Los ETFs son una combinación entre Fondos de Inversión y acciones. Es por eso que su traducción al castellano es Fondos de Inversión cotizados. La palabra “cotizados” quiere decir que se pueden comprar y vender como acciones, y en España tienen el mismo tratamiento fiscal que estas.
Para más información puedes leer nuestro articulo 👉¿Qué es y cómo funciona un ETF?
Si quieres saber las diferencias entre ambos 👉Fondos de Inversión vs. ETFs
Para más información puedes leer nuestro articulo 👉¿Qué es y cómo funciona un ETF?
Si quieres saber las diferencias entre ambos 👉Fondos de Inversión vs. ETFs
La ventaja de los ETFs es que su operación interna es más barata y eficiente que la de los Fondos de Inversión y además tienen una variedad muy grande de exposiciones inigualable. Podemos encontrar casi cualquier temática, país, región, estrategia y tipo de activo.
En este artículo explicaré cómo crear una cartera con ETFs, ya sea desde las sencillas indexadas pasivas hasta otras más enfocadas a temporalidades de corto y mediano plazo.
Pero un matiz importante aquí es que estas carteras son muy generales, es decir, no están hechas a las necesidades, objetivos y circunstancias de cada lector. En otras palabras, las carteras que explicaré son solo una brújula que les indica hacia donde ir, pero en ningún momento pretenden ser el camino exacto que cada uno debe de transitar.
Las carteras deben de ser a la medida, y no simples plantillas o “templates” que se aplican como si todos viviéramos en los mismos contextos. Dos personas pueden tener el mismo perfil de riesgo, pero una puede soportar mayor volatilidad que la otra o necesitar menor tasa esperada de retorno porque su ingreso es mayor y, por lo tanto, sus aportaciones.
Importancia de los ETFs en la diversificación de carteras
Tal y como dije anteriormente, los ETF nos brindan una enorme variedad de exposiciones, mucho mayor de la que los Fondos de Inversión tienen. Es por esta razón que tengo la hipótesis de que tienen lugar en casi todas las carteras, tanto de largo plazo como de corto o mediano.
Un ejemplo lo vivimos en el 2023 cuando las tasas de interés comenzaron a subir con fuerza y la mayoría de Fondos de Inversión Indexados de Renta Fija sufrieron fuertes caídas. Esto fue así porque tienen maduraciones y duraciones muy largas debido a que siguen índices que en su mayoría son demasiado amplios y que tratan de capturar la parte media larga de la curva de tipos. Entre mayor duración, mayor es la caída en el precio cuando las tasas suben.
Los ETFs nos hubieran permitido armar una escalera de Renta Fija muy enfocada en la parte corta de la curva de tipos y así disminuir el impacto de las tasas de interés. Esto es porque podemos encontrar ETFs con maduraciones y duraciones muy diversas, por ejemplo, menores 6 meses o menores a un año, de 1 a 3 años, etc.
Y entre estos, con exposiciones a casi lo que se nos ocurra, desde tasas flotantes y de maduración definida, hasta emergentes en moneda local o soberanos de desarrollados.
Y entre estos, con exposiciones a casi lo que se nos ocurra, desde tasas flotantes y de maduración definida, hasta emergentes en moneda local o soberanos de desarrollados.
Por eso los ETFs nos permiten hacer una muy buena diversificación y gestionarla si así quisiéramos. Aquí es importante mencionar no caer en el error de sobrediversificación y tener de todos los colores y sabores porque al final eso traería mayores costes, tiempo de gestión y menores retornos.
Ventajas e inconvenientes de invertir en ETFs
Ya he mencionado las ventajas de la gran variedad y de menores costes internos de los ETFs. Otras podrían ser:
- Comisiones en general más bajas. La comisión promedio de Fondos Indexados es del 0.25% mientras que la de los ETFs es del 0.17%.
- Poderlos comprar y vender a cualquier hora dentro del horario de mercado, sabiendo en todo momento el precio y el valor liquidativo. Esto no se puede hacer con los Fondos de inversión que solo los podemos comprar o vender una vez al día y no sabemos su Valor Liquidativo hasta el final de la sesión.
La principal desventajas en España de los ETFs es que no cuentan con el beneficio fiscal de traspasos, es decir, no podemos vender un ETF y con ese dinero comprar otro sin antes pasar por hacienda en caso de que hubiera una ganancia. Esto puede afectar a una estrategia que necesita estar entrando y saliendo del mercado de forma constante y también a aquellas que hacen rebalanceos periódicos.
