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Supongamos que el banco Pepe necesita dinero, pero como tiene activos de riesgo, nadie quiere prestarle. Entonces, el banco coge las partes más interesantes del negocio, y con ellas constituye una sociedad filial (el banco bueno) que sí es solvente, y así puede conseguir dinero, vía préstamos al banco bueno o vía sacar a cotizar una parte del mismo. Mientras, la sociedad matriz (el banco malo) se queda en su balance los activos de más riesgo, y también las acciones (todas o parte) del banco bueno.

¿Qué se gana con esto? pues conseguir liquidez... a costa de dar preferencia de cobro a los que aportan la nueva liquidez, en deterioro de los anteriores. Claro que en realidad los anteriores no están muy perjudicados: sin esa liquidez, la viabilidad del banco original estaría comprometida.

s2

Buenos dias Fernan2, Mi pregunta es ¿Que significa crear un Banco malo? Gracias.

Es mucho mejor estar en depósitos que en fondos, cuanto antes los liquides mejor. Pero si inviertes a varios años vista, los depósitos no son suficientes, porque perderás poder adquisitivo... debes añadir algunas cosillas más rentables, además de los depósitos:

- Unas preferentes de Fenosa (ahora cotizan al 80% en SEND) para sacarte un extra de rentabilidad con un riesgo muy bajo:
Inversión de bajo riesgo y alta rentabilidad: Preferentes Fenosa USU90716AA64

- Y unas pocas acciones de empresas con negocios muy seguros y distribuidos por todo el mundo (Coca Cola, Johnson&Johnson, Nestlé, Danone, Procter&Gamble, ...), por si el dinero pierde valor seguir teniendo algo con valor, y para ir creciendo con el tiempo:
Inversores conservadores: Id pasando los depósitos a bolsa...

Puedes meter un 70% en depósitos, y un 15% en cada una de las otras, o como prefieras... pero para ser realmente conservador, hay que añadir más cosas, sólo depósitos no es una cartera realmente segura...

s2

Hola Ferran:
De nuevo gracias y de nuevo fondos de inversión.
Tenemos nuestros ahorros de toda la vida( 100.000 euros), exactamente desde el año 1994, en bancaja (ahora bankia) en unos fondos (antes FIAM,ahora BANCAJA INTERES II, FI) y con la que està cayendo ahora (noticias sobre la deuda, etc...) quisieramos saber si es el momento idoneo para cancelarlos y pasarlos a otro tipo de ahorro. Nos podrias dar un poco de luz a las dos preguntas: cancelación si o no y qué producto podria substituir al actual. No queremos más fondos de inversión y somos absolutamente conservadores.

El yen está más fuerte que el euro a largo plazo, y los tipos en europa van a estar bajos aún durante un tiempo... no veo razón para preferir el yen, yo me pasaría a euros.

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lenur
Hola Ferran2 , necesitaria un poco de información sobre las hipotecas multidivisas ( yenes).
estamos muy asustados, ya que mi vida y la de los mios depende de esta.
¿ tu que harias en estos momentos tan fuertes de crisis?
un sado.

En Rankia se publican con cierta frecuencia análisis fundamentales de determinadas empresas, y también en otras webs y blogs... pero eso no significa que para todas las empresas hayan análisis recientes y fiables disponibles, claro.

s2

1.- ¿Piensas que corro riesgo por quiebra del Popular? SI Es decir, ¿ves probable una quiebra del POPULAR? NO, es posible, pero no es probable

2.- Vender antes o después de cobrar da igual (si es que quieres vender), puesto que si su precio es 87 pero vendes ahora, cobrarás el cupón corrido (los intereses acumulados), lo que equivale más o menos al 93%

3.- Yo encararía la posibilidad de desaparición del euro invirtiendo en acciones de empresas muy seguras y geográficamente diversificadas: Nestlé, Danone, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Coca Cola... eso ya lo publique en Inversores conservadores: Id pasando los depósitos a bolsa....

4.- Una combinación de depósitos + preferentes + acciones como las descritas puede ser una buena opción, pero eso depende de tí...

s2

Quieres decir que hay análisis fundamentales hechos de las empresas y que se pueden consultar?. Por ejemplo: si yo quiero consultar el fundamental de la empresa x está hecho? Esto es muy importante, porque yo creo que es fundamental,jeje, conocer el fundamental de una empresa para poder hacer una valoración correcta. Bueno, ya se que no es lo único, pero si creo que es muy importante.
Saludos.

