Diferencias clave entre test de idoneidad y conveniencia

El test MIFID es una herramienta clave para que las entidades financieras clasifiquen a sus clientes según el riesgo que pueden asumir. Este proceso incluye dos evaluaciones fundamentales: el test de conveniencia y el test de idoneidad, diseñados para evitar la venta de productos financieros que no se ajusten al perfil del cliente.

¿Cuáles son las diferencias entre el test de conveniencia e idoneidad?

El test de conveniencia evalúa los conocimientos y experiencia financiera del cliente para determinar si un producto es adecuado según su nivel de riesgo.
El test de idoneidad analiza la situación financiera, objetivos y experiencia específica del cliente con un producto o servicio concreto.
Ambos tests son obligatorios bajo la normativa MIFID y buscan proteger al inversor frente a productos inapropiados.
El test de conveniencia incluye cinco apartados clave: datos personales, estudios y actividad profesional, ingresos y patrimonio, tipo de cliente y conocimientos sobre productos financieros.

Conocer estas diferencias es fundamental para entender cómo las entidades financieras adaptan sus recomendaciones y productos a las necesidades reales de cada cliente, garantizando transparencia y seguridad en la contratación.

¿Qué es el test de conveniencia?

El test de conveniencia será uno de los dos test que incluye la normativa MIFID con la intención de conocer las experiencias y conocimientos financieros. A través de este test, se conocerá si los productos que el cliente quiere contratar se ajustan al nivel de riesgo que pueden soportar.

La entidad está obligada a comunicar el resultado del test de conveniencia, entregando una copia al cliente y quedándose la entidad otra. Solo se podrá realizar la contratación del producto por propia iniciativa del cliente, pero las entidades han de ofrecer aquellos que se ajusten al perfil de riesgo que se ha obtenido con la realización del test.

¿Cuáles son los apartados del test de conveniencia?

Dentro del test de conveniencia encontraremos cinco apartados, que determinarán el tipo y el riesgo del cliente:

Datos personales
Estudios y actividad profesional: se tendrá que indicar el nivel de estudios y la experiencia profesional, el tipo de trabajo
Ingresos y patrimonio: se indicarán los ingresos periódicos y cuál es la fuente de ingresos
Tipo de cliente: minorista o profesional
Conocimiento y experiencia de los productos financieros: se incluyen unas pocas preguntas para concluir cuál es el conocimiento que se tiene sobre depósitos, renta pública fija o privada, fondos de inversión, derivados...

¿Qué es el test de idoneidad?

Por otro lado encontramos el test de idoneidad en el cual se recogerán los conocimientos que tiene el cliente sobre un servicio o productos en concreto, su experiencia, su situación financiera y los objetivos de la inversión que quiera realizar. El test de idoneidad se realizará cuando la entidad realice un servicio de asesoramiento.

Una vez se conozca el perfil del cliente, la entidad estará obligada a realizar el test de idoneidad, para conocer cual es su nivel de conocimiento acerca de un producto y saber así si pueden ofrecer o no el producto que el cliente está solicitando. Si no se dispone de esta información, la entidad no podrá hacer ninguna recomendación. Por lo tanto, el test de idoneidad es un complemento al test de conveniencia con el objetivo de tener información de los clientes de la forma más detallada posible.

¿Qué incluye el test de idoneidad?

Igual que veíamos los apartados de los cuales consta el test de conveniencia, veremos qué partes tiene el test de idoneidad:

Datos personales
Estudios y actividad profesional
Conocimientos y experiencia en productos financieros
Ingreos y patrimonio
Inversión que quiere realizar: se tendrá que indicar el producto concreto en el que se quiere invertir, el importe, el plazo, la relación entre rentabilidad y riesgo a asumir y la rentabilidad esperada.

Una vez definido qué es el test de conveniencia y qué es el test de idoneidad, señalar las diferencias es sencillo. El primer test será para tener una visión básica de los conocimientos del cliente en temas financieros y cual es su nivel de riesgo, mientras que el segundo se trata de un test más específico para saber cuál es el conocimiento y la experiencia en productos del tipo que quiere contratar.

¿Qué tipos de clientes hay?

La normativa MIFID exige a las entidades tener clasificados a sus clientes en minoristas, profesionales o contrapartes elegibles. ¿Qué diferencias hay entre cada tipo de cliente?

Cliente minorista

Este tipo de cliente es aquel que necesita un mayor grado de protección debido a que tiene menores conocimientos y experiencia en productos financieros prácticamente nula. Dentro de los clientes minoristas encontramos los particulares y las PYMES

Cliente profesional

Los clientes profesionales se caracterizan porque tiene mayor conocimiento y capacidad para entener los productos y saber qué riesgos asociados tiene cada uno, por lo que recibirá menor protección por parte de la entidad. Dentro de los clientes profesionales encontramos:

Entidades autorizadas o reguladas para operar en los mercados financieros.
Empresas cuyo activo total de la sociedad es superior a 20 millones de €, el importe neto de la cifra de negocio supera los 40 millones de € o los recursos propios son superiores a 2 millones de €
Gobiernos nacionales y regionales, organismos públicos que gestionan la deuda pública, bancos centrales, organismos internacionales y supranacionales como el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional, el Banco Central Europeo, el Banco Europeo de Inversiones y otras organizaciones internacionales similares.
Otros inversores institucionales cuya actividad como empresa es invertir en instrumentos financieros

Contrapartes Elegibles

También encontramos los clientes contrapartes elegibles, que serán aquellos que tienen el máximo conocimiento y una gran experiencia y capacidad financiera. Por eso, tendrán la menor protección de riesgo. Dentro de este tipo de cliente están:

Entidades autorizadas para operar en los mercados: empresas de inversión, entidades de crédito, compañías de seguros, bancos centrales...
Gobiernos

El Test MIFID por tanto, es una buena iniciativa ya que el cliente conocerá a la perfección cuáles son los productos que puede contratar según el riesgo que quiera asumir y por otro lado, las entidades no comentarán los mismos errores que se han cometido hasta el momento.

¿Qué aporta cada test para proteger al inversor?

El test de conveniencia se centra en evaluar el perfil general del cliente, considerando sus conocimientos financieros, experiencia y capacidad económica para asumir riesgos. Esto permite que las entidades financieras ofrezcan productos acordes a su nivel de tolerancia y eviten recomendar opciones inapropiadas. Por su parte, el test de idoneidad profundiza en aspectos más específicos, analizando la situación financiera actual y los objetivos de inversión del cliente para garantizar que los productos o servicios contratados se ajusten a sus necesidades particulares.

Ambos mecanismos son complementarios y forman parte de un marco regulatorio diseñado para mejorar la transparencia y la protección del inversor. Gracias a ellos, se reduce el riesgo de conflictos derivados de la venta de productos financieros inadecuados, fortaleciendo la confianza entre clientes y entidades. Queda claro que entender las diferencias entre estas evaluaciones es fundamental para tomar decisiones informadas y seguras en el mundo de las inversiones. ¿Has considerado cómo estos tests pueden influir en la selección de tus productos financieros?