Hay dos alternativas para invertir de forma pasiva: utilizar un roboadvisor o crear tu propia cartera indexada. ¿Cuál de las dos es mejor? ¿Compensa el esfuerzo que supone gestionar una cartera pasiva frente a delegarla? ¿Merece la pena un roboadvisor?
Lo primero que debes tener claro es que ambas son opciones más que válidas y, desde luego, infinitamente mejor que no hacer nada con tu dinero. A partir de ahí, escoger una u otra dependerá principalmente de tus conocimientos, tiempo disponible y lo que sea más cómodo para ti.
¿El dinero? Sí, también cuenta y por eso al final veremos una comparativa de cuál sale más a cuenta.
Cartera indexada propia
Es la fórmula tradicional de invertir en gestión pasiva y también activa. Consiste en crear tu propia cartera de fondos indexados o ETFs, elegir la distribución de activos, los cambios en función de la situación económica y los rebalanceos.
Hacerlo así tiene sus ventajas y desventajas, que es lo que debes valorar.
Ventajas de gestionar una cartera indexada
- Se ajustará mejor a tu perfil
Las carteras de los roboadvisors son carteras modelo. Es decir, una cartera perfilada y predefinida para tantos perfiles como haya diferenciado el gestor automatizado (10 en el caso de Indexa Capital, 5 en la mayoría de roboadvisor)
Por muy bien que hagan tu perfil como inversor nunca dejará de ser una aproximación.
Con tu propia cartera este problema desaparece. Siempre estará adaptada a lo que tú quieres y tendrá los fondos que tú elijas.
En otras palabras, ganas mucha flexibilidad para elegir la composición que tú quieras con los fondos indexados o ETFs. Si quieres tener más exposición a una región o sector, podrás hacerlo.
- Es más económico
Esta es la principal ventaja de crear tu propia cartera de inversión pasiva. Como eres tú quien hará todo te ahorrarás la comisión del roboadvisor, que dependerá del tamaño de la cartera y de qué roboadvisor elijas.
Aunque en el último apartado haremos cálculos, la comisión de gestión oscilará entre el 0,15% y el 0,45%.
Desventajas de una cartera indexada propia
- Hay que tener conocimientos (aunque no tantos)
Una de las ventajas de la gestión pasiva es que es más fácil de entender y ejecutar, pero eso no quita que necesites ciertos conocimientos financieros.
A fin de cuentas, vas a tener que establecer tu perfil de riesgo y la composición de tu cartera. Es decir, qué peso asignas a cada activo (renta fija y renta variable) y a cada área geográfica.
Para dar con tu perfil como inversor puedes hacer este test y para el resto contamos con un curso de indexación pasiva que te enseñará todo lo que necesitas saber.
- Dedicación
Otra de las características de la gestión pasiva es que es más sencilla y lleva menos tiempo. De nuevo, eso no quiere decir que puedas crear tu cartera y olivarte.
Necesitarás dedicar un mínimo de tiempo a poner en marcha tu inversión y a gestionarla. Desde un punto de vista práctico, esto se traduce en hacer un seguimiento y los rebalanceos periódicos por lo menos una vez cada seis meses o cuando haya grandes cambios.
Hacer estos rebalanceos es de lo que más dudas suele suscitar junto con las aportaciones periódicas. De hecho, si estás pensando en invertir de forma periódica, puedes usar esas aportaciones mensuales para no rebalancear, aunque así no podrás automatizar tu inversión.
En cualquier caso, lo normal es que no tengas que dedicarle más de media hora al mes a todo el proceso.
- La rentabilidad también depende de ti
Esto puede ser una ventaja o una desventaja, según se mire. El rendimiento de la cartera dependerá de lo que hagas o, mejor dicho, de lo bien o mal que lo hagas.
Esto puede suponer una presión añadida si nunca has invertido por tu cuenta.
- Variedad de fondos disponibles
Por último, debes tener en cuenta que los fondos a los que puedes acceder como inversor particular no son los mismos que los de un roboavisor.
Los gestores automatizados que manejan un gran volumen pueden acceder a clases institucionales de fondos, que son más baratos o que directamente no están disponibles para los particulares.
El resultado es que puede que el coste de tu cartera sin comisiones sea ligeramente mayor que la del roboadvisor.
Invertir con roboadvisors
¿Merece la pena invertir en un roboadvisor? La principal ventaja de los roboadvisors frente a tu propia cartera indexada es la comodidad.
