Gobernadores de la Reserva Federal: necesitamos una hiper-hiperinflación

Buenos días,

Ideas para un escenario de hiperinflación.

1-Si se tiene algun patrimonio immobiliario, dejar que corran los beneficios y vender despues de una subida importante, no vaya a ser que nos volvamnos a arrepentir como en tiempos pasados de no haber vendido el piso al precio irracionalmente alto que lo estaba haciendo el vecino.

2-Si se tiene liquidez, empezar a invertir en uno mismo: en más formación, adquirir habilidades, ir al dentista, un buen concierto, aprender a bailar, etc, léase disfrutes varios con alta tasa de retorno de beneficios y baja de efectos secundarios. En el caso que no se quieran seguir los mercados por un tiempo (kit kat purificador mental y áltamente recomendable), existen un depósitos a corto plazo que superan sobradamente a la inflación, garantizados por el Estado español y por Mr. Shoes en particular.
Si la cosa se desmadra, algún producto referenciado al tipo de interés a corto no resultaría demasiado complicado de encontrar.

3- Si no se tiene ni liquidez ni patrimonio, recomiendo una estancia en Paris. Allí siempre podrás manifestarte y con un poco de suerte, encontrar a los futuros Yuppies de los próximos años. Si se repite un escenario con similitudes al de mayo del 68, probablemente se hagan buenos contactos.

4- Si se tienen deudas importante, la hiperinflación podría ser una agradable compañera. No obstante estad alerta, puesto que ésta es altamente explosiva y su contenido en alcohol embriaga.

Algunos de los colegas que han respondido a este breve y ominoso relato, sobre la inmenencia de un brote de hiperinflación, parecen hacerlo desde la perspectiva de traders profesionales. Una profesión que desconozco y que en mi ignorancia asimilo a un corredor de apuestas en un frontón.
Por mi parte lo he leido desde la perspectiva del día a día de la gente normal.
Sobre la hiperinflación tengo alguna experiencia porque trabajé cono ejecutivo de finanzas de una compañía grande en Brasil durante los años 70 y recuerdo que un día tuvimos una larga reunión con Blumenthal, entonces secretario del tesoro USA, interesado en entender cómo se vivía y se gestionaba en dicho entorno.

Durante aquellos años la inflación mensual rara vez bajó del 10 o del 12%. Es algo que una mente europea o norteamericana que no lo haya vivido en plena inmersión no tiene recursos para manejar. Es el equivalente de pasar de conducir un coche en autopista a hacerlo en una avioneta ligera o de andar en bicicleta por las calles de tu urbanización a encontrarte de repente con la escota y la orza en las manos intentando entrar en puerto con viento a ráfagas, tráfico de buques y oleaje. A todo se hace uno pero necesitamos entrenamiento. Y desde entonces siempre he sentido un enorme respeto por las mentes de los economistas brasileños y argentinos capaces de manejarse en aguas turbulentas como si tal cosa. También por aquellas amas de casa.
La hiperinflación a la que me refiero es un fenómeno complejo que se maneja habitualmente con corrección monetaria mensual de activos y pasivos.
Es una forma de mantener una carta de navegación en la cual el piloto pueda hacerse una idea de su posición relativa, su posición real y su progreso. A lo mejor esto es parecido a la vida de un trader con posiciones abiertas pero no lo se.

Por otra parte en aquella época el mundo tenía un cierto respeto por la seriedad de los gobiernos occidentales y, muy especialmente, por sus monedas. El dólar servía como carta de navegación complementaria al pasar todos los meses de cruceiros nominales a cruceiros corregidos monetariamente y de éstos a dólares. Desde entonces, me temo, una buena parte de aquel respeto se ha ido desvaneciendo.

La llegada del Fiat Money es un fenómeno de extraordinaria importancia que no ha recibido la atención que merece por ser un acto esencialmente de poder que se ha intentado no divulgar en exceso. El poder político se siente restringido por el oro y un buen día decide que el “Poder Político es Sagrado” y tiene derecho a más poder y comienza a imprimir moneda sin referencia a nada externo al propio poder. Durante unos años los orgasmos del poder deben de haber sido majestuosos.

Pero resulta que ese acto creador del "soberano de facto" ha tenido un efecto que en algunos lugares cuidadosos con sus datos históricos es medible y conocido.
En Inglaterra tienen datos de inflación desde 1260 y en USA el Census Bureau los tiene desde 1800. En ambos casos se observa una extraordinaria estabilidad de precios hasta mediados de la década de los 60 y principios de los 70 del siglo XX. Son las fechas que, como recordaréis, marcan el final del oro como soporte monetario.

Es decir, puestos a hablar de hiperinflación también nosotros tenemos mucho de lo que hablar porque la hemos sufrido como ninguna otra generación en la historia occidental. Cómo ha pasado desapercibido es un misterio de la relatividad pero ha pasado. Entre 1965 y 1995 los precios ingleses se dispararon desde 3 veces su nivel en el siglo XIII hasta 70 veces. Las mismas curvas USA señalan idéntico fenómeno.

