Nationale-Nederlanden, filial del Grupo NN, es una empresa que ofrece seguros, soluciones de jubilación y opciones de ahorro e inversión a corto, medio y largo plazo a unos 850 mil clientes en España.
En este artículo vamos a analizar los planes de pensiones que ofrece NN y su Sistema Duplo, que permite al cliente escoger o combinar entre dos planes de pensiones de renta variable.
¿Qué planes de pensiones ofrece NN?
La oferta de NN en cuanto a planes de pensiones es muy limitada en comparación con su oferta de fondos. Ofrece concretamente dos planes de pensiones bajo su sistema Duplo de Planes de Pensiones: Nationale-Nederlanden Crecimiento Global y Nationale-Nederlanden Europa.
Puedes combinar estos dos planes como mejor te convenga.
Si todavía desconoces el funcionamiento de un plan de pensiones o la normativa más actual en cuanto a deducciones de un plan de pensiones, te recomendamos que leas primero este artículo.
Nationale-Nederlanden Crecimiento Global
| Información del plan | |
| Fecha de inicio | 21/12/2000 |
| Categoría del fondo | Renta Variable |
| Índice de referencia | MSCI World Index |
| Patrimonio del fondo | 157.492.743,06 € |
| N.º de partícipes del plan | 14.435 |
| Gastos corrientes del fondo | 1,59% |
Fuente: a fecha de 30/06/22
El primer fondo que tenemos es el NN Crecimiento Global PP, que invierte al menos el 75% en activos de renta variable de las principales compañías a nivel mundial, invirtiendo el resto en liquidez y depósitos (nunca en renta fija o activos inmobiliarios).
Asimismo, se menciona que el uso de apalancamiento está prohibido, así como las posiciones cortas (excepto para cubrir compras donde una moneda es vendida frente a la moneda base del fondo).
¿En qué activos podrá invertir?
- Acciones negociadas en mercados oficiales en países pertenecientes a la OCDE en su divisa local
- Futuros sobre índices en mercados organizados.
- Futuros sobre sectores europeos y de forma ocasional de Estados Unidos.
- ETF´s líquidos
- Fondos de Inversión y Sicavs
- Depósitos y Repos
- Contratos ‘Forward’ sobre divisas
La composición de la cartera de 2020 a 2021 es la siguiente:
| Cartera | 2021 | 2020 |
| Renta Variable | 89% | 7% |
| Tesorería | 11% | 93% |
Fuente: informe anual de NN Crecimiento Global PP
Como podrás ver, la composición ha cambiado drásticamente de un año para otro. En 2020, a pesar de ser un plan de renta variable, la exposición a la bolsa es mínima. Mientras que en 2021, la renta variable supone un 89% de la cartera. De momento no tenemos información de cómo es la cartera en 2022, pero con una caída del 22%, como podremos ver más abajo, deducimos que sus principales posiciones son acciones.
Fuente: Morningstar
Como podemos ver en el gráfico de rentabilidad, la evolución del plan ha sido positivo en comparación con otros planes de la categoría, sin embargo, no ha conseguido batir su índice de referencia en ningún momento.
Nationale-Nederlanden Europa
| Información del plan | |
| Fecha de inicio | 21/11/1997 |
| Categoría del fondo | Renta Fija Mixta |
| Índice de referencia | JP Morgan Government Bond EMU (80%) y Eurostoxx 50 (20%) |
| Patrimonio del fondo | 185.114.143,98 € |
| N.º de partícipes del plan | 18.338 |
| Gastos corrientes del fondo | 1,36% |
Fuente: a fecha de 30/06/22
A diferencia de lo que su nombre nos indica, NN Europa PP no invierte en renta variable europea. Se trata más bien de un plan de renta fija mixta que puede invertir como máximo un 20% en renta variable europea, y el resto, en valores de renta fija a medio y largo plazo.
¿En qué activos podrá invertir?
En la parte de renta fija podrá invertir en:
- Depósitos
- FRN’s
- Medium Term Notes
- Private Placements
- Bonos
- Futuros sobre tipos de interés
En la parte de renta variable podrá invertir en:
- Futuros
- fondos de inversión
- SICAV’s
En la siguiente tabla puedes ver la composición de la cartera de renta fija en 2021 y su evolución respecto a 2020.
Fuente: informe anual de NN Europa PP
A continuación, la rentabilidad del plan:
Fuente: Morningstar
Según Morningstar, la rentabilidad que ofrece el plan es entre la media de la categoría, sin embargo, asume un riesgo mayor que un fondo de la misma categoría. Asimismo, la caída que presenta este año también es bastante considerable, un -13,20%.
Opinión sobre los Planes de Pensiones de NN
Tras realizar este análisis, estos dos planes de pensiones de NN no parecen de los mejores del mercado.
Ninguno de los dos han conseguido batir a su índice de referencia, por lo que no presenta ventaja frente a los planes de pensiones indexados, que con costes mucho más bajos replican a un índice.
Por ejemplo, el MyInvestor Indexado Global PP, que replica al índice ACWI (All Countries Wolrd Index) solo te cobra un 0,38% de comisiones, o el Indexa Más Rentabilidad Acciones, que consigue una rentabilidad sobre la media de la categoría, asumiendo un menor riesgo, con unas comisiones del 0,57%.
