Francia es la segunda economía más grande de la Unión Europea, y su mercado de valores es robusto y diversificado. Su posición estratégica como puerta de entrada a Europa y su compromiso con la innovación y la investigación hacen que sea un destino atractivo para los inversores.
Su mercado interno para el consumo es enorme y creciendo. Además, cuenta con una excelente infraestructura de transporte, incluyendo la red de carreteras más grande de Europa.
Obviamente, también existen riesgos y no solamente razones a favor. En este artículo trataré de mostrar ambos lados para tomar una mejor decisión a la hora de tener exposición a Francia.
Mejores ETFs Francia
¿Por qué es interesante invertir en Francia?
1. Economía Fuerte y Diversificada: Francia sigue siendo una de las economías más grandes y diversificadas del mundo. En 2023, la economía francesa se ha mantenido resiliente a pesar de la incertidumbre global, atrayendo 1,815 decisiones de inversión internacional que se espera creen o mantengan 59,254 empleos en tres años.
Economía Francia
2. Precios de Electricidad Competitivos: Los precios para el consumo de electricidad de la industria en Francia están a niveles muy competitivos con otros países industrializados de Europa, y sobre todo con Alemania, y recientemente con España.
Precios electricidad Europa
3. Demografía: Francia presenta una ventaja demográfica significativa en comparación con otros países europeos debido a su estructura poblacional relativamente joven y su tasa de fertilidad más alta. En 2023, Francia contaba con una población de aproximadamente 68 millones de personas, con una tasa de fertilidad cercana al nivel de reemplazo, situándose como el país más fértil de la Unión Europea. Esta demografía favorable permite a Francia mantener una base de trabajadores jóvenes que pueden sostener el crecimiento económico y financiar los sistemas de seguridad social, una ventaja considerable frente a países con poblaciones más envejecidas como Alemania e Italia.
Demografía Francia
Riesgos de invertir en Francia
Incertidumbre Política: Los recientes eventos políticos en Francia, como las elecciones parlamentarias, han generado incertidumbre en el mercado. Las calificaciones crediticias y las declaraciones negativas de agencias como Moody's pueden afectar la percepción de estabilidad económica del país.
Desafíos en la Implementación de Políticas: Aunque Francia ofrece incentivos fiscales y medidas para fomentar la competitividad, la implementación de estas políticas puede enfrentar desafíos y descontento de intereses protegidos. La burocracia y las barreras administrativas pueden retrasar o complicar los beneficios esperados por los inversores.
Dependencia de la UE: La economía de Francia está estrechamente ligada a la salud económica de la Unión Europea. Cualquier inestabilidad o recesión en la UE puede tener un impacto significativo en la economía francesa y en las inversiones en acciones francesas.
Riesgos de la Transición Energética: Francia se encuentra en una transición hacia una economía más verde, lo cual implica riesgos y costes asociados. Las empresas que no logren adaptarse a las nuevas regulaciones medioambientales pueden enfrentar multas y sanciones.
Mejores ETFs para invertir en Francia de Renta Variable
Mejores ETFs para invertir en Francia de Renta Fija
Solamente hay un ETF de Renta Fija con exposición directa y única a la deuda soberana de Francia.
iShares France Government Bond UCITS ETF
Comisión anual: 0.20%
Retorno 3 años: -17.70%
Ticker: IS0K
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Pros
Demografía
Fuerza Laboral Calificada
Mercado interno de consumo
Mercado energético competitivo
Contras
Incertidumbre política
Costes laborales
Carga Fiscal
Burocracia
Xtrackers CAC 40 UCITS ETF 1D
El ETF replica al índice CAC 40® que sigue a las 40 empresas de mayor capitalización y liquidez de Francia.
Datos Clave:
Su método de réplicafísica completa.
Su divisa base es el EUR.
No cuenta con cobertura de divisa.
Está domiciliado en Luxemburgo.
Su política de dividendos es de distribución.
Estas son sus principales posiciones: Principales posiciones Xtrackers CAC 40 UCITS ETF 1D
Este es un desglose sectorial de la cartera: Desglose Sectores Xtrackers CAC 40 UCITS ETF 1D
Opinión Gaspar
En general, para invertir en países usando ETFs, es necesario hacerlo con una estrategia probada y que de preferencia No sea indexada pasiva. Por lo tanto, nos quedan estrategias tácticas o del tipo Buy&Hold. Las primeras se deberían hacerse cumpliendo 3 requerimientos:
Valoración, tal vez con múltiplos debido a su facilidad.
Complementar con indicador técnico
Usar otros ETFs de países para que sea una cartera diversificada.
Antes de terminar aclarar que esto no es en ningún momento una recomendación de compra o venta ni tampoco un asesoramiento en inversiones.
1. ¿Cuáles son las empresas más importantes de Francia?
Francia alberga algunas de las empresas más grandes y reconocidas a nivel mundial. Por ejemplo, LVMH (Moët Hennessy Louis Vuitton), la compañía de lujo más valiosa del país; L'Oréal, líder en la industria de cosméticos; y Hermès, otra gigante del lujo. Además, empresas como TotalEnergies, AXA y BNP Paribas también figuran entre las más grandes en términos de ingresos y capitalización de mercado. Estas empresas no solo dominan en sus respectivos sectores, sino que también tienen una influencia significativa en la economía global.
2. ¿Qué sectores económicos son más prometedores para invertir en ETFs franceses?
Al considerar la inversión en ETFs franceses, ciertos sectores destacan por su potencial de crecimiento. La tecnología y la innovación son áreas clave, con Francia siendo líder en investigación y desarrollo, y con un número elevado de patentes registradas. El sector de la energía y la sostenibilidad también presenta grandes oportunidades, especialmente dado el enfoque del país en la transición hacia energías renovables y la descarbonización de su economía. Además, el sector de la salud y farmacéutica es muy prometedor debido a su avanzado sistema de salud y su sólida base de investigación y desarrollo. Estos sectores no solo están alineados con las tendencias globales sino que también cuentan con el respaldo de políticas gubernamentales favorables
3. ¿Qué consideraciones fiscales deben tenerse en cuenta al invertir en ETFs franceses?
Invertir en ETFs franceses implica varias consideraciones fiscales que los inversores deben tener en cuenta. Uno de los aspectos más importantes es el impuesto sobre las ganancias de capital, que se aplica a las ganancias obtenidas de la venta de ETFs. Además, Francia impone una retención fiscal sobre los dividendos distribuidos por las empresas, lo que puede afectar los rendimientos netos para los inversores internacionales. Sin embargo, muchos países tienen tratados fiscales con Francia para evitar la doble imposición.
