Stablecoins: Cómo funcionan, tipos y dónde comprarlas.
Stablecoins: Cómo funcionan, tipos y dónde comprarlas.
En este artículo veremos toda la información que los inversores en criptomonedas deben conocer acerca de qué es una stablecoin, para qué se utilizan, qué tipos de stablecoins existen, cuáles son más y menos seguras, y cuáles son las stablecoins más relevantes del mercado.
En este artículo, vamos a proceder a explicar qué son las stablecoins de forma amplia, su importancia en el ecosistema cripto, y porque pueden suponer la mayor amenaza contra contra el dinero FIAT. Además, también veremos cuáles son las stablecoins más relevantes del mercado, y cuáles son sus riesgos, entre otros temas.
¿Qué son las stablecoin?
Una aproximación a las stablecoins
La evolución de las criptomonedas va más allá de las correlaciones del mercado, centrado en el crecimiento de productos y la tokenización. La tokenización, que convierte activos reales en tokens digitales, es clave en la convergencia de las finanzas tradicionales (TradFi) y las criptomonedas. Al aprovechar la accesibilidad global de los mercados criptográficos, la tokenización democratiza las oportunidades financieras.
El concepto de tokenización se hizo prominente con la introducción de Tether (originalmente Realcoin) en la red Bitcoin en 2014. Desde entonces, las monedas estables, se han convertido en un ejemplo de tokenización exitosa. Han demostrado su utilidad y resiliencia en diferentes condiciones de mercado y escenarios económicos.
Podemos decir sin miedo a equivocarnos, que han llegado para quedarse.
¿Que son las stablecoin?
Las stablecoins, o monedas estables, son criptomonedas diseñadas para mantener un valor estable vinculado a un activo subyacente. A diferencia de otras criptomonedas como Bitcoin, cuyos precios pueden experimentar fluctuaciones en cualquier temporalidad, las stablecoins buscan proporcionar una alternativa más predecible y segura.
De esta forma, la manera de mantener un valor estable, es generalmente vinculándola a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, u otros activos como el oro. Esta estabilidad se logra mediante mecanismos de reserva o algoritmos.
Características de las stablecoins
Algunas de las características más importantes de las stablecoins son:
Volatilidad minimizada: El mercado cripto es conocido por su volatilidad, y los inversores necesitan activos digitales que puedan mantener estabilidad vinculada a un activo que no fluctúa, la cual ayuda a predecir el mercado, darle un sentido y también atrae la inversión institucional.
Mayor adopción: Tanto retail o institucional, los activos criptográficos volátiles traen inseguridad. Su volatilidad dificulta la adopción por parte de las empresas y para realizar pagos. Las stablecoins atraen seguridad en este sentido y atraen más inversión desde otros sectores, ya que al tener unidades de medida sin volatilidad, aumenta considerablemente la tranquilidad financiera.
Activo de cobertura: Gracias a su estabilidad, las stablecoins ofrecen la opción de proteger su capital contra la incertidumbre. Incluso en economías con assets inflacionarios, pueden usar estas monedas estables para preservar su riqueza.
¿Cómo funciona una stablecoin?
Las stablecoins abordan uno de los principales desafíos del mercado: la volatilidad extrema. Su funcionamiento se sustenta en la implementación de mecanismos de respaldo que buscan mantener un valor estable a lo largo del tiempo.
Funcionan manteniendo activos de reserva como garantía, o a través de fórmulas algorítmicas que se supone que controlan la oferta y demanda. Al vincular su valor a activos más estables, las stablecoins pueden mantener su valor siempre constante, lo que las hace muy útiles en el sector de las criptomonedas como medio de intercambio.
Veamos detalladamente cómo operan estos mecanismos y explicaremos los tipos de stablecoins que han surgido para abordar esta problemática.
Tipos de stablecoins
Hay que resaltar que no hay una cantidad limitada de tipología de stablecoins. Por ende, vamos a ver las principales que existen y son más utilizadas a nivel global.
Tipos de Stablecoins
Respaldadas por dinero fiat
Es la más común de encontrar. Las stablecoins están vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, el euro o cualquier otra divisa. Cada unidad de la stablecoin en circulación se respalda con una cantidad equivalente de dinero fiat, que se mantiene en una cuenta custodia. Siendo siempre 1:1 tanto la garantía como el token emitido.
