En su anterior reporte trimestral salió por debajo de las expectativas en Ingresos y EPS debido al tipo de cambio ya que la mitad de sus ventas es fuera de USA.
Aún así su negocio sigue siendo sólido y de amplio Moat, y el potencial de Azure con la integración del resto de sus productos brinda un crecimiento a futuro superior al de su competencia.
Algunos de sus clientes mas importantes en la nube son GM, UBS, American Airlines, SAP, Unilever, LEGO o Visa
Algo que le ha ayudado es mucho aceptar la arquitectura abierta para poder hacer sinergias con otras compañías que trabajan en la nube como como Oracle y también con aquellas que utilizan GitHub como Philips y KPMG.
En esta earnings call del 25 de octubre batió las expectativas en Ingresos, EBIT y EPS. Sigue estando subvaluada.
Aunque su valor intrínseco está por arriba de su precio actual, el crecimiento esperado de su beneficio neto sigue estando siendo menor al 5%. Esto quiere decir que puede tardarse mas de lo normal en llegar a el o llegar a él y tardar mas de lo normal en volver a dar un retorno en su precio de dos dígitos.
Con su última adquisición de Xandr que se enfoca a un marketplace de publicidad digital y analítica de datos está añadiendo un servicio que hace excelente mancuerna con el resto de sus productos. Esto compite directamente con servicios de google.
Su tendencia y momentum negativos parecen estar llegando a un límite y desacelerando las caídas. En la tendencia solo faltaría el cruce con su media móvil para dar entrada, y que el momentum negativo comience a ceder.
Lo esperarė pues con mayor interés si cabe. ASML es una empresa singular (por su tecnología) y muy expuesta a Asia, sobre todo Taiwán y Corea. Y con la prohibición de vender su tecnología a China.
