquier otro, y las defensas del Abbey se desmoronarán. (Jonathan Ford and Chris Hughes)

Mannesmann
Josef Ackermann ha estado mezclado en el caso Mannesmann, y aunque el consejero delegado del Deutsche Bank ha sido reivindicado, se ha llevado un buen susto.

Aunque el juez descartó la absurda acusación criminal de quiebra de confianza, sentenció que las primas pagadas a Klaus Esser incumplían la ley de valores alemana. Es cierto que el incumplimiento no era muy importante ni dañó a Mannesmann. Pero el hecho de que haya sido definido como un lapsus ético supone un golpe para la credibilidad de Ackermann. Algunos de sus colegas en el Deutsche han cuestionado en los últimos tiempos su criterio, especialmente en el tema de las conversaciones de fusión con Citigroup. El que un tribunal lo cuestione ahora no contribuirá a reafirmar su autoridad.

Esto no significa que se vaya a producir una división abierta en el Deutsche. La mayor parte de los ejecutivos del banco estaban horrorizados por la publicidad negativa y preferirán olvidarse de todo. Mientras, Ackermann parece haber perdido su afición a la confrontación. Ha sido evidente durante el juicio cómo bajaba el tono de sus críticas a las

INFORMACIÓN DE 'THE FINANCIAL TIMES'
Santander pagaría hasta 13.300 millones euros por Abbey.
http://www.elmundo.es/elmundo/2004/07/24/economia/1090659531.html
LONDRES.- La compra de Abbey National, sexto banco del Reino Unido, supondría al español Banco de Santander el desembolso de hasta 8.800 millones de libras (13.300 millones de euros), según afirma el "Financial Times".
El periódico británico asegura que el acuerdo puede ser anunciado el próximo lunes y daría lugar al octavo banco del mundo, como consecuencia de la mayor operación bancaria europea de la historia.
Según el "Financial Times", el Santander parece ofrecer entre 560 y 600 peniques por las acciones de Abbey, segundo banco hipotecario del Reino Unido, y la operación tendría un gran componente de dinero en metálico.
Tras la subida experimentada este viernes por Abbey en la Bolsa de Londres, el valor de la entidad británica se ha colocado en 8.560 millones de libras (12.940 millones de euros), indica el diario.
El consejo del Santander se reunirá mañana para decidir si hace una oferta firme por la operación, que crearía el segundo mayor banco europeo en créditos al consumo y uno de los principales del mundo en activos y capitalización bursátil.
En 2001, Lloyds intentó comprar Abbey National por 27.000 millones de euros, pero la operación fue bloqueada después de que la Comisión para la Competencia la considerase contraria a los intereses del público.
Este viernes, Abbey confirmó que ha recibido una propuesta de compra, sin divulgar el nombre del aspirante, mientras en España el Banco de Santander indicó después que mantiene "conversaciones" con Abbey, aunque matizó que "no es posible determinar si dichas conversaciones se materializarán o no en una oferta".
Abbey National es el sexto mayor banco del Reino Unido y el segundo por volumen de hipotecas, cuenta con 117.000 millones de libras (175.500 millones de euros) en activos, 18 millones de clientes, 26.000 empleados y 741 oficinas. La entidad está actualmente en pleno proceso de reestructuración y saneamiento, después de que en 2002 perdiera 1.400 millones de euros, y en 2003, otros 1.000 millones.

