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Veremos si puedo... Tengo muchos más temas que tiempo.

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Hola Ferran:
Antes de comenzar darte las gracias por tu atención y por tu blog.
Tenemos nuestros ahorros de toda la vida( 100.000 euros), exactamente desde el año 1994, en bancaja (ahora bankia) en unos fondos (antes FIAM,ahora BANCAJA INTERES II, FI) y la verdad es que nunca sacamos el dinero por el gravamen que ello supone. Ahora vamos a necesitar por lo menos la mitad de estos ahorros. Nos conviene sacarlo o hay alguna otra posibilidad que sea menos "gravosa" para nosotros. La verdad es que para el futuro, y siendo absolutamente consevadores en cuanto a nuestros ahorros ¿qué nos aconsejarias?. Lo cierto es que con los fondos tenemos la sensacion de no disponer nunca de nuestro dinero por lo que representa de gravamen fiscal.

Hola Fernan2,

Me gustaría que siguieras con la serie de artículos de "Empresas mal gestionadas" es muy interesante, sobre todo para los inversores value. Iría bien para conocer todas las empresas del IBEX y ver de que pie cojean cada una, tener como una especie de perfil de cada una, sería muy útil a mi parecer a la hora de tomar una decisión de inversión.

Un saludo,

Pues ya tengo avatar, gracias. Meterme en bolsa por ahora ni de bromas. Si acabo de enterarme de lo que es el famoso IBEX35 hace una rato¡¡¡¡. Voy a leer tus artículos y todo lo que encuentre por ahí y luego ya veremos.
Un saludo y muchas gracias por todo.

Pues no, me temo que Matilde está pillado (aunque no lo estén usando): https://www.rankia.com/usuarios/matilde

De todos modos, Pumuka también está bien... sólo necesitas ponerte un avatar:
http://t3.gstatic.com/images?q=tbn:ANd9GcTZ2gr_YhiawsGxuatyiv5gbkyL4_JEkXEewve54PbwtH1GuPCB

Y si vas a empezar en bolsa, te dejo mi colección de articulos para novatos en bolsa, ve mirándotelos... y también el de cómo es la bolsa en realidad. Aunque lo más importante que tienes que saber, a la hora de manejar el dinero, es que el banco NO ES tu amigo.

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Bueno, pues ya que sin pretenderlo ando metida en bolsa, me acabo de descargar un glosario de términos bursátiles. Se que más de uno se reirá, pero creo que no es mala idea para quien, como yo, navega en la ignorancia. Y como mis acciones son de telefónica, bien podría cambiar mi Nick por el de "Matilde", no se si estará libre.
Hay mi querida tía....en que líos me has metido¡¡¡.

No se cómo expresarte mi agradecimiento, por tu contestación tan rápida y por tu orientación.
Por aquí estaré, leyendo y preguntando. Realmente son necesarias páginas como estas en las que se explican las cosas necesarias para saber manejar el dinero. Creo que los bancos están en flagrante aprovechamiento del desconocimiento que exite en asuntos financieros. Por una lado me da rabia saber que aún ha de pasar un tiempo hasta que pueda cancelar los fondos,pero por otra parte pienso que eso me da tiempo a informarme más y mejor. Te reitero mi agradecimiento y, permíteme que exprese mi reconocimiento a esta "labor docente" que haces.
Un saludo.

Pues los fondos heredados se liquidan cuanto antes, y el dinero a una cuenta azul, cuenta naranja o similares (de las que se remuneran bien pero se puede sacar el dinero cuando quieras sin penalización), ya que siendo autónoma mejor tener un colchón XL. Para mejorar su rentabilidad, lo mejor es ir haciendo "rotaciones" del dinero, ya que ofrecen mejores condiciones al principio...

Y si más adelante van mejor las cosas, puedes meter algo de dinero en bolsa. Si no estás muy puesta, mejor meterlo en compañías como Coca Cola, Nestlé, Johnson & Johnson, etc, que no fracasan nunca. Y si vas a largo plazo, cómpralas en brokers como ClickTrade o Activotrade : de los que no cobran comisiones de custodia o por cobro de dividendo (esto es especialmente importante con acciones extranjeras, que hay brokers que son una auténtica sangría, especialmente los de los bancos).

En cuanto a las acciones de Telefónica, puedes mantenerlas, ya que son un perfil parecido a las indicadas (y además no es buen momento para vender ahora).

Y para aprender... a mí lo que mejor me ha funcionado es participar en foros y blogs, leer, opinar, fijarme en las críticas que me hacen, etc.