Para el segundo caso, podemos disminuir este impacto fiscal si hacemos rebalanceos por bandas, tenemos pocos ETFs en cartera y hacemos aportaciones DCA.
Aun así, creo que la flexibilidad y variedad que tienen los ETFs junto con comisiones más bajas, podrían compensar esta desventaja si se opera poco.
Algunos me han mencionado que tantos ETFs cotizando (casi dos mil en Europa), es un gran inconveniente porque no saben cuál escoger, además de que muchos son destilados y/o liquidados cada año.
Tienen razón, pero para esto tienen este Blog de Inversión Indexada en Rankia donde tratamos de brindar un granito de arena y responder dudas. Otra solución a este punto sería comenzar por los más amplios de gestoras grandes y con Activos bajo gestión (AUM) de más de 500 millones. Esto reduce la probabilidad de desliste y/o liquidación.
Tienen razón, pero para esto tienen este Blog de Inversión Indexada en Rankia donde tratamos de brindar un granito de arena y responder dudas. Otra solución a este punto sería comenzar por los más amplios de gestoras grandes y con Activos bajo gestión (AUM) de más de 500 millones. Esto reduce la probabilidad de desliste y/o liquidación.
Fundamentos para Construir tu Cartera de ETFs
Siempre he comentado que debemos de ser honestos con nosotros mismo y distinguir entre la cartera que queremos tener, la que podemos tener y la que deberíamos de tener.
Todos quisiéramos tener NVDA en nuestra cartera o cualquier ETF que lleve más que el SP500 en lo que va del año o el que más haya subido en los recientes años. Pero fijarnos en el retorno primero y después en el riesgo, nos puede dejar con portafolios que no vamos a ser capaces de sostener en el peor escenario. Más vale algo con menor rendimiento, pero que vayamos a mantener frente viento y marea sin abandonar el plan y estrategia.
Una vez que nos hemos dado cuenta de lo anterior, entonces podemos armar la cartera que podemos tener, pero esa no es la definitiva, ya que debemos revisar si esa nos dará los retornos esperados que necesitamos para llegar al monto deseado en el futuro. Ajustamos esa cartera y la modificamos para llegar a la que deberíamos tener. No es urgente comenzar con esta última, pero es hacia donde debemos de remar.
Dentro del proceso anterior, habrá que definir:
- Perfil de Riesgo y Volatilidad.
- A mí me gusta dividirlo porque aunque ambos conceptos están relacionados, no son lo mismo. La volatilidad es el vaiven de los precios de los activos financieros en el corto plazo. El riesgo que algo suceda y nos haga perder capital de forma permanente o que ya no tengamos el tiempo suficiente para esperar a que se recupere. Estos perfiles nos ayudan a saber qué ponderaciones debemos tener de RV y RF.
- Horizonte Temporal:
- Aquí debemos definir el plazo que podemos dejar el dinero invertido sin necesidad de retirarlo. Saber nuestro perfil de riesgo y volatilidad nos va a ayudar bastante en saber cuanto tiempo necesitamos estar dentro del mercado.
- Objetivo de Inversión.
- Debemos definir para qué queremos invertir nuestros ahorros. Lo hacemos para nuestro retiro o para la educación de los hijos o para comprar un inmueble, etc. Solo así sabremos cuánto dinero más o menos necesitamos al finalizar nuestro horizonte temporal y, por lo tanto, qué tasa de retornos esperada deberíamos buscar. Obviamente habrá muchas ocasiones en las que el rendimiento se quede corto, pero hay formas de complementar eso, aunque ninguna solución es mágica. Por ejemplo, aportar más o invertir por más años o bajar las expectativas futuras.
- Escoger Estrategia:
- Si ya tenemos claros los puntos anteriores, ahora solo necesitamos escoger una estrategia que cumpla con ellos. La más común es la indexación pasiva, pero dentro de esta podría haber muchos portafolios diferentes, ya que cada uno tiene circunstancias, perfiles, ingresos, etc diferentes. También hay estrategias de corto y mediano plazo con ETFs que se les suele llamar tácticas, como las de rotación y momentum.
