Una cita se convierte en memorable cuando se condensa en pocas palabras la sabiduría de quien las pronuncia, en el mundo de la política, del espectáculo incluso de la ciencia hay frases que dejan huella y que quedarán para la historia inspirando a quien las lee y las hace suyas. En la inversión también hay grandes figuras que nos ilustran y que está bien que las tengamos en cuenta antes de tomar una decisión de inversión.
A continuación os dejo las que más me influyen a la hora de invertir , ¿cuales son las vuestras?
"Batea sólo la bola adecuada" (Warren Buffett) : este símil de baseball es uno de los que mejor explica como se deben tomar las decisiones en el mercado, no hace falta tratar de darle a todas las bolas, tienes la ventaja de intentar darle a las que son más claras. Para los que no somos muy duchos en este deporte nos puede resultar más difícil de entender pero igualmente con haber visto algún lance del juego entendemos un poco como es la dinámica y la enseñanza que nos deja, el mercado puede llegar a ser aburrido pero teniendo la paciencia adecuada dará la oportunidad de encontrar opciones cuando el precio que pagas en muy inferior al valor que recibes, este año hemos tenido un ejemplo muy claro con los precios del mes de marzo y abril de algunas grandes compañías pero no sólo hay oportunidades cuando el mercado entra en pánico si no también cuando hay algo que puede generar beneficios o tener éxito y que el mercado todavía no ha valorado en su justa medida. Obviamente no siempre acertarás pero esa paciencia hará que desechemos muchos otros errores que nos pasan por delante y que parece que estemos dispuestos a cometer. Otro de las citas deportivas de Warren Buffett, "hay jugadores que miran más al marcador que al partido", deberíamos dejarnos de mirar tanto la cotización y mirar más el negocio que hay detrás de la compañía.
"No cortes las flores para regar las malas hierbas" (Peter Lynch): otra de las grandes frases que han marcado a miles de inversores, incluso al propio Warren Buffett que pidió utilizarla en una de sus cartas. Muchos vendemos las acciones que están ganando para poder hacer realidad ese beneficio y dejamos las peores inversiones por los siglos de los siglos mirando a ver si remontan, posiblemente este sea uno de los mayores y más comunes errores que se cometen. Lo bueno de la inversión no apalancada es que lo más que puedes perder es todo pero las ganancias son infinitas, esta asimetría hace que podamos ganar más de un 100% en una compañía pero lo más que podemos perder es el 100%, pero aferrarse a las pérdidas puede ser muy costoso tanto el dinero como en coste de oportunidad. También es cierto que esto tiene una explicación y se entiende mejor con la matriz de pérdida/beneficio de la teoría prospectiva de Daniel Kahneman. Las primeras pérdidas nos generan más dolor que las primeras unidades de ganancia, pero generan una paradoja que según vamos perdiendo más, nos aferramos a esas pérdidas esperando que algún día recuperen, por eso solemos regar las malas hierbas y cortamos las flores para compensar.
"El mercado es como un concurso de belleza, no hay que decir quien crees que es más guapo si no quien va a ganar el concurso" (John Maynard Keynes): en este caso no es una cita propiamente, si no más bien una reflexión del economista más influyente del siglo XX. Muchos años atrás de que los premios Nobel reconociesen la labor de los economistas conductuales, Keynes ya nos dejó perlas sobre el comportamiento humano con su "animal spirit" y entre ellas razonó de una manera inmejorable como funciona el mercado. El mercado dirá quien gana el concurso, por eso tenemos que pensar no quien creemos nosotros que ganará si no lo que creen los demás. Es el pensamiento de segundo nivel (o de tercero o de cuarto...) que muy bien describe Howard Marks, otro gran maestro del que aprender en pocas palabras, en el que no podemos quedarnos en el primer nivel y decir " sé esto", si no que he de preguntarme, "¿por que sólo yo se esto?"
“La mayoría de los análisis de peor-escenario no son suficientemente negativos.” (Howard Marks): como os decía justo antes, el fundador del fondo Oaktree es una fuente de sabiduría para invertir con sentido común (como dice el título de su libro), es curioso que cuando hablamos de construir nuestra cartera para sobrevivir al mercado hablamos de volatilidad, de desviaciones típicas y las construimos en base a esto haciendo el cálculo con 2 o como mucho 3 veces ese valor. Os imagináis el cauce de un río o el alto de una presa construido con sólo 2 o 3 veces la medía de oscilaciones de su nivel. (Preguntaré que medida se utiliza para construcciones por curiosidad y os lo digo en cuanto lo sepa).
Y ya por último, dedicada a los todos los Robinhooders y a todos lo que pensamos en algún momento que esta vez es diferente, "no existe nada nuevo el Wall Street, no puede haberlo porque la especulación es tan vieja como las montañas, cualquier cosa que suceda en el mercado hoy, ha sucedido antes y sucederá otra vez" (Jesse Livermore) : el que es considerado uno de los mejores especuladores de la historia tiene frases y enseñanzas épicas, os recomiendo encarecidamente el libro "memorias de un operador de bolsa", es una delicia ver como eran las inversiones a principios de siglo y si cambiamos las casas de corretaje por aplicaciones de móvil y a JP Morgan (el banquero) por la reserva federal no parece que hayan pasado 100 años.