Este enfoque proporciona a los usuarios la confianza de que siempre podrán cambiar sus stablecoins por una cantidad determinada de moneda fiduciaria. De esta forma, ejemplos de Stablecoins vinculadas con moneda fiat son:
Prevención de Blanqueo de Capitales y Prevención en Financiación del Terrorismo | Registro del Banco de España
⭐️
Puntuación
8.25/10
Respaldadas por materias primas o commodities
Algunas stablecoins optan por respaldarse con activos tangibles, como el oro, la plata o el petróleo. Estos activos tienen un valor intrínseco y, al vincular el valor de la stablecoin a estos recursos, se busca proporcionar una estabilidad diferente con un asset conocido que mantiene su volatilidad frente al fíat. Este enfoque puede atraer a aquellos que buscan una conexión más directa con activos físicos.
Una vez más, ejemplos de este tipo de stablecoin son:
PAX Gold (PAXG) - respaldada por oro.
Tether Gold (XAUT) - también respaldada por oro.
SilverCoin (SLVD) - respaldada por plata.
Respaldadas por Bitcoin
Puede parecer una locura, pero esta estrategia implica respaldar las stablecoins con Bitcoin. Aunque esto puede parecer contradictorio, ya que Bitcoin en sí mismo es altamente volátil, algunos proyectos han intentado mitigar este riesgo respaldando sus stablecoins con una combinación de Bitcoin y otras reservas. El objetivo es aprovechar la liquidez y el valor acumulado de Bitcoin para estabilizar la moneda.
Stablecoins algorítmicas: ¿Son posibles? | El fracaso de Terra USD y Luna
Éstas se basan en algoritmos complejos para gestionar la oferta y demanda de la stablecoin, ajustando automáticamente la emisión de nuevas monedas o su quema según las condiciones del mercado. El algoritmo busca mantener el valor estable de la stablecoin a través de mecanismos automáticos. Dentro de este complejo sistema de respaldo de valor, encontramos en DAI el mayor caso de éxito.
Aunque todo teóricamente puede parecer atractivo, en ocasiones se enfrentan a desafíos cruciales, como lo demostró el caso de Terra USD (UST).
En 2022 hubo varios desafíos importantes, incluidos incidentes importantes como el hackeo del puente Ronin, el colapso de UST y LUNA, las liquidaciones de 3AC y la insolvencia de FTX. Estos eventos resaltaron la necesidad de una mejor segregación de la custodia y compensación en el espacio cripto. La adopción de las mejores prácticas de TradFi, particularmente en los mecanismos de custodia y compensación, se considera un paso clave para fomentar una adopción más amplia y segura.
¿Qué pasó con TERRA UST y LUNA?
El colapso de estas criptomonedas se debió a varias razones, entre las que podemos generalizar su uso de la siguiente manera:
Mecanismo de Terra y su stablecoin: El mecanismo de Terra y su stablecoin fue una de las fuerzas en juego. Muchos inversores, que tal vez no sabían exactamente por qué la stablecoin estaba cayendo de precio, se apresuraron a vender los UST que tenían.
Anchor Protocol: Anchor Protocol, era una plataforma de ahorro de alto interés en la blockchain de Terra y también para Avalanche. Estuvo reduciendo constantemente las tasas que ofrece a los holders por depositar UST. Esto llevó a los poseedores de UST a empezar a marcharse a buscar otras alternativas. Se ofrecía en ocasiones más de un 20% APR anual.
Pánico general: El pánico general fue determinante en el colapso. Una vez que los precios de ambas monedas cayeron, los incentivos para recuperar los precios dejaron de existir dentro de ese protocolo. Hubo mucha especulación por la posibilidad de subida del precio y las personas acabaron perdiendo mucho más.
Este colapso provocó la desaparición de un ecosistema de más de 50.000 millones de dólares.