Criterios para seleccionar ETFs
La estrategia es la que nos va a decir qué ETFs debemos escoger. Para el caso de carteras indexadas el criterio es que sean ETFS que sigan a indices lo más amplio posibles, es decir, que tengan carteras muy diversificadas con varios sectores y de preferencia con varios países y regiones.
Otro criterio sería usar ETFs de Acumulación, ya que si vamos a largo plazo estamos en la etapa de crecimiento de capital y la reinversión automática de los dividendos le da más fuerza al interés compuesto.
Si estamos hablando de estrategias de corto y mediano plazo, los criterios de selección dependerán mucho de cuál vayamos a escoger. Por ejemplo, podríamos ver las correlaciones y/o las cointegraciones.
En cualquier caso, debemos de fijarnos también en las comisiones, spread y track error del ETF, ya que podrían añadir costes ímplicitos que pocas veces se toman en cuenta.
Diversificación a través de diferentes clases de activos
La diversificación entre diferentes clases de activos tiene como objetivo disminuir la volatilidad y riesgo de la cartera, y si se puede, mejorar los retornos. Esto quiere decir que no todas las partes de la cartera van a tener el mismo desempeño todo el tiempo y muchas veces veremos que algo le está yendo muy bien y a otra parte no.
La imagen anterior cortesía de JPMorgan nos muestra los retornos históricos de diferentes clases de activos. En general los podemos dividir entre Renta Variable, Renta Fija, metales preciosos, materias primas y alternativos. Dentro de cada uno de ellos hay subconjuntos como RV emergente o RF High Yield.
Un error muy común aquí es la sobrediversificación. "No necesitamos tantas clases de activos ni subactivos para lograr una buena diversificación", sobre todo si vamos a largo plazo.
Usualmente es el perfil y la estrategia las que nos dirán cuántos necesitamos y qué ponderaciones.
Usualmente es el perfil y la estrategia las que nos dirán cuántos necesitamos y qué ponderaciones.
Estrategias de Inversión con ETFs
Podemos dividirlas en Tácticas y Estratégicas. Las primeras tratan de hacer market-timing entrando y saliendo de diferentes tipos de activos. Las segundas definen los activos y los porcentajes desde el inicio y tratan de mantenerlos, o en algunas ocasiones ir variando los pesos si cambia el perfil, horizonte u objetivo.
Las Tácticas hacen movimientos de corto y mediano plazo, mientras que las estratégicas son casi siempre de largo plazo.
Ejemplos de Estratégicas son la indexación pasiva y el buy&hold. La diferencia es que la primera trata de comprar todo el mercado, mientras que la segunda podría no estar tan diversificada, no resistir el peor escenario y/o podría basarse en convicciones.
- Ejemplo Cartera indexada:
- 60% MSCI World; 40% Renta Fija.
- Ejemplo Cartera Buy&Hold:
- 25% Sector Salud; 25% Dividendos; 25% temáticos; 25% Renta Fija corto plazo.
Enfoque de inversión Core-Satélite.
El enfoque Core Satélite es una forma de asignación de capital en las carteras estratégicas y que se usa mucho en las indexadas pasivas.
Core se refiere a un núcleo y Satélite a sesgos o titls para aprovechar diferentes anomalías del mercado. Desde mi punto de vista, después de casi 14 años escribiendo sobre ETFs y poquito más de 20 años operándolos, es que el Core debe de ser algo que haya sobrevivido a las peores crisis financieras que los mercados hayan vivido, como el crack de 1929 y la subsecuente gran depresión o la explosión de la burbuja de Japón. Si ha sobrevivido a lo anterior, entonces tiene altas probabilidades de sobrevivir a lo que aparezca en el futuro.
Hace 10 años escribimos sobre cuantos fondos/ETFs deberiamos tener en la cartera y mencionaba justo esto que acabo de contar:
👉¿Cuantos fondos/ETFs necesito tener en mi cartera?
Hace 10 años escribimos sobre cuantos fondos/ETFs deberiamos tener en la cartera y mencionaba justo esto que acabo de contar:
👉¿Cuantos fondos/ETFs necesito tener en mi cartera?
Los Satélites aunque podrían dar mayor retorno, también añaden riesgos, como el de aleatoriedad y retornos subsecuentes.
