Participaciones del usuario Unitrans

Unitrans 11/03/22 12:10

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

Yo no tendría prisa por aumentar exposición al riesgo porque en estos momentos es como un cuchillo cayendo y además afilado por ambos lados. Lo que parece una oportunidad por la mañana, se desbarata a las pocas horas porque lo único que ha permanecido estable, semana tras semana, es la inestabilidad.El euro pierde más de 8% en los últimos 12meses,por tanto la cartera US neutraliza pérdidas por el efecto de la divisa aunque mi impresión es que no le queda mucho más recorridoPero en fín , dedicarle a esto unos minutos para desviar el pensamiento de la verdadera tragedia, que no está en los mercados como bien sabemos.Como decía el clásico , homo homini lupus

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Unitrans 02/03/22 19:41

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

En unos pocos días todo se ha puesto patas arribaEl sector financiero corrige con ganas,La deuda de algunos paises vuelve a terreno negativo,La subida de tipos parece que ya no es tan evidente,Por eso que no soy partidario de dar grandes bandazos buscando no sé qué sector o estiloLas commodities ya me parecen bastante hinchadas,no pondría el efectivo a trabajar ahíPor otra parte, si desmenuzamos los grandes índices tenemos que el 80% de los valores ya está en mercado bajista, lo que técnicamente se cuantifica en -20%Ya lo escribí hace unos cuantos meses, pero recordar que Consumer Staples sigue comportándose bien en tiempos de turbulenciasSolo hay que ver su beta, 0,62 vs 1.01 de Tech (XLP vs XLK)

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Unitrans 22/01/22 12:27

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

Eso responde a la estrategia más antigua que se conoce y que no es otra que la de la prudencia y el sentido común, y que se tradujo desde siempre por aquello de que el último euro que lo gane otroAlguno lo confundirá con el market timing, pero está en las antípodas.Pero en fin, que se confundan cosas es ya habitual Como hablar de calidad y al mismo tiempo indexarse a un índice amplio del mercado americano en donde se dan citan entre el 25 y 30% de empresas zombis, además de una alta concentración de empresas cuyas emisiones de deuda está calificada de basura y eso en un momento de tanta sensibilidad a la subida de tipos me parece un verdadero peligroEl bono de referencia ya mejoró ayer el precio porque iba disparado al 2%Veremos cómo se van desarrollando las cosas porque, y lo vuelvo a repetir, hay una infinidad de pequeños inversores y un buen número de profesionales que nunca lidiaron con un mercado bajista El último fue en 2008 Todas las correcciones posteriores, más o menos profundas , el mercado las superó con rapidez y a los dos meses ya se estaban tocando de nuevo los máximos anteriores,2016, 2018, 2020, en 2011 con la crisis del euro fue más complicado

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Unitrans 14/01/22 10:00

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

El dinero ha buscado nuevos nichos en vista de la alta inflación y de la actuación futura de la FEDSe observa que fondos que venían haciéndolo muy bien , han sido castigados en el corto plazo y el alto tracking error que tanto alfa aportó durante años, se tornó un lastre en este inicio de año. El comportamiento del SP500 en línea con lo esperado Panorama US (YTD)

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Unitrans 22/12/21 09:59

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2021?

Una gota no mueve molino, pero...En un mes claramente correctivo nos encontramos que el S&P500 se ha comportado tan bien o mejor que muchos fondos denominados conservadores, defensivos, absolute return y similaresEso en divisa local, para no hacer trampas.Es decir (a pesar de la poca ortodoxia en la comparativa) el mejor fondo refugio ha sido, en este corto plazo, el SP500, de hecho, ha caído menos que la inmensa mayoría de carteras milimétricamente diversificadasEsa es una parte de la historia La otra parte es que cuando toca recuperar ya sabemos quien tira del carro

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Unitrans 16/12/21 11:24

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2021?

Dice el sr Varela de Buy&H que no sería accionista de TeslaPor lo visto es menos riesgo invertir en los bonos-chicharros que tiene en carteraDicho técnicamente , qué es más probable que Tesla caiga en default o que lo haga algún emisor de su cartera de bonosViendo el comportamiento cuando los diferenciales se fueron a 800pbs ya se puede uno imaginar la calidad del crédito que lleva

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Unitrans 16/12/21 09:52

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2021?

No me extraña que el inversor americano concentre el dinero en su propio mercado La diversificación sigue siendo un lastre, no hay más que ver SPY vs World vs EM vs EuropaAlgún fondo se salva, pero en general peor comportamiento Si además le añadimos el efecto divisa...Un mercado brutalmente robusto que se sobrepone a ruidos , virus , inflación,Fed...etc Es tan robusto que días atrás Bloomberg publicaba que la estrategia buying the dip era una clara ganadoraEsa es la historia de 2021 y anterioresPara el próximo año con la Fed recortando y el BCE inyectando puede pasar de todo, de todo para que al final gane el de siempre :),

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Unitrans 09/12/21 08:25

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2021?

No creo que lo de China llegue la sangre al ríoNo es como hace 10 años. Hoy los índices han incorporado una parte de ese mercado tanto en acciones como en bonos y teniendo en cuenta el auge de lo pasivo El Mercado de Mercados seguirá siendo EEUU y sus innumerables formas de estar en él para el inversor

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Unitrans 22/11/21 08:55

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2021?

La mayoría de carteras clásicas de toda la vida con 10/12 fondos, con sus traspasos, sus compras y ventas, sus desvelos, sus rebalanceos...,sus sesudos análisis de este o aquel fondo,su maravillosa diversificación, etc, no consiguen superara al S&P500Personalmente estoy satisfecho con los resultados a lo largo de tantos años,pero si empezara hoy y supiera lo que sé..., otro gallo cantaríaSolo un movimiento tengo previsto hacer ,todo lo demás queda quieto

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Unitrans 02/11/21 09:06

Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión

A respecto de US Private Equity en los últimos 10 años ha tenido una rentabilidad bastante pareja con el SP, que no es poco viendo la década prodigiosa de las grandes tecnológicas que copan el SP y el alto porcentaje de fondos activos que quedó por debajo del índice.Pero si nos vamos a 20 y 25 años la rentabilidad anualizada casi dobla a favor de Private E. (10,48% vs 5,91%) en el primer periodo y +5 pp en el segundo.Eso es lo que se desprende de diversos informes de C.A.LLC Private Invest, que es la autoridad más citada sobre el tema

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