Bono Banco Popular - ISIN: XS0550098569
En primer lugar gracias por acercarnos todo esto a los profanos. No tengo ni idea de a quién acudir (vivo en provincias y no encuentro asesores financieros fuera de los bancos, es decir, no interesados) y estoy muy muy perdida y con bastante miedo porque... NO SÉ MUY BIEN EN QUÉ ME HE DEJADO EMBARCAR POR MI CAJA. Hace un año (23/11/2010) compré un BONO BANCO POPULAR, fecha de emisión 22/10/2010, ISIN: XS0550098569, tipo de interés fijo al 6,87 y periodicidad anual, nominal 50.000 euros, precio ex-cupón 100,75, vencimiento a ¡¡10 años!!: 22/10/2020. Mi desconocimiento era total, me fié totalmente de la asesorade Caixa Catalunya, que ahora pasa de mí. En fin, hace un año no estaba nada informada de lo que se podía avecinar: quiebra de Grecia, quiebras de bancos, quiebras de otros países, desaparición del euro. También invertí a un año bonos de la Generalitat de Catalunya al 4,75, por valor de 34.000 euros. Es todo lo que tengo y es fruto de indemnización por accidente. En una situación de riesgo muy cierto de quedarme sin trabajo. Lo más importante para mí ahora es no perder el capital, para poder tirar de él y formarme. Preguntas:
1.- ¿Piensas que corro riesgo por quiebra del Popular de quedarme en estos 9 años que quedan sin los 50.000? Es decir, ¿ves probable una quiebra del POPULAR? Ahora sé que no estoy cubierta por el FGD. Pero tampoco sé exactamente si es un bono u obligaciones subordinadas y en qué orden de prelación cobraría de los despojos, ¡Dios mío!
2.- Si vendo, hace dos días en Frankfurt (supe que cotizaban aquí gracias a la información de otros foreros de Rankia)estaban al 87'31% de su valor: ¿venderíais incluso antes de percibir el pago de los primeros intereses a finales de octubre? ¿Hay mucho riesgo de que de aquí a octubre pierda aún más valor y no compense el cobro de intereses?
3.- Si consigo hacer líquido todo el capital, ¿cómo encararíais una posibilidad de desaparición del euro? ¿Lo convierto en dólares? ¿Compro oro aunque dicen que va a bajar a corto-medio? ¿Abro una cuenta en algún sitio fuera del euro?
4.- Básicamente, qué haríais en mi situación, teniendo en cuenta un paro inminente y la posibilidad de una larga travesía en el desierto.
Muchas gracias por la atención,
Nagore.

"chismorrear", como dices, siempre es bueno; aunque todos tenemos nuestras limitaciones, y no todo está a nuestro alcance, ahora al menos sabes que existe esto... tú no lo puedes hacer (ni yo, ojo!!), pero al menos sabes que existe; y cuando te hayas leído diez análisis parecidos, ya entenderás más de la mitad de lo que dicen... ;-)

s2

Bueno, me tranquilizas. La verdad es que estoy con un libro de matemáticas financieras y me gusta. Pero el bajón que me dio al ver ese estudio fue brutal. Es como si estás leyendo un libro de anatomía, sin saber nada de medicina, y enseguida te pones a leer la técnica para hacer un transplante de hígado. Bueno, la culpa fue mía por chismorrear. Uff ¡¡ qué sobredosis¡¡¡.
Gracias y disculpa mis latazos.

Lo primero que deberías primar es que sean negocios buenos y empresas con buena diversificación geográfica; por ejemplo, Coca Cola, Nestlé, Danone, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Exxon, Total, Pfizer... o si te vas a España, lo más parecido serían Telefónica, Repsol, Inditex, Iberdrola, Técnicas Reunidas...

Sin embargo, si el tema geográfico no te preocupa demasiado, tienes Bolsas y Mercados, o Enagás, que son negocios bastante seguros; o tienes Telecinco, que si algún día salimos de la crisis estará bastante más arriba que ahora...

En cuanto a brokers, debes buscar uno sin comisiones de custodia ni de cobro de dividendo, ya que inviertes a largo plazo; el broker naranja de ing direct cumple con estos requisitos, así que serviría, pero mejor si coges uno con comisiones más bajas, como ClickTrade y Activotrade, que son los que yo uso para bolsa...

s2

Pues efectivamente, eso es un análisis fundamental... pero afortunadamente, también se puede hacer análisis fundamental sin conocimientos de contabilidad; cualquier análisis que hagas, en el que argumentes lo que puede o no ser un valor razonable para una empresa, serviría como análisis fundamental... por ejemplo, esto:

https://www.rankia.com/blog/fernan2/364325-per-40-sos-cuetara-zardoya-otis
https://www.rankia.com/blog/fernan2/364239-per-200-fersa

Si no somos capaces de decir lo que algo debería valer, al menos que seamos capaces de detectar cuando algo está claramente por encima de cualquier valoración razonable ya nos es de gran ayuda...