CC.OO. y UGT subrayan que la compra de Abbey por Santander no generaría duplicidades en España.
MADRID, 23 Jul. (EUROPA PRESS) - http://www.europapress.es/europa2003/noticia.aspx?cod=20040723190716&tabID=1
Los sindicatos CC.OO. y UGT valoraron hoy que una eventual compra de Abbey National por el Santander no tendrían impacto negativo en España por la inexistencia de duplicidades de red, aunque subrayaron la necesidad de que el banco que preside Emilio Botín aclare otros eventuales impactos si finalmente se hace con el británico.
Para el secretario general de la Federación Estatal de Servicios de UGT (Fes UGT), Juan Sánchez, "lo positivo" es que la operación aumentaría el tamaño del banco con el volumen del negocio del británico y "no afectaría mucho" en España, dada la pequeña presencia de Abbey y que no se "superponen" las plantillas.
"No nos genera desasosiego a priori", aseguró a Europa Press, aunque señaló que el banco tendrá que explicar, de materializarse la compra, si afecta a los servicios centrales o a toda la plantilla del británico, integrada por unos 25.000 trabajadores en sus aproximadamente 700 oficinas.
Para la Federación de Servicios Financieros y Administrativos de CC.OO. (Comfia-CC.OO.) el consejo de administración del Santander debería aclarar en la reunión que celebrará el próximo domingo "las condiciones laborales y sociales", además de las puramente financieras de la operación.
El secretario de Formación y Comunicación de Comfía-CC.OO., Paco Baquero, aseguró a Europa Press que no preocupan las duplicidades en España "porque no existen" pero sí que pudiera pensarse en un eventual ajuste en el Reino Unido, dada la dimensión del Abbey y los problemas financieros que ha acusado en los últimos años la entidad.
En opinión de Comfía-CC.OO., de prosperar la oferta, el banco deberá aclarar si prevé mantener la plantilla o, en caso contrario, detallar las condiciones de un eventual ajuste.
Baquero consideró además "absolutamente imprescindible" que el Santander cree un comité de empresa europeo, como el puesto en marcha por entidades homólogas, sobre todo cuando puede ampliar su presencia en el continente.
Al margen de la eventual operación del Santander, el secretario general de Fes-UGT, señaló que lo que sí preocupa "es qué hace BBVA" porque de concretarse la operación del Abbey "lo que hace es iniciar la carrera europea de fusiones". "Vamos a ver dónde desemboca. Porque puede ocurrir que se comience, y no se sabe donde termina la fiebre de las fusiones", advirtió.
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El hilo en el foro de Bolsa de Rankia.com:
https://www.rankia.com/foro/mensaje.asp?mensaje=28975

El Santander tiene la decisión tomada para comprar Abbey, a la espera de que el consejo lo apruebe.
http://www.europapress.es/europa2003/noticia.aspx?tabID=5&ch=136&cod=20040724154214
MADRID, 24 Jul. (EUROPA PRESS) -
El grupo Santander tiene la decisión tomada para adquirir el británico Abbey, aunque la propuesta tendrá que recibir el respaldo oficial del consejo de administración convocado mañana con carácter extaordinario, indicaron a Europa Press fuentes solventes.
En manos del máximo órgano de gobierno de la entidad que preside Emilio Botín estaría la decisión de respaldar la propuesta de la dirección de la entidad de lanzar una posible oferta de compra para hacerse con el sexto banco británico.
El Santander confirmó ayer la existencia de conversaciones con el Abbey National, aunque las especulaciones sobre negociaciones entre ambas entidades han estado latentes en los mercados en las últimas semanas, periodo en el que la entidad habría sondeado el posible visto bueno del consejo del británico a una operación de compra.
Por su parte, fuentes oficiales del Santander subrayaron en declaraciones a Europa Press que cualquier operación de compra debe obtener el visto bueno del consejo de administración para estar formalmente decidida y se remitieron a la información enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En sendos comunicados, el Santander confirmaba la existencia de contactos, aunque matizaba que "no es posible determinar si dichas conversaciones se materializarán o no en una oferta", y anunciaba la convocatoria para mañana del consejo "a fin de valorar la oportunidad de tomar una decisión en relación con Abbey National".
El banco británico es el sexto en tamaño del Reino Unido y el segundo entre los especializados en préstamos inmobiliarios, con unos 18 millones de clientes, casi 26.000 empleados en plantilla y una red superior a las 740 sucursales.
La entidad, cuyo capital está repartido entre más de 1,83 millones de accionistas, sin que ninguno cuente con participación superior al 5%, ha sido frecuente objeto de especulaciones sobre Ofertas Públicas de Adquisición de acciones (OPA's).
En los mercados se anticipó el interés del Santander por el británico hace casi tres meses y se barajó, incluso, la posibilidad de que pudiese contar con el respaldo de su socio Royal Bank of Scotland llegado el caso para formular una oferta.
La situación financiera del Abbey National, que ha atravesado varios ejercicios de pérdidas tras una incursión fallida en el negocio de préstamos corporativos, animó a Lloyd's TSB a pujar por la entidad en 2001 sin éxito porque la operación no superó los requisos de las autoridades de competencia.
El propio Abbey frenó un año después el intento de Bank of Ireland de lanzar una propuesta de compra por el primer banco hipotecario del país.
El grupo británico está llevando a cabo un proceso de reorganización a tres años después de una fallida incursión en la banca de inversión.
Su nuevo presidente, Luqman Arnold, que asumió el cargo hace año y medio, intenta devolver al grupo a sus raíces de banco minorista, y este año tiene previsto regresar a beneficio neto.
El valor de mercado del banco se situá en unos 8.340 millones de libras (12.000 millones de euros al cambio actual), algo más de la cuarta parte del 40.000 millones a que asciende la capitalización bursátil del grupo Santander.

