Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC)

Las Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC) son entidades financieras especializadas y reguladas que se dedican a gestionar y administrar los fondos de inversión y otros tipos de instituciones de inversión colectiva (IIC). Su principal función es administrar los activos de los fondos de inversión y asegurar el cumplimiento de las normas y regulaciones establecidas para dichas instituciones.

Una Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC) es una empresa cuyo principal objetivo es administrar, representar y gestionar las inversiones de distintos tipos de fondos e Instituciones de Inversión Colectiva (IIC). ¿Y qué son las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC)? Bueno, se refiere a entidades que reúnen el capital de varios inversores para invertirlo en una cartera de valores, diversificada, compuesta por activos financieros. Los fondos de inversión y las sociedades de inversión son ejemplos de IIC.

¿Y qué significa todo esto en términos más simples? Básicamente, una SGIIC es como un capitán de barco que navega por los mares del mercado financiero. Los inversores, o las IIC, le confían su dinero (el barco) y la SGIIC se encarga de dirigirlo, buscando siempre la mejor ruta para aumentar su valor, o lo que es lo mismo, generar rendimientos.

Las SGIIC desempeñan un papel muy importante en el mundo financiero. Son responsables de la gestión de miles de millones de euros de inversiones, que pertenecen tanto a inversores individuales como a instituciones. Por lo tanto, tienen la enorme responsabilidad de tomar decisiones de inversión acertadas, siempre buscando el equilibrio entre riesgo y rentabilidad.

Además, las SGIIC también tienen que asegurarse de que los fondos de inversión que gestionan cumplen con todas las regulaciones y leyes aplicables. En España, están supervisadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y deben seguir las normas de la Directiva de la Unión Europea sobre gestores de fondos de inversión alternativos.

Una de las curiosidades de las SGIIC es que aunque su trabajo puede parecer muy técnico y complicado, muchas de sus decisiones se basan en información que todos podemos entender. Por ejemplo, si gestionan un fondo que invierte en acciones de empresas, tendrán que analizar factores como el rendimiento de la empresa, su posición en el mercado y sus perspectivas futuras.

Así que, si eres inversor y alguna vez te has preguntado quién está al mando cuando inviertes en un fondo de inversión, ahora ya tienes la respuesta: es la SGIIC.

¿Qué servicios presta u ofrece una SGIIC?

Las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) son entidades que agrupan los recursos financieros (el dinero) de varios inversores para realizar inversiones, es decir, para hacer operaciones bursátiles en los mercados financieros.

Las IIC se encargan de gestionar estas inversiones colectivas y proporcionan una serie de servicios que, como vamos a ver a continuación, son esenciales para los inversores.

Gestión de inversiones: Este es el servicio principal que ofrecen las IIC. Consiste en la administración de la cartera de inversiones de la IIC, incluyendo la compra y venta de activos financieros con el objetivo de maximizar el rendimiento para los inversores. Esta gestión se realiza de acuerdo con la política de inversión del fondo, que está definida en su folleto y que indica en qué tipo de activos puede invertir el fondo.
Custodia de los activos: Las IIC también se encargan de la custodia de los activos del fondo. Esto implica mantener la seguridad de los activos y realizar todas las acciones necesarias para su conservación y administración, como cobrar los dividendos o intereses generados por estos activos.
Administración del fondo: Además de la gestión de las inversiones y la custodia de los activos, las IIC también realizan la administración general del fondo. Esto incluye la gestión de las suscripciones y reembolsos de participaciones del fondo, la elaboración de informes financieros y el cumplimiento de las obligaciones regulatorias y fiscales del fondo.
Asesoramiento financiero: Algunas IIC, especialmente las que gestionan fondos de inversión de carácter personalizado, también pueden ofrecer asesoramiento financiero a los inversores. Este servicio puede incluir la recomendación de estrategias de inversión adecuadas para cada inversor en función de su perfil de riesgo y sus objetivos financieros.

Las SGIIC y la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)

Las Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC) en España están supervisadas y reguladas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Este organismo establece una serie de obligaciones y responsabilidades que las SGIIC deben cumplir en relación a sus clientes.

