Aquí está una de las que salió ganadora en una Encuesta de los Viernes.
Todo Indica que el Moat de #NFLX se está erosionando lentamente. Aún conserva muchas ventajas competitivas, pero su durabilidad está comenzando a ser cuestionada.
Yo estoy suscrito desde hace años y fue por ellos que deje la TV por cable. Tiene programas muy buenos y a los que les ha sacado muchísimo jugo. El problema es que casi la mitad de ese contenido no es de ellos, así que tienen que pagar una licencia, tal y como se muestra en la Imagen 2 tomada de su 10k. Imagen 2
Si a eso le sumamos que tampoco es dueño al 100% de la propiedad intelectual de mucho de su contenido original, entonces comenzamos a ver la dependencia que tiene de la propiedad intelectual o activos intangibles de otros. Por ejemplo, Stranger Things sigue siendo en gran parte propiedad de los Hermanos Duffer.
Ser intermediario de contenido es un problema cuando el mercado está fragmentado como ahora el del streaming. Y también cuando dependes de licenciar el contenido de tus competidores.
Su microeconomía es dura al igual que la de #SPOT y de cualquier otra empresa que sea intermediaria de contenido.
Netflix no solo tiene que crear gran contenido de calidad, sino también contenido que pueda perdurar en el tiempo para que sus activos realmente sean indestructibles como por ejemplo los de #Disney
Pero para tener activos intangibles amados y ser una empresa amada, primero deben de pasar la prueba del tiempo. Sobrevivir décadas. desgraciadamente eso solo lo podemos saber a posteriori.
NFLX tiene algunos títulos amados. No lo dudo, pero no los ha podido explotar mas allá de la TV. Le falta mucho camino para poder monetizarlo fuera de la plataforma.
De hecho NFLX me recuerda un poco a HBO. Recomiendo la lectura del libro de Bill Mesce. Creo que hay muchas pistas de lo que le falta a NFLX.
NFLX amortiza contenido muy rápido porque no le saca realmente mucho jugo después de ese periodo. A ese ritmo tiene la misma microeconomía que las de capital intensivo que deprecian rápidamente porque la vida útil de sus activos es corta.
Mucho dinero para mantener la operación, mucho efecto reina roja también por ser tecnológica de servicios.
Usualmente cuando vemos que la caída desde el Gross margin hasta el Ebit margin es muy grande, de la mitad para NFLX, lo que nos indica es que es intensiva de algo y que tiene que meterle mucho dinero para mantener la operación y/o para que no le coman el mandado sus competidores.
Es buena empresa y creo que no está a malos precios, pero está en una industria difícil y depende 100% de sus suscriptores. Por eso creo que otros servicios de streaming tienen mas margen de maniobra porque pueden financiar esa línea de negocio.
El Mercado es muy amplio y caben varios competidores, pero es difícil saber quién va a ser el ganador en cuanto a retorno de capital.
El gasto recurrente que tienen que hacer en contenido (original o no) es lo que hace la microeconomía del negocio difícil. Los cableros encontraron la formula para romper eso ya que también eran intermediarios de contenido de terceros y su formula fue la red tangible de distribución.
Pero si tú eres el que viene a mi Blog y escribe un comentario, los cuales siempre son bienvenidos. Yo no te he ido a buscar. Y se me hace de mala educación no contestar en mi propia casa.
#7
10/08/22 18:24
Me retiro,
#5
10/08/22 17:50
El hombre de la falacia del hombre de paja te reitera las disculpas por no haberme dado cuenta que el autor era el mismo. Paso de discutir y pelear, te rogaría me dejaras en paz.
en respuesta a
Gaspar
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#3
10/08/22 17:41
Pues si llego a saber que eras el mismo autor, no hubiera ni opinado. Te rogaría me dejaras en paz , como habrás visto ni me he molestado en contestar la otra ocasión, paso de andar haciendo proselitismo ,ni tratando de convencer a nadie, te repito que no sabía que eras el autor, de este nuevo comentario si me hubiera dado cuenta ni hubiera opinado.
La última línea de tu comentario imagino que hace referencia a tu otro comentario de otro artículo en este blog. Pero No te confundas y lee bien para que no inventes cosas y caigas en la falacia del hombre de paja.
Lo que no era válido fue la estrategia que tú mismo propusiste y que yo probé en un backtest y ganó menos que el índice. Te puse el link para que tú mismo la hicieras y no lo hiciste. Nunca diste evidencia de que dicha estrategia funcionara. Nombrar un canal de youtube no es evidencia ni es un backtest.
Sin embrago, yo te proporcioné otra estrategia que sí funcionaba y que se probó en un backtest, poniendo una vez mas en evidencia que sí hay estrategias que funcionan, pero la que tú escribiste no lo hace.
Por lo demás que comentas de NFLX, pues enhorabuena si lo hiciste. Has de llevar buenas ganancias. Que bueno!!!
#1
10/08/22 13:21
Es un valor para el puro Análisis Técnico, ......ver rentabilidad desde que dejo de bajar, sobre 165 hizo triple suelo ( o algo parecido) ayer cerro en 229,94, subida del 39%, desde mediados de julio ( empezó a formar suelo en mayo) hasta ahora....... evidentemente no íbamos a comprar en 165, pero a lo mejor un 5% o 10% sobre esos mininos y ¡negociete redondo¡¡¡¡, (se le pone un stop de beneficios y a dormir).
Incremento de volumen descomunal en la gran bajada y vuelta a subir el volumen en el despegue de agosto........esos incrementos de volumen de compra (cuando uno vende alguien tiene que comprar) solo pueden venir del dinero inteligente, que compran abajo y nos lo venden arriba.
Pero se me olvidaba que es imposible, que así no se puede ganar dinero........