Los más conocidos son el Value y el SmallCaps, pero tal y como expliqué en un webinar pasado sobre factores, que lo puedes ver aqui:
Debemos revisar constantemente la literatura sobre el tema porque ha habido avances importantes que contradicen lo que la mayoría cree hasta ahora. De hecho, el mejor factor es el momentum, que supera en todas las variables al Value y Smallcaps.
Los más conocidos son el Value y el SmallCaps, pero tal y como expliqué en un webinar pasado sobre factores, que lo puedes ver aqui:
Debemos revisar constantemente la literatura sobre el tema porque ha habido avances importantes que contradicen lo que la mayoría cree hasta ahora. De hecho, el mejor factor es el momentum, que supera en todas las variables al Value y Smallcaps.
En general, y usando varios estudios, la ponderación del núcleo debería de ser no mejor al 50% incluyendo RF y RV.
Y los satélites no deberían de ser menores al 10% porque no tendrían casi impacto en los retornos, ni mayores al 30% porque podrían añadir demasiado riesgo extra.
Equilibrando la cartera con ETFs de renta fija y variable
Después de haber hecho varios cientos de simulaciones de carteras indexadas y armado otras tantas, he visto que la mejor forma para disminuir la volatilidad y el riesgo de una cartera es con una buena escalera de RF y su RV. No necesitamos realmente añadir más tipos de activos ni utilizar exóticos y alternativos para lograrlo.
Es bastante simple, por más que algunos lo quieran hacer ver complicado o que se necesitan otros instrumentos y estrategias. Si queremos menor volatilidad y menor riesgo, entonces aumentamos RF. Y viceversa.
Lo que sí podemos hacer es gestionar la escalera de RF para disminuir el impacto negativo que los cambios es las tasas de interés puedan tener. Algunos me han comentado que eso sería hacer market timing y San Bogle lo prohíbe. Pero hay que entender la gran diferencia entre hacer market timing con la RV tratando de entrar y salir completamente, a gestionar la escalera de RF sin salir de ella totalmente, sino aumentando o disminuyendo el peso de cada escalón dependiendo de la dirección ya sabida de las tasas.
En el peor escenario de market timing con la RV perderemos dinero, además de que estamos tratando de adivinar el futuro. En el peor escenario de gestionar la escalera de RF es que dejaremos de ganar la mayor tasa posible, pero no perderemos dinero, y tampoco estaremos adivinando el futuro.
Solamente es importante entender la función de la RF en la cartera. Esto va a depender de la estrategia que hayamos escogido. En general, la RF en carteras indexadas sirve de amortiguador, y no para generar mayores retornos. Si queremos mayor retorno, entonces estamos sacrificando esa amortiguación.
Optimización de Portafolios con ETFs
Hay que entender que en este mundillo no hay nada gratis. En general se busca optimizar para aumentar el retorno y/o reducir el riesgo y/o la volatilidad, pero usualmente lleva un coste extra o añade un riesgo.
No soy partidario de la optimización en estrategias porque se les deja poco margen de error, y solo funcionan bien en el rango temporal y/o bajo las circunstancias que se les ha probado.
Muchos añadieron el factor Value porque funcionó de maravilla durante muchos años, hasta que dejó de hacerlo y se pasó más de una década, dando un rendimiento por debajo de su histórico y debajo del Mercado y factor growth.
Los mercados evolucionan, y las estrategias y portafolios deben de ser lo suficientemente robustos y hasta antifragiles para soportar eso y ganar. Si optimizamos demasiado algo, entonces podría no hacerlo muy bien en los retos y crisis futuras.
Algo similar pasó con las SmallCaps que recientemente llevan 5 años con menores retornos que las largecap. Muchos caen en la falacia del apostador pensando que lo que ha caído tiene que rebotar, pero se olvidan de la historia en donde las smallcap no lo hicieron tan bien por 16 años.
En Rankia tenemos un gran historial de Fondos y estrategias que se han optimizado para mejorar retornos y al final dejan de funcionar.
No todo son malas noticias, hay herramientas que nos permiten mejorar el desempeño de las carteras, pero su objetivo no es la optimización, sino la gestión de riesgos, por ejemplo, el rebalanceo y las aportaciones periódicas. Ambas nos ayudan a disminuir el impacto de burbujas, caídas severas y hasta mercados laterales.
Explorando mercados globales a través de ETFs.
