Cómo invertir en índices bursátiles: Fondos y ETFs
Cómo invertir en índices bursátiles: Fondos y ETFs
Aprende a invertir en índices bursátiles a través de fondos indexados, ETFs y roboadvisors. Descubre cómo estos instrumentos reflejan el comportamiento de mercados globales, sectores y activos clave. ¡Una forma eficiente de diversificar tu inversión!
Entrar en el mundo de la inversión no tiene por qué ser complicado ni requiere ser un experto en finanzas. De hecho, una de las estrategias más eficientes, sencillas y accesibles para construir patrimonio a largo plazo es la inversión en índices bursátiles. Esta estrategia te permite poner tu dinero a trabajar de forma diversificada y con costes mínimos, siguiendo el ritmo de las economías más grandes del mundo. Este artículo todo lo que necesitas saber, desde qué es exactamente un índice y cómo funciona, hasta cómo invertir en ellos a través fondos indexados y ETFs.
Invertir en índices bursátiles
¿Qué es un índice bursátil?
Un índice bursátil no es algo que puedas comprar directamente, sino una referencia, un indicador que mide el rendimiento de un grupo de activos. Aquí te lo explicamos en más detalle.
El termómetro del mercado
La forma más sencilla de entender un índice es pensar en él como un termómetro financiero o el marcador de un partido. Te ofrece una visión rápida y clara de la salud general de un mercado bursátil, un sector industrial (como la tecnología) o la economía de un país, sin necesidad de analizar cada acción individualmente. Cuando escuchas en las noticias que "el S&P 500 ha subido", significa que, en conjunto, las 500 empresas más grandes de Estados Unidos han tenido un buen día.
Cómo se construye un índice y por qué importa
Un índice es, en esencia, una "cesta" de acciones seleccionadas según criterios específicos. Sin embargo, no todas las acciones dentro de la cesta tienen la misma influencia. El método de "ponderación" determina el peso de cada empresa, lo que afecta directamente al rendimiento del índice.
Tipo de Ponderación
Descripción y Consecuencia Clave
Ponderada por capitalización
Otorga más peso a las empresas más grandes (valor total en el mercado). Es el método más común (usado por el S&P 500 y el IBEX 35) y refleja dónde está la mayor parte del dinero de los inversores.
Ponderada por precio
Da más influencia a las acciones con un precio por acción más alto, sin importar el tamaño total de la empresa. Una acción de 300 € tiene más peso que una de 100 €, aunque la segunda empresa sea mucho más grande. Es la fórmula que emplea el Dow Jones.
Ponderación equitativa
Todas las empresas del índice tienen el mismo peso, independientemente de su tamaño o precio. Esto da más "voz" a las compañías más pequeñas. Es la fórmula menos popular.
Un índice no es la economía
Es crucial aclarar una confusión común: un índice bursátil no es un reflejo perfecto de la economía general. Un índice como el S&P 500 puede subir incluso cuando la economía real (pequeños negocios, empleo, consumo) se encuentra con problemas. Esto se debe a que el índice solo mide el desempeño de las grandes empresas que cotizan en bolsa y, como vimos, puede estar muy influenciado por unas pocas compañías gigantescas. Por ejemplo, las cuatro mayores empresas del S&P 500 (Apple, Microsoft, Nvidia y Amazon) llegan a representar casi el 24% del valor total del índice. Esto significa que un mal día para un puñado de gigantes tecnológicos puede arrastrar al índice a la baja, aunque la mayoría de las otras 496 empresas hayan tenido un buen rendimiento.
¿Para qué sirve un índice bursátil?
Un índice bursátil sirve para representar la evolución de las empresas de un país, un sector o un tipo de activo financiero. Los índices bursátiles que reúnen las principales empresas de un país son un excelente indicador de la economía.
Así mismo, los índices bursátiles se usan como benchmark para valorar si el gestor lo ha hecho mejor o peor que el índice, y si realmente valen la pena sus comisiones. Esta estrategia de inversión también es conocida como gestión activa de tus inversiones.
Por otro lado, si consideras que los gestores de fondos no van a conseguir hacerlo mejor que el índice, entonces lo más lógico es invertir directamente en el índice, esta pues, se considera una estrategia de gestión pasiva, y es la esencia de los fondos indexados y los ETFs.
Tipos de índices
Existen distintas formas de clasificar los índices: por geografía, sector, tamaño de empresa, etc.