En primer lugar, las SGIIC deben cumplir con el principio de lealtad y transparencia hacia sus clientes. Esto significa que deben actuar siempre en el mejor interés de sus clientes y proporcionarles toda la información necesaria para que puedan tomar decisiones de inversión informadas. En este sentido, la CNMV exige que las SGIIC proporcionen a sus clientes información clara y comprensible sobre los riesgos y costes asociados a las inversiones que realizan.

Además, las SGIIC tienen la obligación de gestionar de manera eficiente y segura los fondos de sus clientes. Para ello, deben implementar políticas y procedimientos adecuados para la gestión del riesgo, la valoración de los activos y la protección de los derechos de los inversores.

Asimismo, las SGIIC están obligadas a disponer de una estructura organizativa sólida y eficaz, con suficientes recursos y personal cualificado para llevar a cabo sus actividades de forma eficiente y segura. También deben contar con mecanismos efectivos de control interno para garantizar el cumplimiento de las normas aplicables.

Finalmente, la CNMV realiza inspecciones periódicas a las SGIIC para verificar su cumplimiento con estas obligaciones y puede imponer sanciones en caso de incumplimiento.

¿Qué requisitos exigen las SGIIC para ser su cliente?

Los requisitos que exigen las Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC) para ser su cliente varían dependiendo de la política interna de cada sociedad y del tipo de producto de inversión en el que se esté interesado. No obstante, existen una serie de requisitos generales que suelen ser comunes en la mayoría de las SGIIC.

En primer lugar, se requiere la mayoría de edad y capacidad legal para contratar. Esto es, tener al menos 18 años y no estar incapacitado legalmente para realizar operaciones financieras. También se suele requerir la residencia en España, aunque algunas sociedades permiten la contratación a residentes en otros países.

Además, es necesario disponer de una cuenta bancaria. Esta cuenta se vinculará a la inversión realizada y se utilizará para realizar las aportaciones y recibir los reembolsos.

Asimismo, las SGIIC requieren que los clientes proporcionen información sobre su situación financiera, experiencia inversora y objetivos de inversión. Esta información se utiliza para evaluar la idoneidad del producto de inversión para el cliente y para proporcionarle un asesoramiento adecuado. En este sentido, es posible que algunas sociedades no acepten como clientes a personas sin experiencia en inversión o con una capacidad de asumir riesgo muy limitada.

Finalmente, las SGIIC están obligadas a cumplir con las normas de prevención de blanqueo de capitales. Esto implica que los clientes deben proporcionar documentación que permita a la sociedad verificar su identidad y origen de los fondos.

Es importante señalar que los mencionados son solo algunos de los requisitos generales, pero cada SGIIC puede establecer sus propios requisitos adicionales.

Ejemplos de SGIIC: BBVA, Santander, Cobas...

Para ver un ejemplo real de Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC), podemos mencionar el caso de BBVA Asset Management, la sociedad gestora de BBVA, y el de Santander Asset Management, la SGIIC del Grupo Santander.

Un claro ejemplo de SGIIC es la "BBVA Asset Management", la sociedad gestora de BBVA, que es una de las más grandes en España en términos de activos gestionados. Esta sociedad se encarga de la administración y gestión de los fondos de inversión y planes de pensiones del grupo BBVA. Sus profesionales son los encargados de analizar el mercado, decidir en qué y cuándo invertir, y supervisar la evolución de las inversiones para tratar de obtener el mejor rendimiento posible para los partícipes de los fondos.

Otro ejemplo notable es "Santander Asset Management", la SGIIC del Grupo Santander. Al igual que BBVA Asset Management, Santander Asset Management gestiona una amplia variedad de fondos de inversión y planes de pensiones, y cuenta con un equipo de expertos dedicados a tomar decisiones de inversión en nombre de sus clientes.

Por último, no me gustaría irme sin citar a "Cobas Asset Management". Esta SGIIC es quizás menos conocida para el público en general, ya que no pertenece a ningún gran banco, pero es muy relevante en el sector. Fue fundada por Francisco García Paramés, uno de los gestores más reconocidos de España, conocido por su enfoque de inversión en valor. A pesar de ser una SGIIC independiente, Cobas gestiona varios miles de millones de euros, principalmente a través de su fondo estrella, Cobas Selección.