Pero además, con un poco de vista sobre cómo pueden evolucionar los negocios, sería suficiente; fíjate en este artículo de 2007:

https://www.rankia.com/blog/fernan2/364187-analisis-fundamental-capitulo-primero

Dije "huir de constructoras e inmobiliarias", y están todas quebradas.
Dije "huir de TV", y han caído un 80%
Dije "favorecer mineras y petroleras", y apenas han caído un 20% desde entonces
Dije "favorecer sanidad", y también ha sido un muy buen refugio en la crisis

Sin mirarte las cuentas de nadie, también es posible batir ampliamente a los índices... esto se llama "análisis top-down", consiste en pensar cuáles serán las grandes tendencias macro (sectoriales, geográficas, etc), y comparar la evolución previsible con lo que está descontando la valoración (un negocio puede tener unas perspectivas cojonudas, pero si el precio ya las recoje en exceso, no sería una buena inversión).

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Hola Fernan2:
He leído el artículo Valoración del Grupo DIA por descuento de flujos de caja. Y tengo una pregunta: ¿esto es un análisis fundamental?.
¡¡¡¡Nunca lo podré hacer¡¡¡. ¡¡¡Jamás, jamás¡¡¡ porque no pienso hacerme la carrera de económicas. Ya decía yo que esto no era fácil. Lo parece claro..si baja compro, si sube vendo..ya,ya¡¡¡. Y es que esto es lo que tiene internet que encuentras información pero eso no es conocimiento que es lo que te da el criterio. Y no tengo tiempo de adquirir los conocimientos suficientes para tener el criterio necesario para tomar las decisiones adecuadas. Aaay¡¡¡¡ que desgracia¡¡¡Aprendí lo suficiente como para saber que la renta fija es lo que es...que no lo digo pero lo pienso y no me veo con ánimos de emprender el camino del Olimpo. Bueno, a lo mejor solo es un bajón.

Hola Fernan,la verdad que llevo bastante tiempo en rankia, pero aún no me he decidido a entrar en bolsa, como conservadror me voy apañando con depósitos, cuentas remuneradas, etc aunque tengo un fondo de inversión pero lo tengo ahi de lado.

Aprovechando que ahora está la bolsa baja pues tengo la inquietud de entrar, con el siguiente perfil, invertir a largo plazo, en compañías "seguras" que ahora están "baratas" y que ofrezcan buenos dividendos, es decir sin complicarme mucho la vida y quitarle una rentabilidad por lo menos como los depósitos. Me gustaría que me indicaras algunas de los índices que crees que cumplen este perfil y además algún broker que cobre lo mínimo, por operaciones, custodia, etc. Estuve pensando en el de ING direct pero no se si hay alguno otro por ahi interesante.

Muchas gracias por la atención. Saludos!

No creo que nadie amortice preferentes a corto plazo... probablemente, las primeras amortizaciones las veremos en 2014 (las de las emisiones de 2009, que pagaban tipos muy altos), y a partir de ahí, según estén los mercados de crédito, se deberían empezar a amortizar otras emisiones que pagan tipos más o menos altos. Las que pagan tipos más bajos, probablemente no se amorticen nunca...

s2

Hola Fernan.
Crees que novacaixa galicia a pasar a ser banco amorizara las preferentes.
Gracias de antemano

Pues no, francamente Ausbanc no me parece una buena opción... de hecho, me parece la peor opción posible. A poco que la Caja de Ahorros de la Inmaculada se anuncie en sus revistas, les pagarás y sin embargo estarán trabajando para ellos. En Rankia se ha comentado mucho este tipo de prácticas, especialmente a raíz del caso Afinsa, hasta el punto de que pusieron una demanda a Rankia, con la intención de callar bocas... demanda que dos jueces desestimaron completamente, primero en primera instancia y luego tras el posterior recurso.

Pero no sólo en Rankia se han comentado estas cosas:
http://foros.hispavista.es/politica_espana/8/740843/m/luis-pineda-salido-cuidado-con-ausbanc/
http://www.elpais.com/articulo/economia/caras/Ausbanc/elpepueco/20070715elpepieco_1/Tes
http://www.elblogsalmon.com/empresas/ausbanc-forum-y-afinsa

etc, etc...

Y entonces, ¿quien? Pues la verdad es que no te lo sabría decir... pero al menos sé donde preguntar, preguntale a Consumerista y te informará bien, que esto es su especialidad: https://www.rankia.com/blog/consumerista/369346-consulta-autor-blog?responder_comentario=369346

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No conozco ningun abogado pero buscando por internet encontré la página de AUSBANC, te parece una buena opción?.
Gracias por todo, me siento tan perdida en este mundo de usuria
Un saludo
Esther