En 1971 recordamos que el barril andaba a unos 5 ó 7 $ (no recuerdo con precisión) y la onza de oro a unos 44 $. Ayer el oro hizo a 1350 $ y el barril alrededor de 80 $.
Hay quien lleva comprando oro desde 1970 y todavía no ha parado.

Invertiria en electricas.
s2
PD:De hecho lo estoy haciendo acciones y preferentes

Lamento no tener a mano el texto que leí este verano. Es la descripción de la superinflacción que vivieron los alemanes que Karl Löwith hace en su libro "Mi vida en Alemania antes y después de 1933". La pondré un día de estos. Aquello debió ser consecuencia de las condiciones leoninas que le impusieron a Alemania tras la 1º Gerra Mundial. A tanto no llegaremos.
La conclusión es que sólo valen los bienes tangibles: raices y de intercambio. El dinero es sólo papel. Los sueldos se convierten en papel que se devalúa de día en día.
Habría que deshacerse del dinero porque podría ocurrir lo de los argentinos: tener que arrebatar al dependiente el artículo de las manos antes que le coleque la nueva etiqueta, porque aumenta su valor un 50 o 100 % de un día para otro.

Hola FFrancisco y demás.

Intentaré ser breve:

El problema está en que en un entorno inflacionario en lo que hay que invertir es totalmente distinto a un entorno deflacionario.

Te podría decir mi visión, que por mucho que tiren al mercado no van a crear inflación, puesto que la gente no está dispuesta a endeudarse y bla bla bla, pero todos sabemos que aquí sois ventajistas y jugais con unas reglas distintas a los fundamentales.

francisco lo que busca es algo que le de la posibilidad de cubrirse en ambos casos. Si solo quieres cubrirte de la hiperinflación, simplemente hay que comprar activos reales, azucar, cacao, quizá oro.

Pero Francisco, eso sería demasiado arriesgar, los ventajistas jugais, ya que yo no llego ni a aprendiz, con otras reglas.

Yo lo que si te puedo decir es que creo que hay que buscar un spread, o como máximo una mariposilla, pero si quieres empezamos con el spread. Huelga decir que esto no son más que ideas que lanzo al aire, ya que como he dicho no soy un experto.

Lo primero que necesitamos es un activo que se mueva con las espectativas de inflación. Es como un termómetro, que usaremos de guía para el resto de spread o de movimientos. Existe y son los tips. Desconozco si existen futuro u opciones sobre los mismos, pero estoy casi seguro de que si.

El inicio de idea que lanzo es:

Los tips, ajustan automáticamente las espectativas de inflación, pueden equivocarse como ocurrió a finales de 2009, pero nos aseguran que al menos, descuenten lo que está ocurriendo.

Muy bien, ahora tenemos un termómetros de los tipos, ahora necesitamos construir el spread o lo que sea referenciado a eso.

La idea es que si hay deflación, con los tips perderemos dinero, pero si hay inflación ganaremos dinero.

Quizá una primera idea es una venta de volatilidad respecto a los tips. ¿Cómo lo veis?

Una segunda idea sería coger un activo que, si ser tips, hagan lo contrario, ganemos dinero con la deflación y perdamos con la inflación. Una primera idea son los bonos. El oro, que sepais que se mueve casi igual que un bono inverso apalancado a dos año americano.

¿Quizá un cono y en la zona central, que es donde perderíamos dinero, lo compensaríamos con los intereses de los bonos?

Disculpad mi desconocimiento, seguro que he dicho burradas, pero al menos espero que os sirva de inspiración.

Mestre Llinares,
Siento mear fuera de tiesto (entiendo este no es el lugar, si hablamos de hiperinflacion).
Estoy tanteando la posibilidad de meter 2000 euros en un curso sobre mercados financieros (lo da cierta universidad). Mirando el temario me da miedo no me pase como en la peli aquella y resulta que eso mismo este gratuitamente en la biblioteca del barrio. Vale la pena meter dinero en formacion propia, para luego generar mas dinero? O hay cosas que son gratis.

Gracias

Ps. yo pase por eso que llaman canXXX hace unos anyos, con menos de 30. desde entonces, vitamina e, c, d, hierro, calcio, viva los alcalinos, abajo el frito y el refrito... deporte... caminar... vida sana... y se nota. usted llegara a 100 por lo que veo. dele a las magranas.

Ps. yo no creo en caso de hiperinflacion volvamos a utilizar patrones metales como en el pasado. para empezar a mi me da que hay un burbujon con el oro que pa que.

Una hiper-hiperinflación haria inviable el dinero fiat. ¿porqué aceptar en pago unos trocitos de papel que no valen nada? Y en el momento dejase de valer, volveriamos a las monedas metalicas, de oro, plata y cobre.

derivados sobre carne,azucar cacaco soja cereales?
al fin y al cabo la gente tiene que comer todos los dias halla hiperinflación o no

Es cíclico y complementario: fiebre, aspirinas, se rebaja la fiebre, se relaja el tratamiento, fiebre...

