Las comisiones elevadas, la mala evolución del fondo o la situación de mercado nos pueden llevar a tomar la decisión de cambiar o traspasar un fondo de inversión de una entidad a otra. Pero, ¿cómo podemos traspasar un fondo? ¿Qué consecuencias tiene a nivel fiscal? ¿Qué costes hay que asumir al traspasar un fondo de inversión? A continuación repasamos cómo funcionan los traspasos de fondos en España y qué debes tener en cuenta en 2026.
¿Qué es un traspaso de fondos?
El traspaso entre fondos de inversión es una transacción que consiste en reembolsar total o parcialmente las participaciones de un fondo de inversión para suscribir simultáneamente esa cuantía en otro fondo de inversión diferente. Estos traspasos entre fondos tienen la ventaja de que no es necesario tributar por las plusvalías generadas, siempre que se cumplan los requisitos legales y que no se trate de ETFs o fondos cotizados.
Los principales motivos por los que suelen realizarse estos traspasos de fondos son comisiones elevadas, una mala gestión del fondo, o cambios en la situación del mercado que están afectando negativamente a los resultados. Si estás planteándote un cambio entre entidades en tus fondos de inversión, te recomendamos que leas cuáles son los mejores fondos de inversión.
¿Son todos los fondos de inversión traspasables?
En España, todos los fondos de inversión armonizados y comercializados en el mercado minorista son traspasables: permiten mover la inversión de un fondo a otro sin tributar por las plusvalías en el momento del traspaso.
En el caso de las IIC que se hayan constituido como SICAV, para poder beneficiarse del diferimiento fiscal en los traspasos deben cumplirse dos requisitos: que la IIC tenga al menos 500 accionistas y que el inversor no haya tenido, en ningún momento de los 12 meses anteriores, más de un 5% del capital.
En cuanto a las IIC extranjeras, la ley también permite el traspaso siempre que se trate de vehículos comunitarios registrados en la CNMV (normalmente fondos UCITS con pasaporte europeo). Si la IIC extranjera está registrada como SICAV, también debe cumplir con el requisito de los 500 partícipes para permitir el traspaso sin tributación.
En la práctica, la inmensa mayoría de fondos de inversión que operan en España son traspasables. Si quieres comprobarlo en un caso concreto, puedes consultarlo en el folleto del fondo o en la ficha registrada en la CNMV.
En el caso de las IIC que se hayan constituido como SICAV, para poder beneficiarse del diferimiento fiscal en los traspasos deben cumplirse dos requisitos: que la IIC tenga al menos 500 accionistas y que el inversor no haya tenido, en ningún momento de los 12 meses anteriores, más de un 5% del capital.
En cuanto a las IIC extranjeras, la ley también permite el traspaso siempre que se trate de vehículos comunitarios registrados en la CNMV (normalmente fondos UCITS con pasaporte europeo). Si la IIC extranjera está registrada como SICAV, también debe cumplir con el requisito de los 500 partícipes para permitir el traspaso sin tributación.
En la práctica, la inmensa mayoría de fondos de inversión que operan en España son traspasables. Si quieres comprobarlo en un caso concreto, puedes consultarlo en el folleto del fondo o en la ficha registrada en la CNMV.
¿Cuánto tardan en efectuarse los traspasos de fondos?
Los traspasos pueden producirse entre fondos de la misma gestora o entre fondos de distintas gestoras y el tiempo que tardan en efectuarse depende del tipo de traspaso.
Traspaso entre fondos de una misma gestora
Este caso es el más sencillo, ya que la entidad de destino y la de origen son la misma, lo que simplifica los trámites de comprobación. El partícipe solicita a la entidad el traspaso entre los dos fondos, indicando el importe o el número de participaciones que desea traspasar, y en un máximo de cinco días hábiles debería estar materializada la inversión en el fondo de destino.
Traspaso de fondos entre entidades diferentes
Cuando el traspaso es entre gestoras o comercializadoras diferentes, el procedimiento suele alargarse algo más y normalmente dura hasta unos ocho días hábiles. Esta cifra es orientativa, ya que influyen la hora de corte de órdenes, los festivos y la operativa interna de cada entidad, pero lo habitual es que no se exceda demasiado de esos ocho días hábiles.
¿Cómo se efectúan los traspasos de fondos entre diferentes gestoras?
Estos traspasos de fondos de inversión entre entidades diferentes suelen seguir estos pasos clave:
- El inversor tendrá que ponerse en contacto con la entidad de destino, señalando el fondo de origen que desea traspasar y la cuantía del mismo o número de participaciones.
- Esta entidad deberá enviar la solicitud a la entidad de origen, la cual podrá realizar las comprobaciones que considere oportunas.
- Posteriormente, la entidad de origen tendrá que llevar a cabo el reembolso del capital solicitado, enviando dicho importe y la información fiscal del inversor.
- Finalmente, cuando los activos llegan a la entidad de destino, inmediatamente se produce la suscripción del nuevo fondo.
A partir de ahí, el bróker o la entidad se encargan de todo el proceso. En algunos casos sigue siendo necesario firmar físicamente las órdenes, pero cada vez es más habitual que todo se complete de forma online.
