Trigo De Kansas Vs Trigo de Chicago (Operación Hipotética)
Se que muchos de vosotros está interesado en operaciones que hago en operaciones que pienso y hoy he decidido postear sobre una de ellas.
Como bien sabéis yo no os hablaré de cosas de moda como el S&P 500 o cosas que sale por todas partes radio tv y blog y foros de internet. Si soy raro y operó cosas raras, pero con algo de sentido...
Hoy os propongo una operación hipotética entre dos trigos.
1, Trigo de Kansas(KCBT), se que los rollos no interesan pero lo que importa es que este trigo es de mejor calidad se utiliza más en bollería y en pasteles el valor proteico es mayor de 13%
2, Trigo de Chicago (W), la diferencia de este es que el valor proteico es más bajo menos de 11%, se utiliza más en panes y si es muy malo para animales.
Los dos se plantan al mismo tiempo y se recogen al mismo tiempo, por este lado no hay riesgo. Solo si pasa algo en su zona concreta. Este año no es el caso!!!
Como a los economistas les gusta este término yo tambien diria que “Ceteris Paribus” el trigo de Kansas siempre debería Ser más caro que el de Chicago.
Pero este es un mercado de futuros y las cosas no son como los economistas lo pintan.
La gran diferencia está en el volumen de los dos contratos, el de chicago es casi 5x.
Como podemos ver en la estacionalidad ahora hay una estacionalidad alcista favorable para esta spread, Comprando Kansas y Vendiendo Chicago.
Pero la cosa interesante viene en los precios.
Otra cosa interesante, las estadisitcas con fecha de entrada hipotetica hoy:
Se puede observar que en los 10 ultimos años se ha perdido dos veces, una entrando en 59 positivo.. no es nuestro caso, y la otra es entrando en -9, este podria ser nuestro caso.. espero que este año sea diferente, pero de todos modos el reisgo es mas limitado...
Como se puede observar en la mayoría de las ocasiones este par está en positivo y solo muy pero muy pocos años lo podemos ver en negativo y además en el par de Jul se puede observar un suelo muy pero muy fuerte en los -$20. Este suelo se debe a que por el diferencial de calidad si llega a -$20 dicen, y me repito dicen que hay un arbitraje, es decir merece la pena comprarlo en Kansas y entregarlo en Chicago.
Con esto está todo dicho, hoy cotiza en la zona de -$10, se puede ver en la gráfica que para arriba se puede ir donde quiere y para abajo tenemos unos $10 puntos de riesgo.. Asi quei cada uno que haga lo que mas le parece. Cotiza tan abajo debido a que los granos estan en un rally alcista por Argentina, problemas con las cosechas, y hay muchos mas que compran el trigo de Chicago, algos y especuladores que el trigo de Kansas, por el lado fundamental no hay nada que justifique el precio negativo.
Yo puse que es una operación Hipotética, la idea es ver como son los spreads y como y que opera un spread trader.
Esto es lo que yo hago y es como yo pienso y es como gestiono.
Ser buenos y disfrutar y por supuesto buen fin de semana.
Greg
Todo lo que aparece en www.callyput.es, es meramente educativo nunca es una recomendación para invertir a los lectores, cada uno toma su decisión, y mas importante de todo, en los spreads como en todo se puede perder dinero...!!!! Tradear con futuros y opciones es muy arriesgado y se necesita conocimiento del producto y del mercado.
