Descubre los mejores ETFs del sector turismo y viajes, y analiza los pros y contras de invertir en este dinámico mercado. Evalúa las oportunidades de crecimiento y los riesgos asociados a un sector influenciado por la economía global y las tendencias de viaje.
En los últimos años, la industria de Travel & Leisure (Viajes y Ocio) ha experimentado grandes cambios debido a la evolución del comportamiento del consumidor, la digitalización, y eventos globales como la pandemia del COVID-19. A medida que las economías globales se reactivan, el sector ha recuperado parte del terreno perdido, ofreciendo oportunidades de inversión que son de gran interés para los inversores tácticos.
El Travel & Leisure es una de las industrias más dinámicas, compuesta por una amplia gama de subsectores que incluyen aerolíneas, hoteles, agencias de viaje, cruceros, entretenimiento y más.
En 2019, antes de la pandemia, esta industria contribuyó con aproximadamente $8.9 billones a la economía global y generó más de 300 millones de empleos a nivel mundial. Estas cifras resaltan la importancia económica y social de este sector, el cual continúa siendo un motor clave para muchas economías.
Si quieres saber más acerca de la inversión en Turismo tenemos nuestro artículo donde te damos todas las claves:
Sin embargo, la industria también se enfrenta a desafíos significativos. Las incertidumbres económicas y fluctuaciones en los precios del petróleo han mostrado un impacto notable en estas empresas. Este artículo analizaré algunos factores que hacen interesante invertir en Travel & Leisure, los principales jugadores en bolsa, los mejores ETFs para tener exposición desde España a esta industria, y los pros y contras de invertir en ella.
Mejores ETFs Viajes y Ocio
¿Qué es la industria de Travel & Leisure?
La industria de Travel & Leisure abarca todas las actividades relacionadas con el turismo, viajes y entretenimiento. Esto incluye desde aerolíneas y hoteles, hasta servicios de entretenimiento, como parques temáticos y compañías de cruceros. A medida que más personas buscan experiencias y no solo productos, el sector ha experimentado un crecimiento significativo, impulsado por tendencias globales como el aumento de la clase media en economías emergentes y la digitalización de los servicios.
La clasificación de las empresas dentro de esta industria se basa en varios subsectores clave:
Aerolíneas: Empresas que se dedican al transporte aéreo de pasajeros y carga.
Hoteles y Alojamiento: Proveedores de hospedaje para viajeros, que incluyen desde grandes cadenas hasta alquileres vacacionales.
Cruceros y Transporte Marítimo: Servicios de entretenimiento y viaje en cruceros.
Agencias de Viajes: Compañías que organizan viajes y paquetes turísticos.
Entretenimiento y Ocio: Parques temáticos, cines y otros servicios de recreación.
Turismo de Negocios: Servicios especializados para viajeros de negocios.
Cada uno de estos subsectores tiene sus propias dinámicas de mercado, factores de riesgo y oportunidades de crecimiento.
Uno de los índices bursátiles que reflejan el rendimiento del sector incluyen el Dow Jones US Travel & Leisure Index, que mide el comportamiento de las principales empresas cotizadas de viajes y ocio en Estados Unidos
¿Por qué es interesante invertir en Travel & Leisure?
A continuación listo algunos vientos de cola de la industria:
Las generaciones más jóvenes planean viajar por más tiempo y viajar más, según una encuesta de BofA, lo que podría generar un crecimiento robusto en la demanda de servicios de lujo y experiencias.
Encuesta de BofA
Aumento del Turismo Internacional ha llegado a niveles superiores a prepandemia. Según datos de Bank of America, el gasto en viajes ha aumentado significativamente en 2023 y 2024, a medida que las restricciones se han levantado y los consumidores han regresado a planificar viajes.
Crecimiento Turismo Global
Tendencias de consumo cambiantes Según un estudio de Bank of America, los consumidores están priorizando experiencias sobre bienes materiales, lo que favorece el gasto en actividades de ocio y turismo. Esta tendencia se ve reflejada en un mayor gasto en cruceros y destinos internacionales, especialmente en Japón y Europa
Turismo de Experiencias
Principales compañías cotizadas de Travel and Leisure
Sin duda alguna, el sector de viajes, ocio y entretenimiento es una interesante alternativa para tener exposición, pero, tal y como lo he repetido muchas veces, no para todos los portafolios ni para todos los tipos de estrategias.
Este tipo de ETFs de industrias o subindustrias o de nicho no deberían de formar parte en carteras indexadas pasivas debido a que la ciclicidad que tienen y el aumento del riesgo de aleatoriedad y de retorno subsecuentes no compensan los retornos que nos podrían dar.
Este sector serviría muy bien para estrategias de rotación que ocupen el ciclo económico, ya que son muy predecibles los resultados de sus compañías en desaceleraciones, en recesiones, en las recuperaciones y obviamente en la expansión económica.
Era bastante probable que muchas empresas de esta industria estuvieron muy castigadas y subvaluadas en los momentos más preocupantes de la pandemia. Yo mismo hice un value trade con CCL porque el retorno esperado ajustado al riesgo era muy bueno.
Por lo tanto, otra estrategia táctica que se podría utilizar para este tipo de ETFs son las llamadas event driven o dependientes de algún suceso o coyuntura macroeconómica. Pero es muy importante tener claro esto porque si nos quedamos con ellas demasiado tiempo, seguramente nos comeremos la parte baja de su ciclo.
Otro tipo de estrategias en donde funcionaría muy bien son las estacionales, porque sobre todo este sector tiene muy marcados patrones de sus beneficios en el verano, las fiestas decembrinas y la Semana Santa.
Aparte de esto, a mí me gusta seguirlo porque también me sirve de termómetro para el sentimiento del consumidor y compararlo con las encuestas, ya que muchas veces el sentimiento es negativo, pero se está realizando gasto en viaje, por lo tanto, hay una discrepancia que se puede aprovechar.
Pros
Ciclo bastante predecible.
Estacionalidad muy marcada
Recuperación tras pandemia
Contras
Aumenta riesgo aleatoriedad y de retornos subsecuentes
Concentración en USA
Importa mucho el momento de entrada
FAQs:
¿Es seguro invertir en el sector de Travel and Leisure durante tiempos de incertidumbre económica?
El sector de viajes y ocio es uno de los más sensibles a la incertidumbre económica, ya que los consumidores tienden a recortar el gasto en viajes y actividades de ocio durante períodos de recesión o incertidumbre.
¿Qué factores deben considerarse antes de invertir en empresas de Travel and Leisure?
Es importante considerar la exposición de la empresa a factores externos como fluctuaciones en los precios del petróleo, políticas gubernamentales (restricciones de viaje, regulaciones), cambios en la demanda debido a pandemias, y su capacidad para adaptarse a las nuevas tecnologías y tendencias del consumidor.
¿Qué subsectores dentro del Travel and Leisure son los más atractivos para la inversión?
Algunos subsectores como los cruceros y los viajes de lujo han mostrado un fuerte crecimiento tras la pandemia. Además, las empresas que han adoptado soluciones tecnológicas para facilitar la planificación y reservas de viajes son especialmente atractivas.
