La inversión en robótica y tecnologías habilitadoras está emergiendo como una de las oportunidades más prometedoras en los mercados financieros, impulsada por tendencias tecnológicas y demográficas de largo plazo.
Pictet Robotics, fondo que analizamos en el artículo, invierte en compañías dedicadas a la robótica o en áreas que se benefician de ella. Este tipo de fondos está posicionado para aprovechar el crecimiento en el sector.
Pictet Robotics, fondo que analizamos en el artículo, invierte en compañías dedicadas a la robótica o en áreas que se benefician de ella. Este tipo de fondos está posicionado para aprovechar el crecimiento en el sector.
Objetivo del análisis
El objetivo de este artículo es analizar el fondo Pictet Robotics y dar a conocer a los lectores un vehículo de inversión para tener exposición al sector tecnológico a través del creciente campo de la robótica y la automatización.
En un entorno donde la tecnología está transformando radicalmente muchas industrias, este fondo ofrece una alternativa diversificada para quienes buscan beneficiarse del avance de la disciplina de la robótica y sus aplicaciones.
A través de este análisis se pretende ofrecer una visión comprensiva de la estrategia del fondo, su rendimiento y el valor que puede aportar a los inversores.
Sobre Pictet AM
Pictet Asset Management (Pictet AM) es la división de gestión de activos del Grupo Pictet, una de las instituciones financieras independientes más antiguas y respetadas de Suiza. Fundado en 1805, el Grupo Pictet se especializa en la gestión de patrimonios y de activos, así como en servicios para clientes institucionales y privados.
Pictet AM se dedica a la gestión de inversiones para clientes institucionales e intermediarios financieros en todo el mundo. La gestora es conocida por su enfoque en estrategias de inversión a largo plazo y su capacidad para identificar y capitalizar tendencias de mercado, como la robótica, la biotecnología y la sostenibilidad. Con una fuerte presencia internacional y un enfoque en la investigación y análisis de calidad, Pictet AM ha ganado una sólida reputación por su gestión y su capacidad para ofrecer productos innovadores y adaptados a las necesidades cambiantes de los inversores globales.
Pictet AM, pioneros en inversión temática
Desde 1997, Pictet Asset Management ha sido un líder en inversiones temáticas, ofreciendo estrategias que se alinean con las megatendencias globales. La gestora se ha enfocado, entre otras, en: Seguridad, Digital, y Robótica, cada una dirigida a industrias dinámicas que están moldeando el futuro. Estas estrategias temáticas permiten a los inversores aprovechar las oportunidades que surgen de los cambios estructurales en la economía global.
Robótica: concepto y razones para invertir
¿Cómo define la gestora Pictet AM la temática de la robótica?
La robótica se refiere a la rama de la tecnología que diseña, construye, opera y utiliza robots.
Estos sistemas pueden ser programados para realizar tareas repetitivas, peligrosas o que requieren precisión, muchas veces superando las capacidades humanas en términos de eficiencia y exactitud. La robótica no solo se limita a los robots físicos que realizan tareas manuales, sino que también incluye software avanzado y sistemas autónomos que pueden tomar decisiones complejas sin intervención humana.
Razones para invertir en robótica
Invertir en robótica es apostar por tecnología e innovación.
Esta industria está experimentando un fuerte crecimiento, impulsado por la necesidad de automatización en múltiples sectores como la manufactura, la medicina, la logística y la agricultura. Con avances constantes en inteligencia artificial, sensores y conectividad, los robots y la automatización están desempeñando un papel cada vez más crucial en la transformación digital de la economía global.
Los inversores que buscan exposición a sectores de alto crecimiento pueden encontrar en la robótica una oportunidad atractiva. No solo se trata de una tendencia, sino de una revolución industrial en curso que promete redefinir procesos productivos y mejorar la eficiencia operativa a nivel mundial.
Además, el envejecimiento de la población y la escasez de mano de obra en ciertos sectores están aumentando la demanda de soluciones robóticas, lo que sugiere un crecimiento sostenible a largo plazo.
- Innovación y productividad:
- La robótica y la automatización están impulsando la productividad en diversos sectores, permitiendo a las empresas mejorar la calidad y eficiencia de sus productos y servicios, al mismo tiempo que reducen su impacto ambiental.
