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Contenidos recomendados por vertigo

vertigo 17/08/20 21:00
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Me encanta la idea, gracias, 1poleco. Le he echado un vistazo rápido al gráfico y luego me lo leeré. FNV también tiene algo de royalties en gas y petróleo, lo cual me encanta.Otra empresa que me gusta mucho es Texas Pacific Land Trust que tiene royalties tanto en terrenos petrolíferos, como en gas y petróleo. La lleva Emérito en Numantia. Me gusta mucho el acercamiento de Numantia a la energía y al oro, la verdad. Lo hace con mucha prudencia.No es lo mismo que una empresa de royalties, pero también me gustan las empresas con conceptos parecidos, en el sentido de no depender de una única mina, o en este caso de una única serie de pozos. Magellan Midstream Partners, que es una compañía que posee varios miles de kilómetros de oleoductos, es una empresa muy conservadora, con un 10% de dividendo ahora mismo, y que puede ser una manera más tranquila de jugar al petróleo. Como una compañía de royalties casi. 
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vertigo 17/08/20 20:14
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Sí, estoy de acuerdo en que lo harán. Pero también estoy bastante seguro de que están bajando porcentajes en oro y plata en la cartera, y rebalanceando hacia el petróleo que es donde más les han castigado, y donde creo que ven más potencial futuro. Creo que las cartas de Goehring y Rozencwajg son una buena guía. Aunque ven un futuro prometedor para los metales preciosos lo ven todavía más para el petróleo. Dicen que ven el oro entre 15000 y 25000 la onza. …Espera que haga números.…En serio, Rozencwajg? Goehring?Si esperan este tipo de revalorizaciones para el petróleo, entonces significa que se acerca el tercer califato: el petróleo se pondrá mínimo a 300-400$… En serio?Pero sí, Guzmán y Barnad sacarán pecho, aunque no me extrañaría que las acciones que compró Buffett se las vendiera Azvalor.
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vertigo 17/08/20 19:42
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Te doy mi opinión. Todo mi oro lo llevo a través de royalties. Específicamente SAND, RZZ y FNV. Estoy seguro de que mineras como Equinox, Minera Alamos, Integra, Wesdome, etc van a dar infinitamente más dinero si la profecía de un oro mucho más alto se cumple. Pero también es verdad que las royalties te dan un punto de tranquilidad mucho más grande que las mineras.SAND tiene a Hod Maden y creo que va a ser un espectáculo en cuanto empiece a producir. RZZ tiene a Ian Ball. Y Ian Ball está enamorado de RZZ y de Warren Buffett. No puedo decir lo mismo de GZZ. Es verdad que una vez descuentas Abitibi de su market cap, Golden Valley te da gratis esto y lo otro. Pero me parece que será uno de esos casos en los que siempre te dé cosas gratis y nunca se ponga a precio. No la lleva Ian Ball, y la gente no sabe a qué juega el CEO de GZZ. Y FNV, pues es FNV: la royalty con múltiplos más exigentes del mercado, pero es por algún motivo.Y si bien estamos hablando mucho del oro hablamos poco de la plata. Ya se sabe el dicho: "silver is gold on steroids." Y si se cumple la profecía del oro, la plata se puede ir al cielo. Por cierto, como royalty, WPM es una buena manera de jugar la plata.
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vertigo 15/08/20 12:19
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Sí, tienes razón. El bocado que le ha metido al market cap de Barrick Gold es grande. Las fauces del bicho Berkshire son enormes y aunque sólo acerque un poco la boquita para olisquearte ya te ha arrancado media pierna.
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vertigo 15/08/20 12:06
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
En realidad no ha entrado tan fuerte. Es cierto que son más de 20 millones de acciones, pero supone una cantidad ridícula de su cartera: 0,28%. Es decir, convicción en el oro cercana a 0. Lo cual no ha impedido que Barrick Gold se disparara en el after hours arrastrando al resto de mineras y royalties. Perdón, con la excepción de Buenaventura, que tiene su propio ciclo.Quien sí ha comprado muy fuerte es Ray Dalio, que lleva un porcentaje importante de su cartera en el SPDR Gold Trust y el iShares Gold Trust. Pero esto tampoco debería ser una sorpresa.
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vertigo 14/08/20 11:49
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Dijeron en la call que probablemente no habría recompra de acciones.Y con respecto al crecimiento de la flota fueron incluso más específicos: dijeron que aunque compraran barcos estos no estarían listos en al menos 4 años, y que este es tiempo en el que se puede seguir premiando a los inversores de otras formas. Parece claro que están preparando el camino.
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vertigo 12/08/20 18:33
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
De donde veo bastante claro que estan saliendo es de oro y plata. Los movimientos del VL de estos días no se corresponden con los movimientos de sus mineras de oro y plata. El fondo, según la última cartera publicada en la CNMV, debió haber bajado ayer sobre un 1,15%, y sólo bajó un 0,53%. La situación contraria se venía dando también con las subidas anteriores de oro y plata sin que el VL lo reflejara en la misma medida.Las mineras de metales preciosos venían dando la misma señal de venta que en la anterior bajada radical del oro desde máximos en 2011: las mineras no acompañaban el movimiento del oro y la plata hacia arriba. Me pregunto si estaban viendo eso y por ese motivo empezaron a salir. Lo cual me extrañaría conociendo su discurso acerca de la sobreimpresión de dinero, la deuda de los estados, y la imposibilidad de confiar en el dinero fiat.
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