Hace poco publicamos un hilo en twitter si no nos siques lo puedes hacer aqui. Además te recordamos q ta tenemos un canal en telegram por si acaso te interesa saber sobre los mercados en tiempo real https://t.me/stonksvolaprim
Aquí os dejo en hilo, como siempre espero vuestras opiniones y comentarios.
Nada nuevo bajo el sol, hoy hay mucha tensión:
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Nada nuevo bajo el sol, hoy hay mucha tensión:
1.- $ 4,3 billones de opciones sobre acciones están a punto de expirar (incluidos $ 2,3 billones de opciones trimestrales de SPX, $ 360 billones de opciones sobre futuros de SPX E-mini, $ 255 billones de opciones SPY y $ 670 billones de opciones sobre acciones individuales).
Abro hilo:
2.- La prima de riesgo de alta volatilidad de este año es una indicación de que los inversores han sido compradores netos de opciones del índice, dejando una posición gamma corta que puede ayudar a que la volatilidad se mantenga elevada esta semana.
3.- La volatilidad de las acciones individuales sigue siendo bastante alta. El movimiento negativo de muchas acciones está generando grandes volúmenes de Puts, creando un gamma negativo altamente concentrado en el vencimiento del 17/12.
4.- A las 20:00 la FED toma su decisión sobre los tipos, y hay una rueda de prensa.
5.- Escenario más probable: Powell dice lo que el mercado quiere oir, como hay muchas Puts abiertas para el viernes y no hay sorpresas, la volatilidad baja, el Charm + Vanna se ponen a funcionar, el Market Maker cierra posición, el Gamma se pone positivo, hace subir el futuro.
6.-Cuanto más sube el mercado, el gamma es más fuerte, los Puts se mueren, no solo por Vanna y Charm, sino por subida de precio. Más leña al mercado y Boom, llegamos a los 4700- 4750 donde hay un montón de Calls. Todo expira el viernes y estamos listos para el rally de navidad.
7.- Segundo Escenario: Powell dice algo que al mercado no le gusta, todo para abajo, se rompe el soporte entre 4615 y 4600, nos vamos a 4565. En ese punto empieza el gamma negativo a pesar sobre las Puts de vto del viernes...
8.- Más Gamma negativo, más venta de futuros, las Calls dejan de tener sentido, además el mercado baja el Gamma de las Calls (por bajada de precio y por venta de los participantes que tienen largos), más futuros venden los Market Makers, más gamma negativa, más sube la volatilidad, esto es: más gamma y más futuros necesitan. Si rompen los 4565 se van a 4400 donde hay Puts para parar un tren… Si ahí no lo paran vamos al 4100…
9.- Tercer y último Escenario: Powell como buen político, solo dice mentiras, que esto es transitorio, que no pasa nada, que ya veremos cómo bajará la energía y con ello los precios, que es sólo transitorio y que USA es la hostia... Ahí pasaríamos a un escenario donde el Vanna (efecto de la volatilidad sobre delta) y el Charm (efecto del tiempo sobre delta) empiezarían a funcionar, la volatilidad baja, el tiempo pasa, y nos vamos a 4700 4750.
10.- Ahora que cada uno haga sus apuestas...
Si os ha gustado se agradece un "Me Gusta" y si quires que mas gente sepa que mueve los mercados en dia de hoy "Compartir"
El Equipo de Seasonal Quant
Feliz Navidad
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