El fondo Cobas Iberia FI es un fondo de inversión español gestionado por Francisco García Paramés, que invierte principalmente en empresas españolas y portuguesas. Fue creado por la gestora de fondos de inversión Cobas Asset Management en 2017.
En este artículo analizaremos las principales características de este fondo, las clases con las que podemos invertir, su filosofía, rentabilidad y sus riesgos.
Características del fondo de inversión Cobas Iberia FI
Información básica del fondo Cobas Iberia FI
Información del fondo | |
Fecha de lanzamiento | 03/03/2017 |
Gestora | Cobas Asset Management |
Gestores del fondo | Francisco García Paramés |
Categoría | Renta Variable España |
Depositaría | Banco Inversis S.A. |
Tamaño del fondo | 4,89 millones de euros |
Clases del fondo Cobas Iberia FI
El fondo está disponible en las siguientes clases:
- Clase B (ES0119184028).
- Clase C (ES0119184002).
- Clase D (ES0119184010)
Las comisiones y los principales datos de cada una de las clases son las siguientes:
Clases | B | C | D |
Comisión de gestión (%) | 1,25 | 1,5 | 1,75 |
Comisión de depósito (%) | 0,04 | 0,035 | 0,04 |
Comisión de reembolso (%) | 4 | 4 | 4 |
Inversión mínima (€) | 100 | 100 | 100 |
TER (%) | 1,3 | 1,55 | 1,8 |
Gestor y filosofía de inversión
Francisco García Paramés
Francisco García Paramés es un reconocido inversor y gestor de fondos de inversión español. Es conocido por su enfoque en la inversión en valor y por haber sido el gestor de fondos de Bestinver durante muchos años.
García Paramés comenzó su carrera en Bestinver en 1989 y se convirtió en el director de inversiones de la compañía en 1993. Durante su tiempo en Bestinver, García Paramés logró un rendimiento sobresaliente para los fondos que gestionaba, lo que le valió una gran reputación en la industria de la inversión.
En 2014, García Paramés dejó Bestinver para fundar su propia firma de inversión, Cobas Asset Management. La firma se centra en la inversión en acciones de empresas infravaloradas y tiene una perspectiva a largo plazo.
García Paramés es considerado como uno de los mejores gestores de fondos de inversión de España y ha sido galardonado con numerosos premios a lo largo de su carrera. Tal es su popularidad que ha llegado a ser calificado como el Warren Buffett español en numerosas ocasiones.
Cobas Iberia FI, la filosofía de inversión
La filosofía de inversión de Cobas Iberia FI se basa en la inversión en acciones de empresas infravaloradas y con un alto potencial de crecimiento a largo plazo de España y Portugal. De hecho, al menos un 75% de la exposición total se invertirá en renta variable de cualquier capitalización y sector, de emisores/mercados de estos dos países.
Su estrategia se centra en buscar empresas con un modelo de negocio sólido y con excelentes perspectivas de crecimiento, pero que por diversas razones, como la percepción de los inversores o las condiciones del mercado, están infravaloradas. El objetivo es generar un crecimiento sostenible de la cartera a largo plazo.
La gestión del fondo se basa en la toma de decisiones fundamentales, analizando en profundidad cada empresa y su potencial de crecimiento a largo plazo. Cobas Iberia FI no sigue índices de referencia, lo que significa que el gestor tiene total libertad para seleccionar las empresas que considere más adecuadas para el fondo.
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Cartera de Cobas Iberia FI
La cartera está compuesta casi en su totalidad por valores de renta variable.
Clase de activo | % en cartera |
Renta Variable | 96,92 |
Efectivo | 3,08 |
Total | 100 |
En cuanto a sus cinco principales posiciones, a finales de marzo de 2023, eran las siguientes:
Clase de activo financiero | Sector | % en cartera |
Atalaya Mining PLC | Materiales Básicos | 9,65 |
Elecnor SA | Industria | 8,9 |
Técnicas Reunidas SA | Industria | 8,66 |
Semapa SA | Materiales Básicos | 8,36 |
Vocento SA | Servicios de comunicación | 4,43 |
Rentabilidad y comisiones de Cobas Iberia FI
Desde su puesta en marcha en 2017, ha obtenido la siguiente evolución de rentabilidad a modo gráfico:
Las rentabilidades obtenidas han sido las siguientes:
- Rentabilidad a 1 año: 4,29%
- Rentabilidad a 3 años (anualizada): 21,50%.
- Rentabilidad a 5 años (anualizada): -0,82%
Riesgos del fondo Cobas Iberia FI
El fondo tiene una calificación de riesgo de 6 sobre 7 en la escala de riesgo de los fondos de inversión aprobada por el regulador. Esto se debe a que la mayor parte de su patrimonio está invertido en renta variable.
Ventajas y desventajas de invertir en el Cobas Iberia FI
Ventajas del Cobas Iberia FI
Las principales ventajas del fondo son las siguientes:
- Potencial de rentabilidad a largo plazo: La filosofía de inversión de Cobas Iberia FI se basa en la inversión en empresas infravaloradas con un alto potencial de crecimiento a largo plazo. Si la estrategia tiene éxito, los inversores pueden obtener rentabilidades atractivas a largo plazo.
- Enfoque en la gestión activa: El gestor del fondo tiene total libertad para seleccionar las empresas que considere más adecuadas para el fondo, lo que significa que se enfoca en la gestión activa. Esto permite al gestor aprovechar las oportunidades de mercado y adaptarse a los cambios en las condiciones del mercado. Y, esto, teniendo en cuenta que el fondo está gestionado por Paramés, es un gran valor añadido.
- Relativo bajo coste de gestión: Cobas Asset Management es una gestora independiente con una estructura de costes ajustada, lo que permite a los inversores acceder a la gestión activa a un coste más bajo que el de algunos fondos de inversión más grandes.
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Desventajas del Cobas Iberia FI
Por contra, Cobas FI tiene alguna desventaja que es conveniente señalar:
- Riesgo de pérdida: al igual que con cualquier inversión en renta variable, existe un riesgo de pérdida de capital.
- Concentración en el mercado ibérico: El fondo está expuesto a las condiciones económicas y políticas de España y Portugal.
Resumen del Cobas Iberia FI
A pesar de que el Cobas Iberia FI ha tenido varios años para olvidar, a partir de 2020 comenzó a cosechar buenos resultados, hasta el punto de que prácticamente cualquier inversor que hubiese invertido en sus inicios ha recuperado la totalidad de su inversión.
No obstante, el fondo sigue una filosofía de value investing, de manera que se espera una revalorización del capital a largo plazo. Por esta razón, este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo inferior a 5 años.