Intereante analisis q

Interesante analisis que va mas alla de las macrocifras, señalando algunos puntos bien conocidos a pie de calle....(SCH, el estrujaclientes)

Francamente, me importa un huevo el que la fusion salga o no. Lo que si me molestria es que despues de haber hehco el imbecil con barclays soportemos algun tic nacionalista ingles...
http://www.periodistadigital.com/object.php?o=28194
El SCH y Botín: Un banco y un banquero en la encrucijada

La historia se repite: asediado por urgencias de diverso tipo, las más importantes de las cuales son de naturaleza judicial, Emilio Botín, primer banquero y primera fortuna del país, parece obligado a realizar un nuevo salto mortal en el alambre como en 1998, con el que deslumbrar a los mercados y desviar la atención de los problemas personales.

Por Jesús Cacho

El Mundo (25/07/04, 08.06 horas)

Emilio Botín-Sanz de Sautuola y García de los Ríos, primer banquero y primera fortuna española, afronta con seguridad las peores vacaciones de verano de su vida, con más frentes abiertos que Napoleón tras su sorprendente regreso del destierro de la isla de Elba y antes de jugárselo todo a una carta en Waterloo. Los problemas pendientes en el SCH son, en efecto, numerosos. Las entidades acusadoras -ADIC e Iniciativa per Catalunya- acaban de presentar sus correspondientes escritos de acusación en el caso de las cesiones de crédito, paso previo a la fijación de la fecha de apertura del correspondiente juicio oral. Por otro lado, la titular del Juzgado Central de Instrucción nº 3 dictó ya el pasado 26 de abril auto de apertura de juicio oral contra el propio Botín (más Amusátegui y Corcóstegui) por las millonarias indemnizaciones pactadas con motivos de la salida de los dos últimos del SCH.

De acuerdo con el último número de la revista Tiempo, el pasado 1 de abril el banquero acudió al Palacio de La Zarzuela para invocar ayuda real en el difícil trance judicial en que se encuentra.El cántabro ya reconoce ante sus íntimos algo negado hasta hace muy poco: que se va a sentar en el banquillo. Dice también que sus abogados -entre los que se encuentran algunos de los más sonoros y caros letrados del foro madrileño- le han tenido engañado durante años diciéndole que no tenía nada que temer. Matías Cortés, quizá el más famoso de todos, nexo de unión del banquero con el poderoso Grupo Prisa de Jesús Polanco, ha pagado los platos rotos con su apartamiento del asunto. En el Madrid empresarial y financiero es lugar común en las cenas de verano hablar de la situación judicial de Botín y de su eventual sucesión al frente del SCH, primer banco privado del país. En el tipo de banca dinástica que siempre ha entendido la familia resulta casi imposible imaginar un sucesor sin el apellido Botín. Está por ver si las autoridades (y el propio mercado) aceptarían la candidatura de su hermano Jaime (0,17% del capital del banco), experto navegante con salud delicada, poco acostumbrado a un mar azaroso como el que nos ocupa.

