Desde hace ya unos años que la opción de invertir en traders y no hacer trading nosotros mismos está disponible, y es que el trading social cada día va ganando más adeptos, tanto los recién llegados a los mercados como los veteranos se interesan por esta nueva forma de hacer trading. Pero a todo recién llegado a esta nueva modalidad le surge una duda ¿Cómo seleccionar al trader o a los traders en los que quiero invertir?
La necesidad de analizar los datos
¿Qué trader o traders debemos elegir? ¿Lo hago al azar? ¿Me compro un mono y le enseño a lanzar dardos para que elija a los traders? Sinceramente no creo que este tipo de opciones funcionen, aunque lo de los monos tiene historia. Es por ello la necesidad de elegir una plataforma de trading social que nos permita analizar detenidamente a cada trader, y para ello necesitamos datos, lo que va a ser nuestra materia prima. Para ello necesitaremos un broker o plataforma de trading social que nos proporcione una gran cantidad de datos de los traers, como por ejemplo Darwinex.
¿En qué datos debemos fijarnos?
Uno de los primeros datos en los que todo trader suele fijarse es en la rentabilidad o el retorno, pero ojo, este dato por sí solo puede ser engañoso, y es que un dato de rentabilidad sin un dato de riesgo poco nos dice. Para medir el riesgo de una cartera normalmente se suele mirar la desviación típica de los rendimientos, es decir, qué desviación podemos esperar en relación al rendimiento medio. Así que, por ejemplo, un trader que tenga un retorno del 100 % con una desviación del 95 % es peor que un trader que tenga una rentabilidad de un 50 % con una desviación típica del 15 %, para facilitar esta tarea podemos hacer un cálculo muy simple, dividir la rentabilidad entre la desviación típica, de esta forma obtenemos una medida que nos da la rentabilidad ajustada al riesgo.
Vamos a poner un ejemplo con dos Darwins reales, el primero es VSTrading02, quién a día de hoy y desde principios de 2016 lleva una rentabilidad del 54,47 %.
Y el segundo trader es Versuch1, quién a día de hoy y desde principios de 2016 lleva una rentabilidad del 48,18 %.
Nota: solamente hay que fijarse en la fila del año 2016 para este ejemplo.
Aparentemente el primer Darwin, VSTrading02, es mejor pues lleva más rentabilidad en el año, pero si pasamos a calcular la volatilidad (desviación típica en este caso) con los rendimientos mensuales que nos ofrece la plataforma de Darwinex veremos que VSTrading02 tiene una volatilidad de 7,1148 y Versuch1 tiene una volatilidad de 3,7609. Es decir, que Versuch1 ha conseguido prácticamente la misma rentabilidad que VSTrading02 con casi la mitad de la volatilidad, y eso se ve reflejado en el ratio de rentabilidad ajustada a la volatilidad, que son los siguientes:
- VSTrading02: 7,6558
- Versuch1: 12,807
Así que en este caso y dejando el resto de parámetros a parte seleccionaríamos a Versuch1, que aunque haya obtenido una menor rentabilidad lo ha hecho con mucha menos volatilidad, o lo que podemos decir que es lo mismo, con mucho menor riesgo, lo que le hace una inversión más estable.
La correlación y la diversificación
Seguramente que habremos oído alguna vez la frase de "no dejar todos los huevos en una misma cesta", es una frase que se utiliza mucho en finanzas, pero si todas nuestras cestas van en el mismo coche y el coche se estrella nos quedamos sin huevos también. O lo que es lo mismo, si todos los activos que tenemos en cartera tienen una alta correlación positiva es como si hubíesemos invertido solamente en un activo y seguimos teniendo el mismo riesgo.
Por este motivo resulta muy interesante una de las funcionalidades de la plataforma de Darwinex que nos muestra qué correlación tiene cada Darwin con todos los demás.
Hemos de saber que con una buena diversificación ganaremos en "seguridad", pues será una cartera menos arriesgada, pero para ello sacrificaremos rentabilidad. No hay mejor forma que verlo en el siguente ejemplo gráfico en el que tenemos los rendimientos de 2 Darwins, ambos ganadores. El Darwin A ha tenido más rendimiento en el periodo pero también ha tenido una mayor volatilidad, se puede apreciar que su curva de capital tiene unos movimientos muy bruscos, mientras que el Darwin B ha tenido menor rendimiento con menor volatilidad.
Si formamos una cartera de Darwins asignando el mismo capital al Darwin A y al Darwin B obtendremos una curva de capital mucho más estable que la de ambos Darwins por separado, a esto le ayuda que los Darwins tenían una correlación del -50 % aproximadamente, y por supuesto, que ambos Darwins son ganadores.