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En primer lugar, agradecerte tu rápida contestación.
Ahora una breve descripción de mi caso:
1º Capacidad de ahorro en este momento nula.Soy autónoma y hasta ahora estaba bien pero las cosas se están torciendo.
2ºHeredé dos fondos, unas acciones de telefónica (pocas) y dos depósitos. Los fondos tienen ventanas:uno en septiembre próximo y el otro hasta 2014. Los depósitos vencen uno en 2012 y otro en 2013.
Estoy informándome para ver que hago con el fondo que vence en septiembre que es el Sabadell BS inmobiliario, FII.
Estoy tratando de aprender a moverme con todo esto y ando con pies de plomo. Lo único que se es "que no se nada", así que por favor: Libros, cursos o ¿qué?. En total no es una cantidad muy alta, no quiero tenerlo parado y que se devalue, quiero moverlo pero con sentido común.
Muchísimas gracias.

Hay algunas cosas que matizar...

1.- Sí hay fondos de inversión buenos (Bestinver, Carmignac), pero son la excepción. Uno puede dedicar tiempo y saber escoger los fondos buenos... pero claro, puestos a dedicar tiempo, dedícalo a saber escoger directamente qué acciones comprar, y te ahorras la comisión del fondo.

2.- Yo tengo una parte importante de mi cartera en preferentes, que son renta fija "mixta", por lo que no estoy en contra de la renta fija. Lo que sí estoy en contra es de comprar las preferentes en la sucursal del banco, al 100% del nominal (mi precio medio de compra actual está por debajo del 50%), o de invertir en bonos con baja rentabilidad y en los que también estás expuesto a la quiebra del emisor. Aparte de eso, ahora mismo veo baja rentabilidad en la renta fija "segura", y veo riesgo de devaluación de la moneda, por lo que efectivamente soy más partidario de bolsa que de renta fija, pero esto no es una norma general sino que es debido a las circunstancias actuales, y admite la excepción de preferentes que sí ofrecen una rentabilidad muy alta.

3.- Una parte pequeña... o no tan pequeña, el colchón que necesites depende de tus circunstancias personales.

4.- Sí, si eres un inversor conservador; pero si eres un inversor más arriesgado, y con la que ha caído, puedes añadir además a tu cartera algunas acciones más cíclicas (Telecinco, Antena 3, Repsol, Técnicas Reunidas) en las que el riesgo es mayor pero el potencial de subida también lo es.

5.- Sí. O directamente, descartarlos.

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Hola Fernan2:
En primer lugar decir que mi nivel de conocimientos sobre formas de colocar el dinero es ínfimo. He leido varios de los artículos de tu blog y he sacado un par de conclusiones, por favor te pido que me corrigas si estoy equivocada:
1º. Nunca invertir en fondos, sean del tipo que sean.
2º. No es recomendable la renta fija.
3º. Poner una parte pequeña del dinero en un depósito por posibles necesidades de liquidez imprevistas.
4º. El resto invertirlo en bolsa en compañías sólidas (Ej: telefónica, Cocacola,etc.)pensando en el largo plazo.
5º. Para otros virtuosismos informarse mucho.
Agradezco de antemano tu respuesta.
Un saludo.

Muchas gracias por la información. Me lo imaginaba, pero no he sabido encontrar más datos.

Un saludo.

Mira, en España tenemos los bonos de Zinkia que también pagan el 9.75%, y pese a que Zinkia tiene serios problemas, sus bonos están al 95%... así que estos Australian Mining deben estar a un paso de la quiebra!! Salvo que conozcas muy bien el negocio de la minería y la situación de esta empresa concreta (que obviamente no es el caso), ni de coña deberías meterte ahí; es más, creo que no vale la pena ni dedicarle tiempo a investigar más..

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Hola Fernan2,

ante todo, quería darte las gracias por todo lo que compartes con nosotros. Soy
un asiduo lector tanto de tu blog como del de Llinares, y debo decir que estoy
aprendiendo muchísimo, sobretodo a no dejarme engañar por lo ofrecen los bancos,
y a pararme a pensar las cosas antes de realizar cualquier paso. Ojalá os hubiera
conocido unos años antes... :)

Actualmente estoy buscando ofertas de productos de renta fija, centrándome principalmente
en bonos cotizados en la bolsa alemana. Es la primera vez que me planteo comprar en el
mercado secundario (hasta ahora siempre lo había hecho mediante suscripción) intentando
enontrar mejores ofertas, así que voy un poco con pies de plomo...