Ya sabemos que San John Bogle nos aconsejaba que no había necesidad de tener algo más allá del SP500 para la RV. Pero es importante entender que él lo decía desde alguien que nació en USA y que, por lo tanto, tienen el famoso home bias.
En nuestro articulo 👉 ¿Cómo invertir en el S&P 500? te explicabamos que tener exposición a este índice, no necesariamente nos da diversificación global por más que sus ventas provengan de diferentes países.
En el siguiente apartado explicaré la importancia de tener exposición internacional, y esto también va para las carteras indexadas estilo europeas que le dan mayor peso al continente solamente porque vivimos aquí.
La exposición global, en la medida que cada perfil lo permita, disminuye el impacto de la reversión a la media y la ciclicidad del mercado.
Beneficios de la exposición internacional.
Si les muestro la siguiente gráfica y les pido que me dijeran en cuál invertirían, muchos me dirían que en la línea amarilla. Esto lo sé porque he hecho esta pregunta muchas veces en webinars, clases y redes sociales.
Vemos el pasado reciente y lo extrapolamos al futuro, pero sin recordar que "retornos pasados no garantizan retornos futuros". Además, el retorno no debe de ser uno de los primeros filtros para escoger una inversión ni armar un portafolio. Tal y como ya lo he mencionado arriba, primero debemos de saber el perfil, horizonte, objetivos y estrategia.
La siguiente gráfica nos muestra los mismos activos, pero ya con sus nombres y rango temporal:
Y qué tiene que ver esto con la exposición internacional?
Pues que "muchos cometen el mismo error escogiendo en sus carteras aquello que lo ha hecho bien recientemente". En la gráfica de arriba, emergentes y desarrollados lo había hecho mejor que USA del 2004 al 2014, pero la historia es completamente diferente del 2014 al día de hoy.
Los mercados son cíclicos y revierten a la media. Si no estamos diversificados geográficamente, entonces podríamos tener un mal desempeño en nuestros portafolios, y esto es válido para carteras indexadas pasivas y también para tácticas.
Inversión Temática y Megatendencias con ETFs
La inversión temática se enfoca en aprovechar las corrientes que se piensa tienen grandes vientos de cola. Estas corrientes son llamadas "megatendencias" porque incluyen narrativas de grandes cambios, desarrollo y crecimiento a largo plazo en la economía y la sociedad abarcando múltiples industrias y regiones, en lugar de seguir enfoques tradicionales como el geográfico o sectorial.
Los ETFs temáticos son fondos cotizados que ofrecen exposición a estas megatendencias específicas, construyendo carteras que incluyen empresas relacionadas con el tema seleccionado, incluyendo diferentes industrias.
Las ventajas de invertir en ETFs temáticos podrían ser la facilidad de acceso a una amplia gama de temas de inversión a bajo coste. Sin embargo, existen desventajas potenciales, como el riesgo de concentración, la dependencia de tendencias macroeconómicas y políticas públicas, escoger algo que suena bonito o coincide con nuestros sueños e ideas preconcebidas, pero que no generará buenos retornos. Parafraseando a Warren Buffett...
El que una idea sea buena para la humanidad o vaya a revolucionar nuestras vidas, no necesariamente lo hace una buena inversión.
Identificación de tendencias globales.
Las principales megatendencias actuales son:
Inteligencia Artificial (IA)
Digitalización
Sostenibilidad y Energías Renovables
- 👉Inversión sostenible - Acciones, fondos y ETFs
- 👉Invertir en energías renovables: Mejores Acciones, Fondos, ETF y Bonos Verdes
Salud y Biotecnología
Envejecimiento de la Población
Urbanización
Tecnología Blockchain
Economía Colaborativa
Movilidad Eléctrica
Alimentación Saludable y Nutrición
Trazabilidad y Transparencia de lo que consumimos
Personalización y Experiencia del Consumidor
Selección de ETFs temáticos para crecimiento a largo plazo.
Tal y como lo mencioné en la revista de Rankia Buscando Valor:
AT&T y Verizon fueron dos de las compañías que estuvieron al frente de todas las generaciones y avances en las telecomunicaciones. Sin embargo, su rendimiento compuesto anual desde 1985 al 2021 fue de 6,62% y 9,05% respectivamente, mientras que el del SP500 fue de 11, 5% incluyendo dividendos en ambos casos
Algo similar pasa con las megatendencias y tendencias, no siempre son buenas inversiones. Por eso es importante analizar más allá de la popularidad y narrativa.