Al final un roboadvisor es un gestor automatizado, es decir, una compañía que se encarga de gestionar tu dinero sin que tú tengas que mover un dedo (si todavía no sabes en qué consisten, aquí puedes ver qué es un roboadvisor y cómo funciona).
Estas son las ventajas y desventajas de usar un roboadvisors frente a invertir por ti mismo.
Ventajas de los roboadvisors
-
Automatización y comodidad
Un roboadvisor se encargará de todo por ti. Desde establecer tu perfil de inversión hasta elegir qué cartera es mejor para ti y, por supuesto, de vigilar su marcha y de invertir el dinero que quieras aportar de forma periódica.
Lo único que tú tendrás que hacer es rellenar el test de inversión, que no te tomará más de 15 minutos. Como ejemplo, aquí puedes ver el de Indexa Capital.
- Gestión profesional
Por muy automatizados que sean, detrás de cada roboadvisor hay un equipo de gestores profesionales.
Se trata de profesionales dedicados a cuidar tu dinero y a invertir, con una dedicación completa, algo que tú difícilmente podrás hacer.
- Hace falta menos dinero para empezar
Esto dependerá del roboadvisor, ya que no todos funcionan igual. En el mercado tienes gestores que piden un mínimo de 1.000 euros, otros para los que necesitarás 3.000 y otros con los que bastará 150 euros.
Para montar tu propia cartera necesitarás más de esos 150 euros.
En esta comparativa de mejores roboadvisors en España puedes ver el capital inicial que pide cada uno y también cuánto cuestan.
Desventajas de los roboadvisors
- Pagas más comisiones
Todos los roboadvisors cobran una comisión por gestionar tu dinero, lo que hace que sean una opción menos económica que montar tu cartera.
Esa comisión dependerá del dinero que tengas invertido y del roboadvisor. En algunos como Finizens, cuanto más tiempo lleves, menos pagarás. Otros como Indexa Capital cuentan con una trayectoria recurrente de bajada de comisiones.
Más adelante veremos tres ejemplos de cuánto puede suponer en términos económicos.
- Son carteras perfiladas
En otras palabras, tú no decides en qué invertir. El roboadvisor lo hace por ti.
Por último, hay a quienes invertir mediante un roboadvisor les puede parecer aburrido, algo que también podría aplicarse incluso a gestionar tu cartera indexada. Si es tu caso, quizás la gestión pasiva no sea la estrategia idónea para ti.
Pese a todo, es posible combinar gestión activa y pasiva y utilizar la inversión indexada para el grueso de tu cartera mientras buscas obtener rentabilidad adicional con fondos de inversión activos o comprando acciones concretas.
¿Merece la pena crear tu cartera o es mejor un roboadvisor? Lo que dicen los números
Ya te he dicho que invertir en un roboadvisor es más caro que hacerlo por ti mismo, pero ¿Hasta qué punto? ¿Cuánto puedes ahorrar con tu propia cartera indexada? ¿Cuál es el coste real de los roboadvisors?
Dejando a un lado el coste de los fondos (menor con los roboadvisors) y asumiendo que no pagarás comisión de suscripción por los fondos indexados (sí que pagarás si usas ETFs), la diferencia económica es la comisión de gestión del roboadvisor.
¿A cuánto asciende en euros? La siguiente tabla lo resume con tres de los mejores roboadvisor para 3 carteras diferentes:
| Cartera 5.000€ | Cartera 10.000€ | Cartera 50.000€ | Cartera 100.000€ | ||
| Indexa | 0,43% -> 21,5 € | 0,41% -> 41 € | 0,41% -> 205 € | 0,38% -> 380 € |
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| MyInvestor | 0,30% -> 15 € | 0,30% -> 30 € | 0,30% -> 150 € | 0,30% -> 300 € |
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Como puedes ver, las comisiones bajan según aumenta el capital, aunque en euros pagues más por el trabajo del roboadvisor.
Roboadvisors recomendados según tu perfil de inversión:
Crea tu propia cartera si:
- Tienes los conocimientos necesarios para hacerlo. En este artículo puedes hacerte una idea de cómo hacerlo.
- Dispones de tiempo y ganas para revisar cómo marcha tu cartera y decidir su composición.
Si todavía no dispones de conocimientos, puedes empezar con un roboadvisor mientras te formas. El curso de Gestión Pasiva Indexada es un buen punto para empezar.
