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Fondo estructurado

Un fondo de inversión estructurado es un tipo de fondo que combina elementos de inversión tradicionales, como acciones o bonos, con derivados financieros, como opciones o futuros. La idea principal es ofrecer a los inversores la posibilidad de beneficiar de diferentes estrategias de inversión en un solo producto.

Un fondo de inversión estructurado es un producto financiero complejo que combina elementos de inversión tradicionales con estrategias de derivados. Este tipo de fondo está diseñado para cumplir objetivos de inversión específicos y a menudo se crea para proporcionar una exposición personalizada a ciertos mercados, activos o estrategias de riesgo-rendimiento.

Imagina que estás construyendo un coche a medida. En lugar de comprar un vehículo estándar, decides qué características específicas quieres, eligiendo el motor, el color, la tapicería y otros elementos para satisfacer tus necesidades exactas. De manera similar, un fondo estructurado se construye seleccionando una combinación de inversiones y derivados que se ajustan a los objetivos específicos del inversor, como la protección del capital, el rendimiento mejorado o la exposición a un mercado particular.

Una de las características clave de los fondos estructurados es su flexibilidad y capacidad para adaptarse a diferentes perfiles de riesgo y expectativas de inversión. Por ejemplo, pueden estructurarse para ofrecer protección del capital, donde el objetivo principal es asegurar de que los inversores no pierdan su inversión inicial, al tiempo que se ofrece la posibilidad de obtener rendimientos si los mercados se comportan favorablemente.

Los fondos estructurados suelen utilizar derivados, como opciones y futuros, para lograr sus objetivos de inversión. Estos instrumentos permiten a los fondos estructurados obtener exposición a una amplia gama de activos y mercados, desde índices de acciones y materias primas hasta tipos de interés y monedas, de formas que no serán posibles con inversiones tradicionales.

Una curiosidad de los fondos estructurados es que, aunque pueden ofrecer características atractivas como la protección del capital o rendimientos potencialmente altos, también son productos complejos que pueden ser difíciles de entender para los inversores no expertos. La comprensión de cómo funcionan los derivados y el impacto que pueden tener en el rendimiento del fondo es crucial para tomar decisiones informadas de inversión.

Por último, otro aspecto interesante es que los fondos estructurados pueden ser una herramienta útil para la diversificación. Al permitir una exposición a una variedad de activos y estrategias en un solo producto, pueden ayudar a los inversores a diversificar su riesgo en diferentes mercados y clases de activos.

Características de un fondo estructurado


A continuación, vamos a hacer un repaso a todas las características de este tipo de fondo.

  • Objetivos específicos: Los fondos estructurados se crean con objetivos financieros específicos en mente. Estos objetivos pueden incluir la protección del capital, el crecimiento moderado, la generación de ingresos o la exposición a ciertos activos.
  • Componentes variados: Estos fondos se invierten en una mezcla de activos tradicionales, como bonos u otros instrumentos financieros, acciones y derivados, como opciones o futuros. La combinación de estos componentes se utiliza para alcanzar el objetivo deseado.
  • Protección del capital: Uno de los propósitos comunes de los fondos estructurados es proporcionar cierto grado de protección del capital. Esto significa que intenta minimizar las pérdidas en momentos de mercado bajista.
  • Participación en ganancias: A pesar de la protección del capital, los fondos estructurados suelen ofrecer la oportunidad de participar en las ganancias de los mercados cuando estos son alcistas. Esto se logra a través de la inversión en activos que tienen potencial de crecimiento.
  • Fecha de vencimiento: Algunos fondos estructurados pueden tener una fecha de vencimiento predeterminada. Esto significa que el inversor deberá mantener su inversión hasta esa fecha para obtener los beneficios completos.
  • Riesgo y recompensa únicos: Cada fondo estructurado tiene su propio perfil de riesgo y recompensa. Los inversores deben comprender estos perfiles antes de invertir, ya que pueden variar significativamente de un fondo a otro.
  • Costes y comisiones: Al igual que con cualquier inversión, los fondos estructurados pueden tener costes y comisiones asociadas. Los inversores deben estar atentos a estos gastos para evaluar la rentabilidad neta de su inversión.