La explicación de forma visual y clara la podemos ver en la siguiente imagen:
El colapso de TerraUSD y LUNA
Stablecoins a seguir en 2024
La elección de una stablecoin en el entorno en el que nos encontramos, es tarea complicada. Por eso vamos a ayudarte en tu elección, vamos a descubrir algunas de las mejores stablecoins de las cuales puedes ampliar su información, en un ranking gracias a un análisis cuantitativo realizado por el analista Roberto Sanz
Las 5 stablecoins más importantes actualmente, con mayor Market Cap en las cuales puedes obtener para tus finanzas serían:
Tether ($USDT): la stablecoin creada por la empresa Tether, que a día de hoy es la más utilizada en el criptomercado; no sólo para resguardar valor, sino también para otros casos de uso como por ejemplo fondear cuentas de trading destinadas a operar criptomonedas exclusivamente.
USDC ($USDC): creada y respaldada por Circle y Coinbase, es la que muchos consideran la stablecoin más segura y mejor respaldada del criptomercado (aunque a día de hoy no tiene casos de uso tan extensos como Tether).
DAI: ($DAI): la mayor criptomoneda estable descentralizada creada por la empresa Maker DAO; la característica que hace singular a esta criptomoneda estable es el hecho de que está respaldada 100% con activos digitales, almacenados en la blockchain de Ethereum: es decir, los activos que colateralizan a DAI están almacenados en un lugar protegido por la tecnología blockchain, y a la vez público.
First Digital USD ($FDUSD)
TrueUSD ($TUSD)
Esto se puede apreciar en el portal CoinMaketCap, tal y como muestro a continuación:
Principales stablecoins de 2024
Aunque pueda parecer importante BUSD ($BUSD) en un alto puesto en el ranking, es una stablecoin que por regulación americana, ha sido limitada su crecimiento, con lo que no pueden emitir más. Sólamente pueden utilizarse los ya emitidos, con lo que por esta incertidumbre, los inversores cada vez la utilizan menos. Es una stablecoin que mejor desestimar su uso.
Sobre este punto me extiendo más en el artículo de mejores stablecoins. No obstante, no querría dejar pasar la ocasión para presentar a Bit2Me como una de las mejores alternativas para comprar (y vender), tanto criptomonedas volátiles, como stablecoins.
De esta forma, en el exchange con sede en España, podrás adquirir hasta 6 stablecoins, entre ellas las más populares, como son los casos de Tether, USDC o DAI, e incluso ponerlas a hacer staking con su programa Bit2Me Earn
6 stablecoins de 2024 en Bit2Me
Además, en términos de seguridad, tu dinero FIAT está garantizado al 100%, depositado en una cuenta bancaria externa regulada por el Banco de España.
Te presento brevemente sus características:
🏆 Seguridad: Registrado en elBanco de España
💼 Número de stablecoins disponibles: 6
💲Comisiones: Media del 0,3%
📈 Servicios adicionales: staking, cashback, loan…
Pros
✅ Dinero 100% garantizado, y criptomonedas almacenadas en una wallet fría al 99%
✅ Abundancia de servicios disponibles en materia cripto; cashback, tarjeta de débito, préstamos…
✅ Servicio de atención al cliente inmejorable: 24/7 en 8 idiomas diferentes.
Contras
❌ La idea de una stablecoin es no salirse del sistema cripto para no tributar, pero esto es ilegal en España y Bit2Me, si es necesario por una investigación policial, al igual que cualquier otra empresa tradicional
Gracias a esto se evita que accedan a Bit2Me usuarios con intenciones de realizar actividades delictivas, consiguiendo que nuestra plataforma sea totalmente segura.
No obstante, y para darte de más alternativas, te dejo con otros exchanges que también podrían resultar interesante para la compra y mantenimiento de stablecoins:
Coinbase
🏆 Seguridad: SEC (EEUU)
💼 Número de stablecoins disponibles: +20
💲Comisiones: Comisión media del 0,35%
📈 Servicios adicionales: staking, tarjeta de débito, préstamos o centro de NFTs
Bitpanda
🏆 Seguridad: BaFiN (Alemania)
💼 Número de stablecoins disponibles: +10
💲Comisiones: Entre 0,5% y 3%
📈 Servicios adicionales: staking, criptoíndices, y derivados sobre acciones y ETFs
Las stablecoins deben cumplir diversas funciones y desempeñar roles clave dentro del ecosistema financiero, proporcionando soluciones a varios problemas asociados con la volatilidad y la falta de estabilidad presentes en otras criptomonedas.
