Participaciones del usuario unai.ansejo

unai.ansejo 30/12/20 21:29

Ha respondido al tema Indexa Capital

Gracias Dividendero1 por tu consulta. Efectivamente es un tema interesante y nos apuntamos hacer un artículo sobre el tema. De manera muy resumida:En el caso de las carteras de fondos de Indexa, la mayoría de las inversiones se realizan en fondos de Vanguard que están domiciliados en Irlanda. El tratamiento de los dividendos que cobran esos fondos dependen del tratado de doble imposición que tenga irlanda con cada uno de los países emisores. El caso más importante es el de EEUU donde se retiene un 30% que se pierde.En el caso de los planes de pensiones de Indexa, se invierte en ETF domiciliados en varios países del mundo mayoritariamente en EEUU y Europa. Los ETFs de EEUU pagan todos dividendos (son ETFs de distribución) mientras que en el caso de Europa son de acumulación. Los dividendos que pagan los ETFs de EEUU desde el 1 de enero tienen una retención virtualmente nula.Sobre esto habría que añadir la retención que sufren los dividendos de las acciones que forman parte de los diferentes ETFs. En el caso de ETFs de EEUU y acciones de EEUU la retención es 0.En el futuro artículo añadiremos más casos.Un saludo y feliz año.

unai.ansejo 02/11/20 12:52

Ha respondido al tema Indexa Capital

Gracias hlopez48,Todos los checks son buenos y personalmente agradezco que haya clientes vigilando y calculando porque nos ayuda a mejorar y nos pondría sobreaviso pronto en caso de que hubiera cualquier problema.Con respecto a la rentabildiad en euros de los ETFs lo que he hecho es simplemente calcular la rentabilidad en la divisa correspondiente con dividendos y después componer con la rentabilidad en el año de la divisa.Para calcular la rentabilidad con dividendos utilizo la función de bloomberg BDP buscando el campo CUST_TRR_RETURN_HOLDING_PER. No veo como subir la hoja excel en Rankia. Si quieres te la paso por correo.Un saludo

unai.ansejo 02/11/20 11:35

Ha respondido al tema Indexa Capital

Buenos días @hlopez48,Muchas gracias por tu análisis. La verdad es que es muy complicado hacer una comparativa entre índices y el plan de pensiones porque hay muchas sutilezas a tener en cuenta. Por ejemplo se me ocurren las siguientes: i) no todos los índices que seguimos siguen el MSCI ii) no es lo mismo asumir que inviertes a principio de año con unos pesos fijos y no reajustar (lo que estás haciendo tu) que reajustar periódicamente (lo que hace el plan de pensiones) iii) hay diferencias entre la rentabilidad de los ETF y el índice que sigue (Tracking error).El cálculo que suelo hacer yo como check de que la rentabilidad del plan de pensiones no se está desviando mucho de lo que debería ser es comparar la rentabilidad en euros de los ETFs de la cartera con la rentabilidad del plan de pensiones. Te copio la tabla a continuación para el período 31/12/19 a 30/09/2020:Como puedes ver (haciendo clic en la imagen se ve bien) la rentabilidad es similar (-5,5% vs. -5,4%) . Este año el cash-drag ha jugado a favor (ya que la rentabilidad ha sido negativa) y probablemente la diferencia entre reajustar y no reajustar haya jugado también a favor compensando el efecto de las comisiones.En cualquier caso, teniendo en cuenta el tamaño que ya tiene el plan de pensiones, diría con bastante confianza que el comportamiento de la cartera de ETFs y del plan de pensiones no diferirá demasiadoUn saludo,Unai

unai.ansejo 29/10/20 08:42

Ha respondido al tema Indexa Capital

Buenos días @juankykas ,Puedes empezar el proceso de nuevo haciendo clic en el enlace de tu compañero y será el quien reciba el premio de la invitación (se lo lleva el último).Unai

unai.ansejo 02/10/20 18:33

Ha comentado en el artículo Unai Ansejo - "Una vida invirtiendo", episodio 2 del podcast de Juan Such

Hola @Rupingas,Gracias por tu comentario. Tienes razón, ahora las aportaciones que haces las puedes sacar 10 años después. A lo que nos referimos en el podcast es a que las aportaciones a planes de pensiones debe ser dinero que no se necesite en el corto/medio plazo ya que la liquidez es muy limitada.Un saludo

unai.ansejo 04/09/20 10:25

Ha respondido al tema Indexa Capital

Buenos días @dullinvestor,Es correcto. Hubo un cambio en convenio de doble imposición de EEUU y España y desde principo de año en los planes de pensiones no hay retención en los dividendos de ETFs americanos.En esta noticia de Expansión tienes más información sobre el tema:https://amp.expansion.com/juridico/actualidad-tendencias/2019/11/26/5ddd16a7e5fdeacd0b8b45bd.htmlUn saludo

unai.ansejo 19/05/20 13:15

Ha escrito el artículo El primer fondo de inversión de Indexa Capital obtiene una rentabilidad de 3,9 puntos por encima de la media

unai.ansejo 18/05/20 18:21

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor

Hola @Compoundinterest,Muchas gracias por tu comentario. Tras haberlo pensado con calma hemos preferido mantener las carteras de gestión discrecional de fondos inversión con los pesos de acciones actuales (mínimo 13% en acciones y máximo 78%) y no incorporar un perfil adicional con 100% acciones.La principal razón por la cual no tenemos carteras de gestión discrecional con 100% invertido en acciones (renta variable) es la diversificación. Generalmente los años negativos de bolsa suelen serlo para casi todas las zonas geográficas y activos de riesgo. Se produce lo que se llama "fly to quality" o huida hacia la calidad. En estos escenarios los inversores corren en busca de activos seguros como los bonos de gobiernos que hacen que por tanto se aprecien sensiblemente. En Indexa buscamos maximizar la rentabilidad ponderada por riesgo y la mejor manera de conseguir este fin es crear carteras equilibradas por clase de activo. Por ello incluimos un mínimo de 21% de bonos en nuestras carteras de fondos de inversión (bonos europeos ligados a la inflación en las carteras de más de 10 mil euros o bonos globales con la divisa cubierta a euros en las carteras de menos de 10 mil euros).No obstante, cuando lancemos el fondo de fondos con 100% acciones entonces aquellos que quieran elegir un fondo 100% acciones podrán comprarlo directamente en una de las plataformas disponibles (ej. Renta4 o MyInvestor).En gestión de carteras somo responsables de definir el perfil de riesgo de los clientes y nuestra experiencia es que hay muy pocos inversores realmente dispuestos a invertir con un riesgo de 100% acciones, y no bajar su perfil después de caídas de bolsa, mientras que en la compra del fondo de fondos no tenemos esta responsabilidad (es el cliente el que elige lo que quiere).Un saludo,Unai

unai.ansejo 22/04/20 17:02

Ha escrito el artículo Indexa obtiene una rentabilidad acumulada de 18 puntos porcentuales mayor que los fondos comparables

unai.ansejo 27/03/20 15:49

Ha respondido al tema Indexa Capital

Buenas tardes @Illueca5000,Gracias por tu consulta. Como comentado por privado la razón por la cual se ha tardado más de lo habitual en invertir una de tus aportaciones, es que estaban pendientes de liquidación las suscripciones de una aportación anterior y en Indexa sólo se generan órdenes nuevas una vez que todas las anteriores están liquidadas (para asegurar que siempre se generan órdenes sobre una cartera definitiva)Un saludoUnai