Para hacerlo más visual, seguiremos el proceso en un bróker:
1. Seleccionamos el fondo que queremos traspasar y pulsamos sobre la opción “Traspasar fondos”:
2. Elegimos el fondo origen y el fondo destino al cual queremos traspasar la participación:
3. Elegimos la cuantía a traspasar y confirmamos la operación
Por último, tendremos que leer los folletos informativos del fondo de destino, así como realizar las confirmaciones necesarias para que la entidad pueda comenzar a realizar el traspaso.
A partir de este momento el traspaso lo realiza el bróker, y nosotros no deberemos hacer nada más que esperar a que el fondo esté en nuestra cuenta. En algunos brókers es necesario firmar físicamente las órdenes de traspaso, pero cada vez es más frecuente que todo el proceso sea online.
Si quieres aprender más, puedes acceder a esta guía de fondos de inversión, donde encontrarás todo lo necesario para conocer este producto de forma gratuita.
¿Tributan los traspasos de fondos?
En el momento del traspaso, el titular no puede disponer del importe, ya que simplemente se cambian unas participaciones por otras. Por ello, mientras no haya un reembolso definitivo, no se genera tributación en el IRPF.
A efectos fiscales se conserva el valor y la antigüedad de la primera inversión, de modo que las plusvalías acumuladas no tributan hasta que se produce el reembolso final. Este régimen de diferimiento se aplica tanto a fondos españoles como a fondos comunitarios registrados en la CNMV que cumplan los requisitos de la normativa.
Se excluyen expresamente de estas ventajas fiscales los ETFs o fondos cotizados: Hacienda ha reiterado que los ETF, coticen en España o en el extranjero, no pueden acogerse al régimen de diferimiento por traspasos y cada venta tributa como una ganancia o pérdida patrimonial.
Esta diferencia hace que los fondos índice tradicionales sigan teniendo una fiscalidad más favorable que los ETFs en España, ya que permiten adaptar el momento de pago de impuestos a las necesidades del inversor mediante traspasos sucesivos.
A efectos fiscales se conserva el valor y la antigüedad de la primera inversión, de modo que las plusvalías acumuladas no tributan hasta que se produce el reembolso final. Este régimen de diferimiento se aplica tanto a fondos españoles como a fondos comunitarios registrados en la CNMV que cumplan los requisitos de la normativa.
Se excluyen expresamente de estas ventajas fiscales los ETFs o fondos cotizados: Hacienda ha reiterado que los ETF, coticen en España o en el extranjero, no pueden acogerse al régimen de diferimiento por traspasos y cada venta tributa como una ganancia o pérdida patrimonial.
Esta diferencia hace que los fondos índice tradicionales sigan teniendo una fiscalidad más favorable que los ETFs en España, ya que permiten adaptar el momento de pago de impuestos a las necesidades del inversor mediante traspasos sucesivos.
¿Cuál es el coste de traspasar un fondo de inversión?
Directamente, el traspaso de un fondo de inversión no tiene comisión específica: la normativa impide que se cobre un gasto adicional solo por tramitar el traspaso.
Sin embargo, de forma indirecta puede haber coste vía comisión de reembolso del fondo de origen y comisión de suscripción del fondo de destino, además de las posibles comisiones mínimas que apliquen algunos brókers por suscribir nuevos fondos. Lo recomendable es revisar el folleto de ambos fondos y las tarifas de la plataforma, sobre todo en traspasos entre gestoras distintas o entre fondos nacionales e internacionales.
Sin embargo, de forma indirecta puede haber coste vía comisión de reembolso del fondo de origen y comisión de suscripción del fondo de destino, además de las posibles comisiones mínimas que apliquen algunos brókers por suscribir nuevos fondos. Lo recomendable es revisar el folleto de ambos fondos y las tarifas de la plataforma, sobre todo en traspasos entre gestoras distintas o entre fondos nacionales e internacionales.
Pros y contras de traspasar un fondo de inversión
El traspaso de fondos es un proceso bastante automatizado y recurrente, pero conviene revisar bien las características de las entidades implicadas, ya que pueden afectar a los costes y los plazos. En fondos denominados en divisas, los tipos de cambio pueden alterar el importe final en euros, y el fondo de destino puede exigir una inversión mínima superior al importe que se desea traspasar.
Además, el traspaso permite operaciones que no son posibles con otros instrumentos, como rebalancear los pesos de una cartera para ajustarla al perfil del inversor sin generar costes fiscales ni, en general, costes transaccionales adicionales.
Si el fondo de origen es un garantizado con “ventana de liquidez”, antes de ordenar un traspaso a otra entidad suele ser recomendable hacer un “traspaso puente” dentro de la misma gestora a otro fondo sin comisión de reembolso. Así se evita el riesgo de que la orden de traspaso no llegue a tiempo para ejecutarse dentro de la ventana y tener que pagar una comisión de reembolso elevada.
Además, el traspaso permite operaciones que no son posibles con otros instrumentos, como rebalancear los pesos de una cartera para ajustarla al perfil del inversor sin generar costes fiscales ni, en general, costes transaccionales adicionales.
Si el fondo de origen es un garantizado con “ventana de liquidez”, antes de ordenar un traspaso a otra entidad suele ser recomendable hacer un “traspaso puente” dentro de la misma gestora a otro fondo sin comisión de reembolso. Así se evita el riesgo de que la orden de traspaso no llegue a tiempo para ejecutarse dentro de la ventana y tener que pagar una comisión de reembolso elevada.