En definitiva, estas son algunas de las características principales de un fondo estructurado, pero hemos de señalar que, como decíamos al inicio, la principal característica de este tipo de fondos es que hablamos de es una inversión diseñada para cumplir con objetivos específicos al combinar activos tradicionales y derivados financieros.

¿Cómo funciona un fondo de inversión estructurado?


Ahora que sabemos qué es un fondo estructurado y sus características, vamos a profundizar un poco más en su funcionamiento. ¡Veamos cómo funcionan este tipo de fondos!

  • Elección del objetivo: Cuando decide invertir en un fondo estructurado, primero debes tener en mente tu objetivo. Por ejemplo, podrías querer proteger tu dinero, obtener ingresos adicionales o tener la oportunidad de ganar cuando los mercados sean favorables.
  • Diversificación: El fondo estructurado combina diferentes activos financieros. Esto significa que tu dinero se invierte en una mezcla de cosas, como acciones, bonos, divisas o incluso derivados financieros, como opciones.
  • Fórmula específica: Los gestores del fondo crean una fórmula específica que determina cómo se distribuirá tu inversión entre los diferentes activos. Esta fórmula se diseña para cumplir con tu objetivo, ya sea proteger tu dinero o aprovechar las oportunidades de crecimiento.
  • Potencial de ganancias y pérdidas: Los fondos estructurados generalmente ofrecen un equilibrio entre la protección y el potencial de ganancias. Si el mercado va bien, puedes obtener beneficios. Si va mal, la estructura busca proteger tu inversión inicial.
  • Tiempo de inversión: Algunos fondos estructurados tienen un tiempo de inversión específico. Esto significa que debes mantener tu dinero invertido durante un período determinado para obtener los beneficios completos.
  • Evaluación periódica: Es importante revisar periódicamente cómo va tu inversión en el fondo estructurado para asegurarte de que esté en línea con tus objetivos financieros.
  • Costos y comisiones: Como cualquier inversión, los fondos estructurados pueden tener costos y comisiones asociadas. Debes estar al tanto de estos costos para comprender cómo afectarán tus ganancias.

Como siempre decimos, es muy importante que recuerdes la importancia de entender cómo funcionan este tipo de productos complejos antes de invertir en ellos y considerar si se ajusta a tus necesidades financieras.

Ventajas e inconvenientes de invertir en un fondo de inversión estructurado


Invertir en fondos de inversión y, particularmente, en fondos de inversión estructurados, cuando contrastamos con otros tipos de fondos, vemos que tiene sus propias ventajas e inconvenientes, y es importante entenderlas/os antes de tomar una decisión.

Por esta razón, vamos a ver las ventajas y los inconvenientes de invertir en fondos de inversión estructurados.

Ventajas de invertir en fondos estructurados

  • Diversificación automática: Una gran ventaja de los fondos estructurados es que automáticamente diversifican tu inversión en diferentes activos financieros, lo que reduce el riesgo en comparación con invertir en un solo activo.
  • Objetivos claros: Estos fondos se diseñan con objetivos específicos, lo que significa que puedes elegir uno que se adapte a tus necesidades, ya sea para proteger tu capital o buscar mayores ganancias.
  • Potencial de ganancias: Aunque su enfoque principal es la protección, muchos fondos estructurados aún ofrecen la posibilidad de obtener ganancias, especialmente cuando los mercados son favorables.
  • Gestión profesional: Estos fondos suelen estar gestionados por expertos financieros que toman decisiones informadas sobre la asignación de activos, lo que puede dar confianza a los inversores.
  • Control de riesgo: Al tener una fórmula específica, los fondos estructurados pueden ayudar a limitar las pérdidas en momentos de volatilidad del mercado.