Algunos argumentos sobre el propósito y las utilidades de las stablecoins serían:
Conservación de Valor: La principal función de las stablecoins es actuar como depósito de valor, manteniéndolo estable en comparación con monedas fiduciarias como el dólar o el euro. Esto permite a cualquier usuario preservar su riqueza y evitar la volatilidad asociada con otras criptomonedas que sí tienen fluctuaciones constante.
Facilitación de Pagos y Transacciones ilimitadas: Las stablecoins ofrecen una solución eficiente y rápida para realizar pagos y transacciones. Su estabilidad permite a los usuarios evitar los riesgos de pérdida de valor durante el proceso de transferencia, lo que las hace ideales para transacciones diarias y comercio internacional en cualquier lugar y hora, con una rapidez que no podemos encontrar en el sistema financiero tradicional.
Ingreso al Sector de las Criptomonedas: Para aquellas personas que son nuevas en las criptomonedas, las stablecoins sirven como una puerta de entrada más segura y menos volátil al sector cripto. Pueden experimentar de primera mano la tecnología blockchain y los servicios financieros descentralizados sin preocuparse por la fluctuación extrema de precios.
Refugio de Valor: Durante períodos de alta volatilidad, los inversores pueden refugiarse en stablecoins para evitar las pérdidas de valor en su portfolio. Es común que los traders utilicen stablecoins como un refugio temporal hasta que el mercado se estabilice o encuentren oportunidades de inversión más atractivas.
Facilitación del Comercio en Criptomonedas: Las stablecoins son comúnmente utilizadas como pares de negociación en exchanges de criptomonedas, permitiendo a los traders intercambiar activos digitales sin tener que convertir constantemente a monedas fiduciarias. Esto simplifica el proceso y mejora la eficiencia del comercio cripto.
Participación en Servicios Financieros Descentralizados (DeFi): Las stablecoins son fundamentales para el funcionamiento de plataformas DeFi. Al proporcionar una moneda estable, los usuarios pueden participar en préstamos, intercambios descentralizados, y otros servicios financieros sin la exposición a la volatilidad en otras criptomonedas. De esta manera cualquier trader o inversor puede saber en todo momento su cantidad invertida, enfocándose en dólares por ejemplo.
Transferencias Internacionales Eficientes: Las stablecoins facilitan transferencias transfronterizas rápidas y de bajo costo, eliminando las demoras y tarifas asociadas con los métodos de transferencia de dinero tradicionales. Se pueden realizar envíos a cualquier hora del día, y en apenas segundos las transferencias están confirmadas.
Transparencia y Auditoría: Muchas stablecoins operan en blockchain públicas, como las que hemos mencionado anteriormente, lo que garantiza la transparencia y la capacidad de auditar sus emisiones. Esto contribuye a construir la confianza de los usuarios al proporcionar pruebas tangibles de que la emisión de la stablecoin está respaldada adecuadamente.
Cabe destacar que frente a las incertidumbres del mercado, los resultados hasta hoy dados por estos activos, pueden resultar no favorables en el futuro y ser víctima de una depreciación del activo.
En resumen, las stablecoins desempeñan un papel crucial al ofrecer estabilidad de valor en un entorno volátil de criptomonedas, lo que las convierte en herramientas versátiles para una variedad de usuarios y aplicaciones.
Stablecoins opiniones: ¿La mejor forma de inversión cripto?
Realmente al invertir en stablecoins, no estás aumentando o disminuyendo tu patrimonio como tal, ya que una stablecoin sigue manteniendo su valor frente a un activo subyacente.
En los últimos años se han hecho muy populares debido a que suponen una forma cómoda de mantener tu patrimonio en cripto, sin que experimente fluctuaciones -aunque el riesgo de colapso de la stablecoin, siempre está ahí-, y sin tener que pasarlo a tu cuenta bancaria personal, y por ende, tributar por los resultados obtenidos.
Además, permiten efectuar transferencias con criptomonedas sin riesgo de fluctuación, o al menos mucho más reducido, que el que soportan incluso las criptomonedas más grandes como son Bitcoin o Ether.