Algunos indicadores en los que nos debemos de fijar para ver que no solo tengan viento de cola, sino que además vayan a poder generarnos buenos retornos por arriba del costo de capital y de deuda:
- Los márgenes
- El ROIC
- Las economías de escala
- La capacidad para fijar precios
- La fragmentación del mercado
- etc...
ETFs UCITS para Inversores Latinoamericanos
Los ETFs UCITS son fondos cotizados que siguen la regulación de la Directiva UCITS (Undertakings for the Collective Investment of Transferable Securities) en Europa y por lo tanto están domiciliados en el continente, de hecho la mayoría tienen domicilio en Irlanda y Luxemburgo.
Para más información 👉¿Qué significa que un ETF sea UCITS?
Ser UCITS quiere decir que cumplen con ciertos estándares y requisitos para dar mayor protección a los inversores en temas de diversificación, transparencia, liquidez, contraparte y supervisión.
Aunque este tipo de ETFs está domiciliado en Europa puede ser comprado y vendido por inversores viviendo en Latinoamérica y representan algunas ventajas que explicaré a continuación.
Ventajas de los ETFs UCITS.
Aparte de una mayor protección para el inversionista, otra de las ventajas de los ETFs UCITS es que cuentan con dos políticas en el tratamiento de los dividendos:
- Distribución
- Acumulación
Los ETFs de acumulación sirven mejor para estrategias de largo plazo y carteras que están en la etapa de crecimiento de capital, ya que la reinversión automática de dividendos
Le da mayor fuerza al interés compuesto y además tiene menores costes que si lo hiciera uno mismo.
Construcción de una Cartera Equilibrada
Una vez contestados los puntos que escribí en el subtítulo de fundamentos para construir tu cartera de ETFs, entonces podemos saber qué porcentaje de renta fija y renta variable deberían tener en cartera y la composición de cada una.
Las asignaciones van a ir cambiando Dependiendo el perfil de riesgo y volatilidad de cada uno. Además, habrá que añadir también la ponderación de la renta fija y después de esto hacer una simulación para que sepamos por adelantado cuál podría ser:
- la volatilidad promedio de la cartera
- la caída máxima
- y el tiempo de recuperación
Saber con antelación estas tres variables nos va a servir para prepararnos psicológicamente porque sabremos qué esperar, y para ver si es realmente un portafolio en sintonía y equilibrado para nosotros.
Habrá veces en donde sí podamos soportar la volatilidad y no tengamos problema con la caída máxima, pero debido a nuestro Horizonte ya no tendríamos suficiente tiempo para esperar la recuperación de nuestro portafolio.
Ajustes y rebalanceo periódico de la cartera.
Siempre he dicho que para el caso de carteras indexadas lo más importante es comenzar lo antes posible y que los detalles y ajustes estéticos se pueden ir haciendo en el camino.
Estos ajustes pueden incluir ETFs por factores, añadir otro tipo de activos como REITs o metales preciosos, que tal y como mencioné en el apartado de Core y satélites, podrían añadir diferentes riesgos.
Obviamente, también puede haber ajustes de las ponderaciones sobre la marcha si algo cambia dentro de nuestro perfil, horizonte, objetivos o incluso aportaciones periódicas.
De hecho, la cartera durante la etapa de crecimiento de capital va a lucir diferente a la cartera que deberíamos de tener cuando lleguemos a nuestro Horizonte temporal, ya que esta última deberá de tener como objetivo la conservación de capital y/o rentas.
Los rebalanceos, junto con las aportaciones periódicas, es una de las herramientas de las carteras indexadas para minimizar el impacto de las burbujas y aprovechar los pánicos. Ambas merecerían un par de artículos completos Ya que hay diferentes formas de hacerlas.
Pero para no dejarlos sin nada, les explico que el rebalanceo es simplemente regresar a los porcentajes o pesos iniciales que definimos a la hora de armar nuestra cartera. Esto nos sirve para mantener nuestro perfil y que la cartera no vaya a dar una volatilidad diferente a la que podemos soportar o una caída máxima que descarrile el plan.