- Desglobalización:
- La relocalización de la producción a países de origen, en respuesta a tensiones geopolíticas y la inestabilidad de las cadenas de suministro, está acelerando la inversión en automatización y robótica.
- Demanda de semiconductores:
- La inteligencia artificial (IA) está aumentando la demanda de semiconductores potentes, esenciales para centros de datos y vehículos autónomos, marcando una tendencia de crecimiento en la producción de estos componentes clave.
Crecimiento estructural de la robótica
Retos y oportunidades
El sector de la robótica está en constante dinámica de evolución, con avances en IA y semiconductores que están habilitando una nueva generación de máquinas más sofisticadas.
Factores como la escasez de mano de obra y la necesidad de mayor eficiencia están impulsando la adopción de estas tecnologías en múltiples sectores, desde la manufactura hasta los servicios.
Aplicaciones para el futuro de la Robótica
- Relocalización de la producción:
El re-shoring y near-shoring están aumentando la demanda de robots industriales y automatización, especialmente en sectores como la fabricación de semiconductores.
- Robots industriales:
Los robots colaborativos (cobots), que trabajan junto a los humanos, están ganando popularidad, especialmente en industrias como la fabricación de vehículos eléctricos.
- Software eficiente:
La transición hacia modelos de software como servicio (SaaS) y la automatización de procesos empresariales están optimizando la eficiencia y reduciendo los costes en la industria.
- IA y computación:
La creciente sofisticación de las máquinas requiere mayor capacidad de procesamiento, impulsando la demanda de semiconductores avanzados y soluciones de diseño de chips.
- Conducción autónoma:
Aunque los vehículos autónomos aún no son viables para el mercado masivo, la tecnología está avanzando rápidamente, con una creciente demanda de semiconductores para sistemas avanzados de asistencia a la conducción (ADAS)
Pictet Robotics
A continuación, vamos a analizar el fondo Pictet Robotics.
Este fondo invierte en compañías que contribuyen o se benefician de los avances en robótica y tecnologías habilitadoras. El universo de inversión será principalmente (pero no exclusivamente) empresas de las siguientes áreas:
Aplicaciones y componentes de robótica, automatización, sistemas autónomos, sensores, microcontroladores, impresión 3D, procesamiento de datos, tecnología de accionamiento, así como reconocimiento de imágenes, movimiento o voz y otras herramientas tecnologías y software.
De forma más general, la gestora Pictet AM entiende que hay 3 tipos de compañías relacionadas con la robótica: las habilitadoras de tecnología, las de automatización y las de aplicaciones de consumo y servicios:
Tecnologías habilitadoras
Ejemplo de empresa: AMD.
AMD es un proveedor líder de chips de procesamiento lógico (CPU, GPU y FPGA) para grandes centros de datos a hiperescala, empresas y dispositivos de computación personal (PC), así como para los mercados industrial y automotriz. Fueron los primeros en introducir la nueva arquitectura de semiconductores utilizando "chiplets", lo que le permitió lograr un mejor rendimiento a costes más bajos que sus rivales. Como fabricante de semiconductores sin fábrica, se centra en el diseño y subcontrata la fabricación a socios como TSMC.
Automatización
Ejemplo de empresa: KLA.
KLA es el proveedor líder de equipos de control de procesos para la industria de semiconductores. Sus herramientas de metrología e inspección óptica permiten a los clientes maximizar la eficiencia de la producción y mejorar la calidad del producto. La reciente expansión al control de procesos de sistemas electrónicos proporciona nuevos motores de crecimiento diversificados en los mercados de placas de circuito impreso (PCB) y pantallas planas (FPD).
Aplicaciones de consumo y servicios
Ejemplo de empresa: Alphabet
Alphabet es el holding de Google que incluye el motor de búsqueda número uno del mundo, la plataforma de vídeo número uno (YouTube) y una de las mayores en cuanto a teléfonos inteligentes se refiere (Android). Otros negocios incluyen Google Cloud Platform (GCP) para que los clientes corporativos desarrollen sus negocios en la nube, Waymo en la conducción autónoma y DeepMind, que ha estado a la vanguardia del desarrollo de la IA.