Inconvenientes de invertir en fondos estructurados

  • Rentabilidad limitada: La principal desventaja es que, debido a su enfoque en la protección del capital, los fondos estructurados pueden no ofrecer el mismo potencial de ganancias que invertir directamente en el mercado.
  • Costes y comisiones: Como cualquier inversión, los fondos estructurados pueden tener costos y comisiones que afectarán tus ganancias. Debes estar al tanto de estos costos.
  • Tiempo de inversión: Algunos fondos estructurados requieren que mantengas tu dinero invertido por un período determinado para obtener los beneficios completos. Esto puede limitar tu liquidez.
  • Riesgo de mercado: Aunque están diseñados para reducir el riesgo, aún pueden estar expuestos a movimientos desfavorables del mercado, lo que significa que no están completamente libres de riesgo.
  • Fórmulas complejas: Las fórmulas utilizadas en estos fondos pueden ser complejas, lo que puede hacer que sea difícil para los inversores comprender completamente cómo funcionan.

Ahora que conoces las ventajas y los inconvenientes, lo siguiente que debes hacer, antes de invertir, es saber si estas/os se ajustan a tus necesidades y a tus objetivos de inversión.

Diferencia entre fondo estructurado y depósito estructurado


Para terminar, es preciso señalar las diferencias que hay entre los fondos estructurados y los depósitos estructurados. Aunque son instrumentos financieros muy similares, presentan diferencias que conviene conocer.

Fondo estructurado

  • Naturaleza de la inversión: Un fondo estructurado es una inversión en la que tu dinero se coloca en un fondo de inversión gestionado por profesionales. Este fondo puede invertir en una variedad de activos, como acciones, bonos, divisas y más.
  • Diversificación: Un fondo estructurado ofrece diversificación automática al invertir en diferentes activos, lo que ayuda a reducir el riesgo.
  • Potencial de ganancias: Aunque su enfoque principal es la protección del capital, algunos fondos estructurados aún ofrecen la posibilidad de obtener ganancias en función del desempeño de los activos subyacentes.
  • Liquidez: La liquidez puede variar según el fondo, pero en general, puedes comprar o vender tus participaciones en el fondo de manera relativamente fácil.

Depósito estructurado

  • Naturaleza de la Inversión: Un depósito estructurado es un producto de ahorro ofrecido por una entidad bancaria. Depositas una suma de dinero en el banco por un período fijo y, a cambio, el banco te ofrece un rendimiento vinculado a un activo subyacente, como una acción o un índice bursátil.
  • Capital Garantizado: En la mayoría de los casos, el capital que depositas en un depósito estructurado está garantizado, lo que significa que no perderás dinero, incluso si el activo subyacente no rinde.
  • Potencial de Ganancias Limitado: Aunque ofrecen protección de capital, los depósitos estructurados suelen tener un potencial de ganancias limitado en comparación con los fondos estructurados.
  • Plazo Fijo: Los depósitos estructurados tienen un plazo fijo, lo que significa que no puedes retirar tu dinero antes del vencimiento sin penalización.
  • Liquidez Limitada: A diferencia de los fondos, los depósitos estructurados suelen tener una liquidez limitada durante el plazo acordado.

Diferencias clave entre un fondo estructurado y un depósito estructurado

  • Un fondo estructurado es una inversión gestionada que ofrece diversificación y potencial de ganancias, mientras que un depósito estructurado es un producto de ahorro ofrecido por un banco con capital garantizado y un potencial de ganancias más limitado.
  • Los fondos estructurados suelen estar disponibles a través de empresas de gestión de activos, mientras que los depósitos estructurados se ofrecen en bancos.
  • Los fondos estructurados pueden tener una liquidez relativamente mayor en comparación con los depósitos estructurados, que generalmente tienen un plazo fijo.
  • Los depósitos estructurados son considerados menos arriesgados porque el capital está garantizado, pero a menudo ofrecen rendimientos más bajos en comparación con los fondos estructurados.

A modo de conclusión, la principal diferencia radica en la naturaleza de la inversión y el riesgo asociado. Los fondos estructurados son inversiones gestionadas con mayor potencial de ganancias pero también con más riesgo, mientras que los depósitos estructurados son productos de ahorro con capital garantizado y ganancias más limitadas. 

No obstante, y como siempre señalamos, aa elección entre ambos dependerá de tus objetivos y tolerancia al riesgo.

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Fondo estructurado, Francisco Coll, 12 de diciembre del '23, Rankia.com
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