Herramientas y Recursos para Inversores de ETFs
Una vez definido y entendido todo lo anterior, ahora tenemos que seleccionar los ETFs que corresponden a las asignaciones que hemos decidido. La cantidad para escoger es abrumadora y por eso lo más recomendable para carteras indexadas pasivas es escoger los más amplios y diversificados para la RV, y armar una escalera para la RF.
Dónde buscar los ETFs
Hace varios años un rankiano nos hizo el favor de crear un archivo en donde están todos los ETFs y Fondos más sugeribles para carteras indexadas. Vale oro.
Para este tipo de estrategias, los emisores/gestores de ETFs más conocidos son Vanguard, Amundi, iShares, Xtrackers.
Para otro tipo de estrategias, podrían buscar los ETF en el buscador de Rankia. Aquí algunos de los emisores/gestores más conocidos son iShares, Global X, VanEck
Aparte de lo anterior, también publicamos periódicamente artículos mencionando los ETFs que mejores retornos han tenido para diferentes temáticas, sectores, países o por tipo de activos:
Dónde comprar los ETFs
Los ETFs deben comprarse con un broker regulado. En Rankia tenemos un artículo sobre el tema para facilitar la búsqueda:
RoboAdvisors
Los Roboadvisors son una alternativa, en lugar de armar nosotros nuestra cartera y comprar los ETFs, ellos lo hacen por nosotros.
Si no tenemos tiempo y/o ganas de formarnos, leer y dedicarle un poco de tiempo para aprender y gestionarla, entonces ellos pueden hacerlo nosotros mismos.
Los roboadvisors deciden qué cartera usaremos con base a un cuestionario para definir nuestro perfil de volatilidad, aunque ellos le llaman de riesgo. Ellos gestionan la cartera, los rebalanceos y deciden a dónde van las aportaciones. Por este servicio cobran una comisión.
Al igual que todo en la vida, esto también tiene ventajas y desventajas. Hablaremos más a detalle en otro artículo y también de cada uno de los disponibles en España y cómo escogerlos.
Educación financiera y cursos sobre ETFs.
En Rankia tenemos un Curso de Indexación Pasiva para aprender y sobre todo entender esta estrategia.
Cómo se debe armar la cartera a la medida, cómo usar las herramientas de los rebalanceos y aportaciones, evitar los errores más comunes, etc.
Mantenimiento y evaluación continua de la cartera de ETFs.
Una cartera es algo vivo y no algo estático, por lo tanto, debemos darle una revisión continua.
La periodicidad dependerá de la estrategia que estemos usando.
Para carteras indexadas pasivas, deberemos realizar los rebalanceos, ya sea una vez al año o si es por bandas, tal vez sea más espaciado. Además, haremos nuestras aportaciones periódicas que dependerán de nuestra capacidad de ahorro, pero al menos deberá de hacerse una vez al año.
Algo que tendremos que hacer cada 5 o 7 años más o menos es ver si la evolución de nuestra cartera va siguiendo el retorno esperado que se estableció en los objetivos. De lo contrario, se tendrán que hacer algunos ajustes para irnos acercando mejor.
Y obviamente, cualquier cambio en nuestras circunstancias que modifiquen nuestro perfil, horizonte y objetivos, también tendrá que reflejarse en nuestro portafolio.
Y obviamente, cualquier cambio en nuestras circunstancias que modifiquen nuestro perfil, horizonte y objetivos, también tendrá que reflejarse en nuestro portafolio.
Resumen de estrategias clave.
Hay dos tipos de estrategias en general:
- La indexada pasiva
- Las tácticas.
Si lo que quieres es usar el mínimo esfuerzo y tiempo, entonces la primera es la alternativa. La segunda sería sugerible si tu perfil te lo permite, y si tienes una estrategia probada que haya funcionado, lo cual obviamente habrá requerido bastante tiempo, estudio y esfuerzo.
Conclusiones y Pasos a Seguir
Armar una cartera con ETFs es algo simple, pero no simplista. Requiere tiempo y formarnos aunque sea un poco para entender dónde estamos metiendo nuestro dinero y confiar en la estrategia para no saltar por la borda en lo momentos difíciles.
En resumen, debemos conocer nuestro perfil de riesgo, horizonte y objetivos. Después de esto escogemos una estrategia adecuada, ya que ella es la que nos dirá cómo construir la cartera, qué comprar, cuándo hacerlo y cuándo vender.
Y después, simplemente mantener el rumbo como diría John Bogle.