En este artículo vamos a profundizar en la clasificación por tipo de activo (renta fija, renta variable y materias primas).
Índices de renta variable
Los índices de renta variable son los más comunes y los favoritos por los inversores indexados. Estos índices son una recopilación de valores de mercados, industrias, sectores o empresas.
Acciones de mercados emergentes (más de 20 países)
Índice ponderado por capitalización bursátil
FTSE All-World
Acciones de mercados desarrollados y emergentes (más de 40 países)
Índice ponderado por capitalización bursátil
S&P Global 1200
1.200 empresas de mercados desarrollados y emergentes (7 regiones)
Índice ponderado por capitalización bursátil
Existen índices para casi cualquier cosa que se nos ocurra, y casi siempre habrá un ETF que siga a dicho índice. Aquí solo he listado aquellos con exposición a países y regiones, pero también los hay para estrategias sofisticadas como covered calls o para empresas enfocadas a dividendos o incluso para temáticas como ciberseguridad.
Además de estos índices, que son los más conocidos, también existen aproximadamente 5.000 índices solo Estados Unidos.
En general, estos índices se guían mucho por la capitalización bursátil. La mayoría de los índices que acabamos de ver tienen empresas de gran capitalización.
Otros índices basados en capitalización:
Índices de renta variable de mediana capitalización: S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap, Wilshire US Mid-Cap Index, entre otros.
Índices de renta variable de pequeña capitalización: Russell 2000, S&P 600, Dow Jones Small- Caps, entre otros.
Índices de renta fija
Los índices de renta fija siguen a canastas de cualquier instrumento que esté pagando un cupón, independientemente del plazo, calificación crediticia o si este cupón en fijo, variable o flotante. El común denominador es que son emisiones de deuda, ya sea de empresas (deuda corporativa) o de gobiernos (deuda soberana o gubernamental).
Estos índices son muy útiles si queremos ver el comportamiento agregado de cierto tipo de bonos o del mercado de deuda en general, sobre todo su sensibilidad a los cambios de tasas de interés por parte de los bancos centrales, el miedo o la incertidumbre, y también su reacción a la inflación.
Tal y como mencioné, existen dos grandes conjuntos de deuda, la corporativa y la soberana, pero estos se pueden dividir en subconjuntos, por ejemplo, la High Yield que son bonos corporativos de alto rendimiento que tienen baja calificación crediticia, por debajo del grado de inversión. O la municipal, que son bonos de gobiernos municipales.
Cabe destacar que estos índices son mucho más complejos que los índices de renta variable y mucho más costosos de elaborar y replicar debido a las propias características de estos activos (vencimiento, calidad crediticia, etc).
Ejemplos de índices de renta fija Global
Índice de renta fija
Representa a
Barclays Global Aggregate Bond
Bonos globales
FTSE World High-Yield Bond Index
Bonos globales High Yield
S&P Global Emerging Sov Infl-Lnkd Bond
Bonos de emergentes ligados a la inflación
Bloomberg US Floating Rate Note 1-5 Years Index
Bonos corporativos de EE. UU. con tasa flotante y vencimientos de hasta 5 años
Thomson Reuters Global Convertible Index
Bonos convertibles emitidos a nivel global, tanto en mercados desarrollados como emergentes
Bloomberg Euro Treasury 0-12 Months Total Return Index Unhedged EUR
Letras del Tesoro denominadas en euros con vencimientos generalmente de hasta 12 meses, emitidas por países de la zona euro
En la tabla anterior podemos ver la enorme variedad de exposiciones que podemos tener también en la renta fija, lo cual nos brinda una gran flexibilidad y versatilidad para muchas estrategias. Lo única pega es que estas exposiciones solo están disponibles en ETFs y no en Fondos indexados.
Índices de materias primas
Los índices de materias primas, a diferencia de los anteriores, reflejan la evolución de los contratos de futuros de las materias primas, aunque hay algunos índices que siguen el precio spot. Estos índices también son denominados como índices de commodities.
Ejemplos de índices de materias primas
Índice
Representa a
Metodología
Bloomberg Commodity Index
Canasta de más de 20 commodities de energía, metales (preciosos e industriales) y productos agrícolas.
Réplica contratos de futuros principalmente de corto plazo (front-month), con un rollover mensual
Bloomberg Gold Subindex
Únicamente oro, vía contratos de futuros.
Réplica contratos de futuros principalmente de corto plazo (front-month), con un rollover mensual
ICE Brent 1st Line Future Index
Únicamente petróleo crudo Brent.
