¿Merece la pena el Ranmore Global Equity Fund? En esta review vemos cómo invierte, sus fortalezas, riesgos y rentabilidad reciente frente al MSCI World. Si buscas exposición global con sesgo value, aquí tienes lo que debes saber antes de decidir.
El Ranmore Global Equity Fund, gestionado por Ranmore Fund Management (Reino Unido), es un fondo de renta variable global con enfoque value (valor), que busca superar al índice MSCI World a medio-largo plazo. Está activo desde 2008, y destaca por su estrategia de inversión fundamentada, su cartera concentrada y su filosofía de costes transparentes.
Análisis de Ranmore Global Equity Fund En la siguiente review analizaremos en detalle cómo invierte, qué lo diferencia de otros fondos globales, y cuáles son sus puntos fuertes y posibles riesgos. Veremos sus características clave, su estrategia de inversión y la filosofía que lo sustenta, para que tengas una visión clara antes de valorar si encaja en tu cartera.
Principales características del Ranmore Global Equity Fund
El Ranmore Global Equity Fund está gestionado por Ranmore Fund Management Ltd, una firma independiente con sede en el Reino Unido. El fondo fue lanzado en octubre de 2008 y toma como referencia al MSCI World Index, buscando superar su comportamiento a medio y largo plazo.
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Ranmore Global Equity Fund
🆔ISIN
IE00B746L328
📈Alpha (3 a.)
11.29
🚩Benchmark
MSCI World Index
📈Ratio Sharpe (1 a.)
1.36
💵TER (gastos corrientes)
1.08%
📊Rentabilidad (3 a.)
29.77%
Su estilo de gestión es activo, siguiendo una con un enfoque bottom-up, es decir, seleccionando las compañías una a una a partir de un análisis fundamental detallado. El equipo gestor pone especial énfasis en aspectos como la valoración, la capacidad de generación de caja, la solidez de los balances y el crecimiento sostenible de los beneficios en el tiempo.
La cartera del fondo es relativamente concentrada, con unas 40-45 posiciones, lo que refleja la alta convicción en cada una de las inversiones. Además, muestra un fuerte peso en compañías de mediana y gran capitalización pertenecientes a diferentes sectores, lo que le otorga diversificación y exposición a negocios globales de calidad.
El fondo basa su filosofía de inversión en un enfoque bottom-up con estilo value, lo que significa que analiza cada empresa de forma individual, evitando invertir únicamente por regiones o sectores. La clave está en identificar compañías cuyo precio en el mercado sea inferior a su valor real, de acuerdo con métricas fundamentales.
Más allá de buscar acciones “baratas”, el fondo pone un fuerte énfasis en el crecimiento de beneficios y generación de caja libre. Esto implica seleccionar compañías capaces de mantener un flujo constante de “free cash flow”, lo que les otorga solidez y margen de maniobra frente a diferentes ciclos económicos.
Otro pilar de su filosofía son los balances sólidos: se priorizan empresas con deuda controlada y buena posición financiera, lo que les permite resistir en entornos complicados sin comprometer su crecimiento.
Finalmente, se apuesta por valoraciones atractivas, entendiendo que pagar un precio adecuado por una acción es la base para obtener un potencial de apreciación en el tiempo. Esto requiere paciencia, ya que la tesis de inversión puede tardar en materializarse.
Puntos destacables
Enfoque del fondo
Bottom-up + Value
Selección individual de empresas buscando pagar menos de lo que valen según métricas fundamentales.
Crecimiento y caja libre
Empresas con beneficios crecientes y capacidad de generar flujo de caja libre de forma sostenible.
Balances sólidos
Compañías con deuda controlada y posiciones financieras robustas para superar crisis.
Valoraciones atractivas
Compra de acciones con potencial de revalorización bajo criterios objetivos, aunque requiera paciencia.
¿Qué tiene en la cartera el Ranmore Global Equity Fund?
La composición de la cartera del Ranmore Global Equity Fund no solo se define por la selección individual de compañías, sino también por cómo se distribuyen sus inversiones en términos geográficos y sectoriales.
Distribución geográfica
Como podemos ver en los datos, la exposición geográfica del fondo dista mucho de lo que suelen tener los fondos de renta variable global, que están muy expuestos a Estados Unidos (normalmente un 60-70%), donde sólo tiene un 24% del fondo. La región a la que tiene más exposición es Asia (37%) seguida de Estdos Unidos y Europa (21%).
Composición geográdica de Ranmore Global Equity Fund - Fuente: ficha comercial
Distribución sectorial
En la distribución por sectores también nos encontramos con un posicionamiento diferente: sólo un 4% del fondo está en compañías tecnológicas. El sector donde el equipo gestor encuentra más oportunidades es en el de consumo discrecional, seguido por consumo defensivo y compañías industriales. También mencionar el 11% que tienen en cash, esperando mejores oportunidades en el mercado debido a las altas valoraciones.
Distribución del fondo por sectores - Fuente: ficha comercial
Principales posiciones
La imagen muestra las 10 principales posiciones del Ranmore Global Equity Fund a fecha 31 de agosto. En conjunto, estas compañías suponen un 22,9 % de la cartera total, lo que confirma que, pese a ser un fondo relativamente concentrado, mantiene un nivel de diversificación razonable en sus mayores apuestas.
10 principales posiciones del fondo - Fuente: ficha comercial
Rentabilidad de Ranmore Global Equity Fund
El gráfico muestra la evolución de 100 dólares invertidos desde el 8 de octubre de 2008 hasta el 31 de agosto de 2025 en el Ranmore Global Equity Fund (USD), comparado con el MSCI World Index y con la categoría IA Global USD.
Desempeño del Ranmore Global Equity Fund - Fuente: ficha comercial Al cierre del periodo, el Ranmore Global Equity Fund habría convertido esos 100 dólares iniciales en 705 dólares, frente a 572 dólares del MSCI World y 368 dólares de la media de fondos globales (IA Global USD). Esto refleja una rentabilidad acumulada superior tanto al índice de referencia como a sus competidores del sector. Dicho de otro modo, el fondo no solo ha batido al benchmark mundial en el largo plazo, sino que también ha generado un diferencial muy notable frente al promedio de fondos globales.
Rentabilidad por periodos - Fuente: ficha comercial
¿A qué inversor podría ir dirigido un fondo como Ramsore?
Este fondo puede encajar bien para inversores que:
Tienen un horizonte de inversión a medio-largo plazo (varios años).
Soportan la volatilidad si la estrategia tiene sentido.
Buscan superar al índice global sin depender de modas y tendencias del mercado (como solo grandes tecnológicas) con una gestión disciplinada en valoración.
Prefieren gestores que estén alineados con los partícipes, con transparencia de costes.
El fondo ha superado los 200 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) en 2024 y ha logrado buenas calificaciones de analistas independientes: por ejemplo, 5 Crowns por FE fundinfo y 5 Estrellas por Morningstar.
El Ranmore Global Equity Fund es un fondo de renta variable global y tiene como aspecto diferente su firme apuesta por el value fundamental, su estrategia activa y su transparencia. Podría ser una opción para aquellos inversores que buscan otra forma de exposición global que no dependa exclusivamente de los gigantes tecnológicos o de tendencias del mercado, sino de valoración, resultados y gestión disciplinada. El fondo tiene realmente un posicionamiento diferente.
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