Dunas Valor Prudente es un fondo de retorno absoluto de Dunas Capital que tiene como objetivo conseguir una rentabilidad de Euribor 12m + 45 pbs neto de comisiones y con una volatilidad objetivo del 1%. El fondo busca oportunidades de inversión en activos tanto de renta fija como renta variable y divisas. Del mismo modo, utilizará estrategias bajitas y/o de cobertura en los distintos momentos del mercado con un enfoque de preservación de capital.
Datos fundamentales para el inversor de Dunas Valor Prudente
| Datos fundamentales del fondo | |
| Fecha de lanzamiento | 01/04/1991 |
| Clase I | ES0175437039 |
| Comisión de gestión + depósito | 0,20% anual + 0,05% anual |
| Comisión éxito | 9% (parte que exceda del índice de referencia) |
| Clase R | ES0175437005 |
| Comisión de gestión + depósito | 0,40% anual + 0,05% anual |
Fuentes: Dunas Capital
A día de hoy cuenta con 31 partícipes y un patrimonio total de 50 millones de euros en la clase R y 815 partícipes con un patrimonio de 108M de euros bajo gestión en la clase I.
El equipo gestor del fondo, está compuesto por: Jose María Lecube (Director de Renta Fija), Carlos Gutierrez (Director de Renta Variable), Alfonso Benito (Director de Gestión de Activos) y Alberto Diez (Gestor de Renta Fija).
Se trata de un fondo de riesgo 2 sobre 7 al invertir principalmente en la OCDE y sujeto a una volatilidad máxima inferiro al 2%.
Sobre Dunas Capital
Dunas Capital Asset Management fue fundado en 1988 con el objetivo de convertirse en la entidad de referencia para el mercado ibérico en el sector de gestión de activos con especial cuidado en la preservación de capital.
Su proceso de inversión se basa en el Value Cross Asset and Risk, que se articula sobre 4 principios fundamentales:
- Análisis Fundamental
- Gestión del riesgo de mercado
- Carteras multi activo y multi estrategia
- Gestión colegiada.
Y todo ello con un enfoque de generación de valor a largo plazo y bajo la premisa de la preservación del capital de nuestros clientes. Para conocerlo con más detalles, os invito a esta explicación de Alberto Diez:
La gestora Dunas Capital, ofrece en total 5 fondos de inversión, de los cuales, 3 de renta fija y dos de renta variable (europea y estadounidense).
Fuente: Dunas Capital
Composición de la cartera de Dunas Valor Prudente
El fondo invierte principalmente en deuda corporativa (39,08%), posiciones líquidas y equivalentes (56,73%) y una pequeña proporción en deuda pública (4,09%) y derivados (0,11%). Además, inverte únicamente en Europa desarrollada (90,84%), Reino Unido (4,58%) y EE.UU (4,58%).
Tipología de activos
Fuente: Dunas Capital
Principales posiciones
| Mayores posiciones | % peso en cartera |
| Telefónica Participación Vto.09/03/21 | 5,16% |
| LBSK Caja Cast. Mancha Finance Vto. 25/20/21 | 2,67% |
| Pagaré Acciona Vto. 05/10/2020 | 2,59% |
| Pagaré Másmovil Vto. 22/12/20 | 2,59% |
| Banca Farmafactoring Vto. 29/06/22 | 2,56% |
| Banco Acciona Vto.28/01/22 | 2,56% |
| Orano Vto. 22/03/21 | 2,48% |
| Fiat Chrysler Finance 4,75% Vto. 22/03/21 | 2,44% |
| ENI Vto. 13/04/22 | 2,30% |
| Banco BPM Vto. 29/01/21 | 2,04% |
Fuente: Dunas Capital
Composición sectorial
Apuestan principalmente por el sector de servicios financieros, especialmente los bancos y otras entidades financieras (19,20%), empresas de consumo no cíclico (15,50%) y empresas de consumo cíclico (13,59%)
Fuente: Dunas Capital
Rentabilidades de Dunas Valor Prudente
El fondo Dunas Valor Prudente presenta la siguiente rentabilidad:
Fuente: Dunas Capital
A pesar de que el fondo fue constituido en 1997, sólo tenemos disponible información de estos tres últimos años, ya que en los periodos anteriores hubo cambios significativos en la politica de inversión.
La rentabilidad acumulada en lo que va de año (a fecha 31/08/20) es del 1,24%. De lo que llevamos del año, lleva dos meses en negativo (febrero y marzo), pero se ha recuperando rápidamente pasando de -0,96% a 0,95%.