En la bolsa de Frankfurt he encontrado la siguiente emisión:
http://www.boerse-frankfurt.de/EN/index.aspx?pageID=108&ISIN=DE000A0T41B2
ISIN: DE000A0T41B2 (AUSTRALIAN MINING)
Cotización: 36,75%
Cupón: 9,75% (semestral)
Nominal: 1000€
Vencimiento: 31-12-2015

Mi ignorancia de novato hace que a primera vista me parezca un producto muy interesante
por su bajo precio y alto cupón.
Pero estoy seguro que hay gato encerrado:
- ¿Cómo es posible que una emisión con este súper cupón cotice a un precio tan bajo?
- Me da la sensación que se trata de un bono, con lo que el cobro de intereses
debería estar garantizado (salvo quiebra), ¿estoy en lo cierto?
- También entiendo que al vencimiento se reembolsa el 100% del nominal, sin canjes
ni cosas raras. ¿Opinas lo mismo?
- Me he dedicado a buscar el folleto por internet, pero he sido incapaz de encontrarlo.
¿Sabes dónde puedo hacerlo?

Muchas gracias!!!

Es correcto, las subordinadas pueden diferir pero no suprimir el pago del cupón. Pero detalles como durante cuánto tiempo podrían dejar de pagarlo, la verdad es que, no sólo no lo sé, sino que no sé ni si es igual para todos o depende de la emisión...

Si realmente te interesa, te sugiero que te descargues el folleto de una o varias emisiones, y lo mires ahí. Es algo pesadito, suelen ser 50 folios en inglés, pero lo bueno es que lo explican todo muy bien.

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Hola fernando, mi consulta es sobre un viejo blog que hiciste hace bastante tiempo sobre diferencias entre bonos,obligaciones subordinadas y participaciones preferentes (magnifico trabajo), te pregunto sobre obligaciones subordinadas ¿ si la entidad no tiene beneficios o no reparte dividendos, el pago del cupon no lo harian pero en el momento que presentaran beneficios si estarian obligados a hacerlo (el pago del cupon),
es eso correcto?, y ademas ¿durante cuanto tiempo podrian dejar de pagar el cupon?.
Resumiendo el cupon tiene memoria (en caso de impago)y el otro obtaculo seria la quiebra de la entidad (menuda faena)prodriamos resumir asi los riesgos de las obligaciones subordinadas.Muchas gracias por tu tiempo y un saludo.Aqui dejo el enlace de tu blog:

https://www.rankia.com/blog/fernan2/364428-obligaciones-subordinadas-participaciones-preferentes-bonos-similitudes-diferencias

No tengo ni idea de si ese seguro es bueno o malo, pero yo no me preocuparía por "lo que está cayendo en la CAM". A los de las cuotas participativas sí que los habrían podido dejar colgados (y de hecho deberían haberlo hecho), pero a los clientes no les va a afectar para nada, seguro!!

Eso sí: dudo que, ofreciéndolo un banco o caja, sea un producto interesante... pero eso es harina de otro costal.

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Hola, Ferna2, mi consulta es la siguiente, tengo un Seguro Plan XXI de la CAM,desde 1997 al 4,5%, garantizado. La cuota que pago actualmente es de 144,20€ al mes, con un 10% de subida al año de la cuota.¿Que aconsejas que haga con lo que está cayendo en la CAM?. Tengo 46 años. 27/07/2011.

Pues es más o menos como dices: unos CFDs son más fiables que otros, y en algunos el emisor simplemente hace de intermediario mientras que en otros es quien te da contrapartida. Personalmente me gustan los de interdin, que son de los buenos, de los que son fiables porque se limitan a hacer de intermediarios... claro que tienen una gama bastante limitada, y si quieres un abanico de subyacentes más amplio te tienes que ir a otros; pero en ese caso, sabiendo que el riesgo es mayor, sólo te compensa para operaciones que tengas muy claras...

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Hola Fernando,

a finales de 2.008 escribiste un post muy interesante sobre CFDs que aclaraba muchos aspectos poco conocidos:

https://www.rankia.com/blog/fernan2/364215-cfd-vs-futuros-que-banco-no-dice-cfd?page=3#comentarios_de_364215

Pero aún hoy tengo inquietantes dudas sobre cómo se generan estos instrumentos y cómo se calculan los precios a los que cotizan, ya que no sé hasta qué punto reflejan fielmente la cotización de su subyacente o hasta qué punto los broker creadores de mercado hacen lo que quieren y, literalmente, se inventan y alteran las cotizaciones a su conveniencia.

Tengo entendido que hay dos tipos de CFD: los que generan una operación real en el mercado y los que no, en los que el propio broker da la contrapartida, pero no entiendo las diferencia entre ellos ni encuentro web alguna que me lo aclare.

Te agradecería mucho pudieras aclararme este asunto e incluso, si te animas, escribieras un post al respecto.

Un saludo.