Todo ello, hace que se hayan convertido en una especie de “reserva de valor”, lo que ha vuelto muy interesante trabajar con stablecoins a través de multitud de estrategias y plataformas, de una manera fácil y sencilla.
En cualquier caso, hay que tener claro que no todo es bonito y para ello vamos a enumerar algunos aspectos positivos y negativos.
Pros
✅ Estabilidad de valor
✅ Facilitan la entrada y salida del ecosistema cripto
✅ Participación en DeFi sin volatilidad
✅ Transferencias rápidas y eficientes
✅ Reducción del riesgo de mercado
✅ Permiten ecosistema cripto, en caso de acumular una ganancia importante en alguna cripto volátil.
Contras
❌ Nulo rendimiento (aunque no es ese su fin).
❌ Riesgo de la contraparte en Stablecoins respaldadas.
❌ Dependencia de la confianza en emisores.
❌ Impacto de las políticas monetarias.
❌ Coste de Oportunidad.
Ahora que ya conoces la información más relevante acerca de qué es una stablecoin, para qué sirve y qué tipos de stablecoins existen, es el momento de que efectúes tu propia investigación antes de efectuar una transmisión de patrimonio. Y si ya la has hecho, dinos, ¿en qué stablecoin te sientes más seguro?
FAQS acerca de stablecoins
¿El dinero FIAT como euros o dólares es stablecoin?
No, el dinero fiat como los euros o los dólares no son stablecoins. El dinero fiat es la moneda que un gobierno o institución ha declarado como moneda de curso legal, pero no está respaldado por un activo físico. Por otro lado, las stablecoins son un tipo de criptomoneda que están respaldadas por un activo de reserva, como el dinero fiat (por ejemplo, el dólar estadounidense o el euro) para minimizar la volatilidad.
Aunque las stablecoins y el dinero fiat pueden tener características similares, no son lo mismo.
¿Cuántas stablecoins hay?
Según datos que podemos encontrar en diferentes trackeadores de datos de criptomonedas, actualmente se encuentran más de 100 stablecoins diferentes lanzadas o en desarrollo. Sin embargo, no todas están activas o en uso. Estos datos pueden variar con el tiempo, o a factores como la demanda del mercado y la regulación.
¿Cuáles son las stablecoins más usadas?
Entendemos por más usadas, las que más volumen generan, tanto en las últimas 24 horas, como una media de todo un año. Para ello, según el análisis cuantitativo que puedes encontrar aquí, las 3 stablecoins más usadas entre 2023 y 2024 son USDT, USDC y FDUSD.
Si entendemos por las más usadas en cuanto a exchanges que las tienen listadas, tenemos a USDT, USDC y DAI.
¿Por qué los organismos reguladores las persiguen tanto?
Los organismos reguladores le prestan mucha atención a las stablecoins porque están viendo que hay un importante interés en este nuevo caso de uso del dinero inteligente.
Han experimentado un crecimiento rápido y se usan a nivel mundial. Tienen un riesgo para el mercado general que podría tener efectos nefastos para una economía que aún no tiene regulación clara y hay miles de millones de dólares hackeados año tras año.
Aparte de tener un vínculo directo con el sector tradicional a través de sus activos de reserva gracias a la tokenización de activos del mundo real.
Además de que tanto las stablecoins como las CBDC (Central Bank Digital Currency) son formas de remediar las deficiencias del sistema de pagos actual y mejorar la inclusión financiera, por eso intentan crear las suyas propias y obtener un control, que hasta ahora, no tenían.
Stablecoins: puro marketing. Queda muy bien decir "stablecoins" vs "monedas fiduciarias". Si dijeran "dólar virtual" vs "dólar real" no quedaría tan bien... la gente preferiría un dólar real antes que uno virtual. Pero cambiando los nombres...
La realidad es que una stablecoin es de todo menos estable; tiene las mismas oscilaciones que tiene la divisa asociada (típicamente el dolar), y ADEMÁS las suyas propias. El nombre correcto debería ser lesstablecoin, dejando stablecoin para el dólar.
_col.jpg?1707393851 "Mejores stablecoins 2024: ¿Cuáles son y cómo invertir en ellas?")
