Se que muchos de vosotros estay mas que quemados con esta spreads despues de las malas experiencias, cosa muy normal, yo también tengo unos spreads que me dan mucho respeto entrar (Feeder Cattle), pero en esta ocasión, al contrario que el año 2011, pienso que puede ser un buen año d. Voy a detallar mi razonamiento y la forma de cómo tradear.
Antes de entrar en materia, si alguien piensa que este año recuperara lo perdido en los años anteriores, mejor si deja de ller en este momento, por un lado debido a la regla básica de no intentar recuperar nada perdido en estrategias que han salido mal, y por que en mi caso se trata de una estrategia mas en mi cartera, y si lo miro bien una estrategia residual de importancia media baja.
Voy a ser muy rápido, es tarde… (es dificil)
Razones para entrar este año
1, Plantar Maíz en vez de soja sale mucho mas rentable, se habla de unos $400/acrea, e incluso en zonas donde el yield del maíz es de 180b/acrea o mas hablan de mas de $450/acrea, como todos sabéis los granjeros no salen de Harvard o Yale, asi que piensan que este será su año, plantaran mucho, se rumorea que 95mm de acreas , seria un max histórico, pero todo esto hasta el primer dato de marzo, de prospective plantigns no se sabra nada oficial, todo es especulación, esto hará que el precio del maíz este mas débil que el resto (factor favorable, recordar estamos comprados de trigo y vendidos de maíz)
2, Venimos de un año muy malo por la sequias de trigo, se espera un año bueno 2012, pero al mismo tiempo, debido al incremento (poco del consumo) se necesitara un muy muy buen año para compensar y no ver los numero de stock to use ratio bajar, además si a esto le sumamos los factores de que Rusia esta rumoreando de incrementar el arancel de exportación de trigo(ya no les queda) y de que los factores climatológicos en Latino América no han sido los mejores, pienso que el trigo puede estar fuerte o mas fuerte que el maíz en caso de que bajen ambos.. (factor positivo para el trigo, es la pata comprada)
3, Siguen las sequias en Estados Unidos y tengo información de que el europa de este ha nevado poco y esto afectara al trigo de invierno.(factor favorabel para el trigo)
4, Muchos fondos esta cubriendo sus cortos en este productos, hablo de gente a largo plazo, es decir dejan de pensar que es tan y tan bajista. (pde de ver el COT pero es muy tarde)
5, El factor menos importante, se encuentra en zona muy baja -$10 a $30 respeto a sus datos medios históricos $120 a $250. Los que me conocen sabesn que me guio mas por la oferta y demanda que por los graficos. Pero a estos precios es muy poco probable que baje mucho mas.. pero no descarto que lo veamos en -$50
6, Diferencia en las fechas de recojida de cada producto, uno es Junio Julio (trigo) y el segundo es Sep Octubre (maíz) esto añadirá su grano de volatilidad al asunto…
Tenia algunos factores mas, los del grupo si podéis ayudarme con los que me falta.. os lo agradeceré.. ya sabéis pago en cervezas…
Como lo tradeamos
Creo que es después de conocer a fondo los fundamentales la cosa mas importante.
En primer lugar decir que pienso empezar con los contratos de Mayo 2012, es para aprovechar un poco la volatilidad que habrá en el trigo entre febrero y marzo 2012.
Voy a empezar con contratos minis de Trigo y minis de Maíz, 2 lotes e ire añadiendo poco a poco. Si nos juntamos con muchos a buen precio, pasaremos a los grandes.
Primeros lotes, después del subidón de hoy, veremos si podemos entrar en $20 en la Spread Trigo Maíz de Mayo 2012. y si no al precio que este.
Esta estrategia lo intentare llevar al día en el twitter, para los que no me siguen soy “optiongreg”
Tengo un stop, pero es mas por la parte fundamental que por la parte monetaria, aunque descarto perder mas de $3500 en esta estrategia en la cartera modelo, recordar es una mas de mi cartera y como podéis ver le estoy dando mucha margen (incluso puede ser que me salga antes) pero poca importancia, si no funciona y da dolores de cabeza, lo cierro y paso a otra.
Esto es todo, como siempre me enrolle mas de lo necesario, en los siguientes posts, pondré gráficos.
Greg