En lista de espera está su hija, Ana Patricia Botín, actual presidenta de Banesto, una candidatura en la que no cree ni el mercado ni el propio staff del SCH. El hombre más valioso, verdadero cerebro de la entidad, es Alfredo Sáenz, pero el vicepresidente segundo y consejero delegado tiene también sus propios frentes judiciales abiertos. El más serio es el que se sigue en el Juzgado de Instrucción nº 20 de Barcelona (Diligencias Previas 3266/1995) por un presunto delito de denuncia falsa. Consejero del SCH es Juan Abelló (0,248% del capital), bien relacionado con Pedro Solbes, cuyo nombre ha sonado como eventual sucesor circunstancial (más en época PP que PSOE), aunque resulta difícil imaginarle metido en esa batalla después de las dolorosas experiencias del pasado. Consejero es también Francisco Luzón, responsable del negocio latinoamericano del grupo y simpatizante socialista (fue presidente de Argentaria) a quien nada le gustaría más que llegar a presidir, carambolas de la vida, un banco como el SCH.

Con

Entre todas las historias que jalonan el currículo bancario del personaje, ninguna referencia al que quizá haya sido el mayor de sus fracasos: el mercado de banca doméstica española, fiasco saldado con la destrucción de miles de empleos. Una frustración que arranca a finales de los 80, cuando el Santander, entendiendo que sólo podría conseguir un crecimiento estable de su cuota de mercado sustrayendo clientes particulares de renta media-alta a las cajas de ahorro, desató la guerra en el sector con el lanzamiento de la famosa Supercuenta, que remuneraba los saldos a la vista con tipos de interés nunca vistos. El efecto que causó la campaña fue muy superior al previsto y el banco captó una ingente cantidad de clientes. Pero pronto, el Santander sufrió el efecto boomerang de la campaña, al descubrir, en cuanto los tipos de interés perdieron fuerza, que carecía de capacidad de retener a los clientes que había atraído.

El Santander sólo ganó clientes de verdad gracias a la fusión con el BCH, tras la cual nuevos productos (superhipoteca, superfondos) vinieron a mantener el efecto llamada a los particulares. Sin embargo, salvada la campaña de lanzamientos, el goteo de clientes volvía a reproducirse inevitablemente. Eso sí, la feroz competencia desatada por Botín en el sistema financiero estrechó los márgenes de intermediación hasta tal punto que, al objeto de mantener la eficiencia, el sector se vio abocado a una reducción de costes paralela de la que todavía dan fe esos cadáveres ambulantes llamados prejubilados. El panorama tras la batalla es el siguiente: el banco ya sabe que azuzar la competencia vía precios, lejos de proporcionarle una ventaja competitiva de cara a la captación de un volumen significativo de nuevos clientes, le induce un deterioro acelerado de sus propios márgenes en el negocio de retail.

En un desesperado intento por mejorar su balance en el negocio de banca al por menor, el SCH ha vuelto a las andadas tratando de fidelizar a los clientes con productos de pasivo a largo plazo (Fondo Supergestión), que difieran la rotación el mayor tiempo posible. Lo cierto es que el banco no es capaz de retener a más del 50% de los clientes que capta con los productos pioneros que lanza.

Esta voracidad por los particulares de alto potencial de consumo ha acelerado tanto el envilecimiento de los márgenes del sistema crediticio nacional, que sólo una formidable reducción de costes (fundamentalmente de personal) ha sido capaz de compensar. En consecuencia, el Santander, en su perpetua búsqueda del cliente perdido cede, año tras año, cuota de mercado en su negocio doméstico al por menor, lo cual no es óbice para haber originado, a menudo con el silencio sindical, la mayor destrucción de empleo que se conoce en cualquier sector de la economía terciaria de este país: 10.604 personas en cinco años sólo en el SCH. Don Emilio es así.

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