Las opciones PUT, son un instrumento financiero derivado que, técnicamente se define como opción de venta, normalmente es una opción de venta de x100 acciones de un subyacente que en este caso que nos va a ocupar sería el ETF SPY (Sp500).
Si compro una opción PUT, pago un dinero para tener el derecho de vender 100 acciones a un precio determinado
Si vendo una opción PUT, me dan un dinero por tener la obligación de comprar 100 acciones a un precio determinado, si el comprador de la PUT quiere o le interesa ejercer su derecho.
Como todas esas definiciones las habrá usted leído y la verdad es que son un rollo, yo lo explico de la siguiente manera.
Como especulador voy a comprar y vender un PUT, pero no me interesa que me den o me quiten 100 acciones por lo que siempre cerraré la operación antes que esto pase (final del día de expiración), por lo cual mi intención es comprar la PUT si pienso que el subyacente (ETF SPY) va a bajar de precio, y venderla si pienso que el subyacente subirá de precio.
En el caso a tratar la señal saltó para comprar una PUT, recordemos que ganaré dinero si el ETF SPY baja lo suficiente, pero lo bueno de esta operación es que si el ETF SPY sube al infinito yo solo voy a perder lo que me costó la PUT, lo que suelen llamar prima.
Mi algoritmo detecto que después de una bajada grande de las bolsas y un rebote, podría volver a bajar en el corto plazo y me indico lo siguiente:
En el histórico de mi cuenta en Collective2 la operación consta como la imagen a continuación
Operación en mi cuenta C2
SEÑAL GENERADA A LAS 15.53 DEL MARTES 15 ABRIL 2025:
Comprar PUT con vencimiento/expiración al lunes 2025 abril 21, día que debo cerrar la operación si no quiero tener problemas de tener que comprar o vender 100x acciones. Y además el strike de la PUT debe ser 532 y el precio aproximado 3.6 $*.
*Aunque el precio de la put es 3.6 $* las put sobre el ETF SPY (y sobre casi cualquier activo) tienen un multiplicador de x100, así que comprar esa put nos va a costar 360 $.
Lo bueno de una compra de una opción, en este caso una put, es que como mucho vamos a perder lo que nos ha costado abrir la operación, en este caso nunca perderemos más de 360$.
Respecto a la compra hemos finalizado pero nos queda la venta, en este caso la señal venta nos la marca el algoritmo en el nivel ETF SPY =< 526.62, este nivel lo alcanzó el miércoles 16 abril 2025 a las 19.45 hora España y la opción put se pudo vender en 9.43 $* que x100 es 943$
La operación salió redonda y en poco más de un día se ganaron 943-360=583$ por cada PUT, eso sí nos hemos arriesgado en el peor de los casos a perder 360$.
Otro punto importantísimo, es la cantidad de put que debemos comprar, en mi cuenta de Collective2 compré 2 put, y la cuenta es de 70000$, así que debería compra un PUT por cada 35000$. Si nos alejamos de este tamaño, vamos a exponernos a pérdidas mayores si compramos de más o a menos beneficios si compramos de menos, hablando en el largo plazo.
Lo mejor de esta operación es que se ganó dinero en un día que el ETF SPY perdió un (2%), y nosotros ganamos un 1%. Considerar que aun disponíamos del jueves y el lunes para esperar la caída del precio. El viernes era festivo en Wall Street.
Como el lector podrá comprobar, ganar comprando PUTS cuando el mercado baja técnicamente no presenta mucha dificultad usando opciones, si bien como siempre lo importante es “acertar” la dirección y el tiempo en el que esperamos que el movimiento se produzca.
Detalle de la misma operación en mi cuenta personal en la foto de abajo, en este caso fueron 4 PUT (posición acorde al tamaño de mi cuenta real) La compraventa de 4 Put en mi cuenta personal
Yo dedique más de 3 años a tiempo completo trabajando sobre entradas y salidas en opciones para crear sistemas robustos, si usted tiene curiosidad sobre el histórico de estas señales y su rentabilidad, o incluso quiere recibirlas en tiempo real consulte este enlace, puede ser una buena idea ver lo que hace un operador retail como yo, que está batiendo al Sp500 (a fecha del 2025abril17) con su estrategia de opciones, para copiarme o generar ideas en el complejo mundo de las opciones, de un modo totalmente práctico.