Estas son las frases que a mí más de han marcado (entre muchas otras)
¿y las vuestras?
A continuación os dejo las que más me influyen a la hora de invertir , ¿cuales son las vuestras?
"Batea sólo la bola adecuada" (Warren Buffett) : este símil de baseball es uno de los que mejor explica como se deben tomar las decisiones en el mercado, no hace falta tratar de darle a todas las bolas, tienes la ventaja de intentar darle a las que son más claras. Para los que no somos muy duchos en este deporte nos puede resultar más difícil de entender pero igualmente con haber visto algún lance del juego entendemos un poco como es la dinámica y la enseñanza que nos deja, el mercado puede llegar a ser aburrido pero teniendo la paciencia adecuada dará la oportunidad de encontrar opciones cuando el precio que pagas en muy inferior al valor que recibes, este año hemos tenido un ejemplo muy claro con los precios del mes de marzo y abril de algunas grandes compañías pero no sólo hay oportunidades cuando el mercado entra en pánico si no también cuando hay algo que puede generar beneficios o tener éxito y que el mercado todavía no ha valorado en su justa medida. Obviamente no siempre acertarás pero esa paciencia hará que desechemos muchos otros errores que nos pasan por delante y que parece que estemos dispuestos a cometer. Otro de las citas deportivas de Warren Buffett, "hay jugadores que miran más al marcador que al partido", deberíamos dejarnos de mirar tanto la cotización y mirar más el negocio que hay detrás de la compañía.
"No cortes las flores para regar las malas hierbas" (Peter Lynch): otra de las grandes frases que han marcado a miles de inversores, incluso al propio Warren Buffett que pidió utilizarla en una de sus cartas. Muchos vendemos las acciones que están ganando para poder hacer realidad ese beneficio y dejamos las peores inversiones por los siglos de los siglos mirando a ver si remontan, posiblemente este sea uno de los mayores y más comunes errores que se cometen. Lo bueno de la inversión no apalancada es que lo más que puedes perder es todo pero las ganancias son infinitas, esta asimetría hace que podamos ganar más de un 100% en una compañía pero lo más que podemos perder es el 100%, pero aferrarse a las pérdidas puede ser muy costoso tanto el dinero como en coste de oportunidad. También es cierto que esto tiene una explicación y se entiende mejor con la matriz de pérdida/beneficio de la teoría prospectiva de Daniel Kahneman. Las primeras pérdidas nos generan más dolor que las primeras unidades de ganancia, pero generan una paradoja que según vamos perdiendo más, nos aferramos a esas pérdidas esperando que algún día recuperen, por eso solemos regar las malas hierbas y cortamos las flores para compensar.
"El mercado es como un concurso de belleza, no hay que decir quien crees que es más guapo si no quien va a ganar el concurso" (John Maynard Keynes): en este caso no es una cita propiamente, si no más bien una reflexión del economista más influyente del siglo XX. Muchos años atrás de que los premios Nobel reconociesen la labor de los economistas conductuales, Keynes ya nos dejó perlas sobre el comportamiento humano con su "animal spirit" y entre ellas razonó de una manera inmejorable como funciona el mercado. El mercado dirá quien gana el concurso, por eso tenemos que pensar no quien creemos nosotros que ganará si no lo que creen los demás. Es el pensamiento de segundo nivel (o de tercero o de cuarto...) que muy bien describe Howard Marks, otro gran maestro del que aprender en pocas palabras, en el que no podemos quedarnos en el primer nivel y decir " sé esto", si no que he de preguntarme, "¿por que sólo yo se esto?"
“La mayoría de los análisis de peor-escenario no son suficientemente negativos.” (Howard Marks): como os decía justo antes, el fundador del fondo Oaktree es una fuente de sabiduría para invertir con sentido común (como dice el título de su libro), es curioso que cuando hablamos de construir nuestra cartera para sobrevivir al mercado hablamos de volatilidad, de desviaciones típicas y las construimos en base a esto haciendo el cálculo con 2 o como mucho 3 veces ese valor. Os imagináis el cauce de un río o el alto de una presa construido con sólo 2 o 3 veces la medía de oscilaciones de su nivel. (Preguntaré que medida se utiliza para construcciones por curiosidad y os lo digo en cuanto lo sepa).
Y ya por último, dedicada a los todos los Robinhooders y a todos lo que pensamos en algún momento que esta vez es diferente, "no existe nada nuevo el Wall Street, no puede haberlo porque la especulación es tan vieja como las montañas, cualquier cosa que suceda en el mercado hoy, ha sucedido antes y sucederá otra vez" (Jesse Livermore) : el que es considerado uno de los mejores especuladores de la historia tiene frases y enseñanzas épicas, os recomiendo encarecidamente el libro "memorias de un operador de bolsa", es una delicia ver como eran las inversiones a principios de siglo y si cambiamos las casas de corretaje por aplicaciones de móvil y a JP Morgan (el banquero) por la reserva federal no parece que hayan pasado 100 años.
Estas son las frases que a mí más de han marcado (entre muchas otras)
¿y las vuestras?