Invierte en futuros front-month de Brent en el ICE
LBMA Silver Price
Precio de referencia diario administrado por ICE Benchmark Administration (IBA), utilizado como principal benchmark para transacciones físicas y financieras de plata.
Se determina mediante subastas electrónicas al contado (spot), dos veces al día.
Como habrás observado, cada índice de materias primas tiene una composición diferente. Hay índices que incluyen diferentes tipos de materias primas, como el Bloomberg Commodity Index, que abarca 23 activos diferentes, desde sector energético hasta sector ganadero.
Desglose por sector Commodity index
¿Por qué invertir en índices?
Desde mi experiencia la inversión indexada no es solo una opción, es la estrategia de partida más inteligente y probada para construir patrimonio con éxito. Sus beneficios son claros, prácticos y están diseñados para el éxito a largo plazo por los siguientes motivos:
Diversificación instantánea Al comprar una sola participación de un fondo que replica el S&P 500, estás invirtiendo simultáneamente en 500 de las empresas más grandes de EE. UU. Esta diversificación reduce drásticamente el riesgo asociado a que una sola compañía vaya mal o quiebre. En lugar de apostar todo a una carta, apuestas por el mercado en su conjunto.
Costes mínimos La inversión en índices es una estrategia de "gestión pasiva", lo que significa que el fondo simplemente se dedica a replicar un índice, no a intentar "ganarle" con analistas que compran y venden acciones constantemente. Como resultado, las comisiones de los fondos indexados y ETFs son significativamente más bajas. Por ejemplo, Vanguard afirma que sus fondos indexados tienen un ratio de gastos medio un 71% inferior al de la media del sector. A largo plazo, menos costes se traducen directamente en una mayor rentabilidad para ti.
Simplicidad y ahorro de tiempo No necesitas ser un experto ni dedicar horas a analizar los resultados financieros de empresas individuales. La estrategia consiste en seguir el mercado, confiando en el crecimiento general de la economía a lo largo del tiempo. Esto la convierte en una opción ideal para quienes no tienen el tiempo, los conocimientos o el interés para dedicarse a la selección de acciones.
Rentabilidad histórica sólida La historia ha demostrado una y otra vez que, a largo plazo, la gran mayoría de los gestores de fondos activos (los que cobran comisiones altas por intentar superar al mercado) no logran batir el rendimiento de sus índices de referencia. De hecho, según datos de Vanguard, durante un periodo de 10 años, el 84% de sus fondos indexados obtuvieron mejores resultados que la media de sus competidores de gestión activa. Por lo tanto, la inversión pasiva no solo es más barata y sencilla, sino que históricamente también ha demostrado ser más rentable para la mayoría.
¿Cómo invertir en índices bursátiles?
A través de fondos indexados
Los fondos indexados replican a diferentes índices del mercado. En general, replican a índices globales y a regiones/mercados concretos.
Las gestoras líderes en creación de fondos indexados son Vanguard, Amundi, iShares (BlackRock), Pictet y Fidelity.
Ventaja fiscal en España: Permite traspasar el dinero a otro fondo sin tributar por las ganancias. Solo se pagan impuestos al retirar el dinero finalmente.
A través de ETFs
Podemos encontrar ETFs de muchos índices sectoriales y temáticos, incluso de los más novedosos como Cloud Computing, Litio, Hidrógeno, etc.
Las gestoras líderes en creación de ETFs son BlackRock, Vanguard, State Street e Invesco.
Invertir en índices a través de gestores automatizados o roboadvisors es una opción cómoda y sencilla. Se tratan de entidades especializadas que tratan de ofrecer carteras de fondos indexados o ETFs a bajo coste y mayor diversificación.
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Otras vías menos recomendadas para principiantes
• Compra directa de acciones: Implica intentar replicar un índice comprando individualmente todas las acciones que lo componen. Es un proceso extremadamente complejo y costoso, aunque los brókeres sin comisiones lo han facilitado ligeramente.
• Futuros y opciones: Son productos derivados complejos, diseñados para inversores avanzados y especuladores. Aconsejo firmemente a los principiantes evitar estos instrumentos debido a su alto riesgo, apalancamiento y complejidad.
Sigo pensando que los índices son una forma de estar expuestos al momentum a medio plazo del sector que replican. - En España sin duda los fondos indexados para mi es la mejor forma, pero para los traders los microfuturos y los ETFs dan juego