Mientras no haya un cambio de modelo económico, por ejemplo uno en el que primen la durabilidad de los bienes producidos y no se base en que las economías crezcan de manera sostenida a lo largo del tiempo, me parece que no nos curaremos.

Saludos

Hay un par de artículos de hace unos meses de otro blog, que a mi me parecen bastante razonables, por coger alguna idea:
http://eduenca.blogspot.com/2010/05/como-salvar-los-ahorros.html

http://eduenca.blogspot.com/2009/06/en-que-invertir-cuando-sube-la.html

Saludos

Bueno,si es complicado acertar con las inversiones idóneas,se puede intentar hacerlo por descarte,indicar donde no deberemos estar,por ir acotando un poco "el campo".

Desde que leí el primer blog de Francisco tratando sobre la hiperinflación estoy pensando en como invertir mis ahorros de toda la vida (no demasiados), para mantener al menos su poder adquisitivo.
Lo primero que se plantea es el decalaje entre la subida de precios y los ingresos actualizados. Después está el problema de como actualizar tus rendimientos de capital. Todo sin olvidar que en estas situaciones hay que echarle mucha imaginación para discriminar entre las empresas que se van a hundir y las que sobrevivirán en este nuevo escenario.
Por eso agradezco a Francisco el planteamiento de la tormenta de ideas, pues son tantas las variables que solo el grupo puede abarcarlas todas.

Bueno, aunque no sea la lluvia de ideas oficial, veo que algunos ya están dando ideas.

Yo me había propuesto no comprarme un piso en la vida (estoy de alquiler y la mar de contento), pero si parece que el escenario que proponen los de arriba es la hiperinflación, quizá haya que pensarlo...

El problema es el de siempre: la financiación. Si la inflación sube un montón, los tipos de interés tambien subirán (aunque no tanto, para que los tipos sean negativos, como dice el artículo), con lo que al final la hipoteca sale por un pico y gana el de siempre (el banco).

Si no se necesita hipoteca (o se puede pagar la mitad del piso a tocateja), quizá sea una opción interesante.

Me parece muy interesante lo de convocar la lluvia de ideas para tratar de encontrar una solución. Estamos viendo que vienen a robarnos directamente a nuestras casas y no podemos quedarnos quietos.

Hola,

Yo creo que lo rentable en ese escenario sería:
1-Renta variable.
2-Ladrillo.
3-Materias primas.

El problema es el timing, del 1 y 2, no me fío, y del 3 espereraríamos primero una correción.

Pues como siempre, al oro y el buen (pintor muerto) arte y acciones.

Pero antes de eso hay que comprarse un huerto, tomates y cebollas y un AK47 por si vienen a robarlos.

Saludos

Hola,

disculpad no soy un experto en economia, y seguro que peco de ingenuo, a mi se me ocurriría lo siguiente para un problema de estas caracteristicas (aunque tendría que consultarlo)

1-(Si se tiene ganas de marcha y aventura)
Quien está menos apestado ahora mismo en este mundo barato, y desde mi punto de vista, quien tiene una economía con mejores expectativas de desarrollo, y en situación, sino ahora dentro de un años de no seguir los dictados de nadie (Estados hundidos como dice Francisco), incluso de poner sus propias reglas de juego, es China. Una divisa protegida que tenderá a fortalecerse sistemáticamente y abrise posteriormente al mundo, puede ser un refugio idoneo para próximas perdidas patrimoniales. Claro que como he puesto arriba, uno tiene que tener ganas de meterse en un fregao así, y abrir alli una representación de una empresa española ( aunque se constituya la sociedad con ese pretexto) o darle a la imaginación, que siempre se encuentra una forma.

2-(Si se sigue lo que en la historia parece que siempre se ha hecho y resulta mas accesible)
La compra de oro y de plata.

Desdeluego no he descubierto nada al decir esto, yo me decanto por la primera, la rabia que me da esta basura de rockeffelers que matan inocentes en sus guerras de petroleo y luego piden a los demás juego limpio...lo peor es que siempre pagamos la gente

Saludos a todos

Estimado Llinares:

me parece muy buena idea, lo de la tormenta de ideas, realmente la mejor solucion para los que no tienen dinero seria endudarse ahora. Como se hizo antes, con las Hipotecas, el problema estriba en los tiempos. Y eso es lo que deominan los que nunca pierden.

Justo ahora que se estan realizando las ejecuciones hipotecarias, y se han embargado muchos pisos, solo entonces es cuando interesa la gran inflaccion ya que disponemos de bienes y no de dinero.

Los que tiene dinero, tendrán que emplearlo en aquellas empresas y bienes que mantengan el valor.

Un saludo

Pues si a Ud. no se le ocurre nada, vamos bien! ya me dira que puede hacer un ignorante financiero, seguir con el colchon?
Bueno como los de a pie no nos enteramos, nosotros (los de abajo?) a lo nuestro, ver la tv. y las noticias de los de arriba y tan contentos.

Saludos y gracias

¿Bienes tangibles?

y que conste que no sé al 100% lo que significa cada palabro. En las tormentas de ideas tambien se vale decir tonerias, no?
Saludos

¿Invertir en reales brasileños?