Como podemos comprobar, es un fondo diversificado en cuanto a segmentos se refiere y que además puede invertir en compañías de todo el mundo, incluidas las de China y mercados emergentes.
Es Artículo 8 por SFDR, por lo que considera aspectos ESG en sus decisiones de inversión y que promueve ciertas características sostenibles.
El fondo tiene, a cierre de julio de 2024, 9.216 millones bajo gestión y cuenta en estos momentos con 3 ⭐ Morningstar.
Información general del fondo Pictet Robotics-P EUR
- Abierto a inversores minoristas: Sí
- Estructura legal: subfondo de la SICAV Pictet
- Domicilio: Luxemburgo
- Fecha de constitución: 07.10.2015
- Fecha de lanzamiento: 07.10.2015
- Divisa de la clase de acciones: EUR
- Divisa del compartimento: USD
- Dividendo: Acumulado
- ISIN:
- LU1279334210 (clase P EUR)
- LU1279334483 (clase R EUR)
- Bloomberg: PIRPEUR LX
- Índice de referencia: MSCI AC World (EUR)
- Hora límite de órdenes: T CET 13:00
- Fecha de liquidación (suscripción): T+1
- Cálculo del VL: diario
- Horizonte de inversión mínimo: 5 años
Datos generales
Equipo gestor y proceso de análisis y selección de compañías
Como podemos ver en la siguiente imagen, el fondo Pictet Robotics se beneficia del respaldo de un amplio equipo de gestores y analistas. Pictet AM, que es reconocida globalmente por su enfoque en inversiones temáticas, cuenta con un grupo de gestores y analistas especializados dedicados así como con un Comité Consultivo y otros especialistas de la gestora:
Proceso de inversión
Composición de la cartera
A cierre de julio, la cartera del fondo está compuesta por 38 valores.
Distribución sectorial
Es un fondo que Morningstar ubica en la categoría RV Sector Tecnología, por lo que la mayor parte de la cartera tendrá exposición a este sector.
Dentro de la clasificación que hace MSCI de los GICS (Global Industry Classification Standard):
- Sector tecnológico: 76%
- Servicios de comunicación: 9%
- Industria: 9%
- Salud: 9%
Para ser más específicos, la gestora Pictet decide diferenciar acertadamente la cartera por sub-industrias.
Así, la cartera queda diversificada de la siguiente forma:
Distribución geográfica
Este tipo de fondos tienen una alta exposición a empresas tecnológicas líderes en robótica, muchas de las cuales están listadas en Estados Unidos. Esto permite a los inversores aprovechar el crecimiento del sector robótico a través de compañías clave ubicadas en uno de los mercados más avanzados e innovadores del mundo
Principales posiciones
Desempeño histórico
Desde su lanzamiento el 07/10/2015, la clase R en euros del fondo ha acumulado una rentabilidad de 271,64% (hasta 16/08/2024), lo que equivale a casi un 14,41% anualizado. Esta rentabilidad está por encima de la obtenida por el MSCI AC World EUR, su índice de referencia, que ha acumulado un 145,41%.
A 5 años, el fondo ha tenido una volatilidad de 21,86 %, superior sin embargo a la que ha tenido el índice (14,87%).
Opinión del experto | Javier Carretero
La robótica es un sector en crecimiento que está ayudando a resolver desafíos globales y ganando presencia en todos los aspectos de nuestra vida cotidiana. Con más de 20 años de experiencia en la inversión temática, Pictet AM ofrece un enfoque distintivo para identificar a los ganadores a largo plazo en este sector. A medida que la robótica y la automatización continúan expandiéndose, las oportunidades de inversión en este ámbito se vuelven cada vez más atractivas, no solo en las empresas que producen robots, sino también en aquellas que suministran los componentes y tecnologías que los hacen posibles.
Mi opinión es que es un fondo que se puede incluir en la parte satélite de una cartera. Es posible que el fondo tenga una volatilidad por encima del índice, pero de momento la rentabilidad que ha tenido a largo plazo ha justificado ese exceso de volatilidad y las perspectivas para este sector y para la tecnología en general son muy buenas.
Para más conocimiento del fondo, puedes visitar la página de Pictet AM y ver los documentos del producto.
