Participaciones del usuario Ulpiano

Ulpiano 13/05/20 10:08

Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión

Gracias, Ojodelince, por tu comentario. Si el fondo aparece como “traspasable” en Renta 4, entonces no hay duda de que es traspasable tanto de “entrada” como de “salida”. Yo lo que quería poner de manifiesto es que incluso los fondos que no se califican de traspasables, pueden serlo pero solo de “entrada”, esto es, como fondos de destino para un traspaso, siempre que el fondo de origen sea “traspasable”. Hace solo unos días pregunté a una gestora por un fondo que en la web de Renta 4 no aparece como traspasable. Me dijeron que para que el fondo sea traspasable fiscalmente, “necesitamos probar que hay 500 participes”. Muchas veces, como en este caso del que hablo, ni la misma gestora conoce con certeza el número de los clientes finales individuales, que es lo que contabiliza, y tienen que preguntar a las plataformas que comercializan el producto. Pero me avisaron de lo siguiente: “Entre tanto, si quisiera entrar en el fondo, lo importante es que el fondo de SALIDA (el que está vendiendo) sea traspasable ahora en la compra, y que nuestro fondo sea traspasable cuando decida venderlo”. Esto es lo que yo quería dar a entender al distinguir entre traspasable de entrada y de salida.

Ulpiano 12/05/20 17:25

Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión

Cuando hablo de que no es traspasable de salida, quiero decir que para salir de este fondo hay que soportar el peaje fiscal, del mismo modo que si haces un reembolso en efectivo. Pero sí podrías hacer un traspaso a este fondo desde otro que sea "traspasable", y en tal caso no habría que tributar por la operación, aunque el fondo de origen acumulara plusvalías. Es por ello que, para entendernos, sí sería apto para un traspaso "de entrada", aunque no tenga la consideración de "traspasable de salida". Son expresiones que he visto utilizadas por agentes de comercializadoras y en este foro. No obstante, y como puede ocurrir que algunos comercializadores pongan inconvenientes para traspasos de entrada a fondos de esta índole, convendrá informarse en cada caso para no llevarse sorpresas.

Ulpiano 12/05/20 17:18

Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión

Gracias por tus palabras, pero era yo quien tenía que excusarse, ya que no había utilizado un lenguaje preciso. Muy acertados tus comentarios. Además, con carteras parecidas a la de este fondo, con orientación Growth, hay otros fondos de gestoras de primera fila y que son traspasables.

Ulpiano 12/05/20 13:23

Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión

Con lo de "barata" quería referirme a que es una clase con unos gastos corrientes razonablemente bajos, para lo que se acostumbra en fondos de gestión activa (0,72, según Morningstar). ¡Perdón por el equívoco!

Ulpiano 12/05/20 12:19

Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión

Creo que BNP ofrece todavía el fondo Long Term Global Growth, en una clase barata (ISIN terminado en R502). La inversión mínima es de 15 mil euros, no es traspasable y lleva comisión de custodia (no garantizo la exactitud de estos datos, por lo que procede confirmarlos). Pero su cartera no es tan original como la del fondo Discovery de la misma gestora, aunque últimamente ha sido muy rentable.

Ulpiano 12/05/20 11:44

Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión

En la página correspondiente a este fondo Baillie en la web de Renta 4, bajo el epígrafe de "hechos relevantes", se indica que está en "soft close" desde el 4 de marzo de 2020. Sin embargo, sigue teniendo el logo del carrito y aparentemente se puede todavía suscribir (¿cuenta ómnibus?), pero quizá convenga informarse antes. Además de tener asignada comisión de custodia, no es traspasable de salida.

Ulpiano 10/05/20 13:37

Ha comentado en el artículo Situación actual de las bolsas: ¿Cancelamos escenario bajista? ¿activamos el alcista?

Gracias por el artículo, que está muy trabajado. El rally último del SP500 ha sido, a la postre, muy aprovechable, pero tampoco ha funcionado mal la apuesta por productos de volatilidad y, sobre todo, por los que invierten en oro, posición que has incrementado en tus carteras con acierto. Lo malo es que no hay fondos de inversión para invertir directamente en oro, sino solo en empresas mineras, que parece lo mismo, pero no es igual. Con todo, también las mineras han dado muy buenas rentabilidades desde mediados de marzo. Ya he visto que tú operas el oro con otro tipo de productos, pero yo, por evitar el peaje fiscal, prefiero limitarme a los fondos. Por si pudiera interesar a alguien, aquí ofrezco un enlace a un reciente estudio sobre reconocimiento de suelos de mercado publicado en SeekingAlpha: https://seekingalpha.com/article/4344862-how-to-recognize-bear-market-bottom Según el autor de este estudio, John Gilluly, el mínimo del día 23 de marzo último debió ser comprado, ya que el porcentaje de acciones por debajo de su media de 200 días alcanzó un impresionante 96%, y, según él, todo lo que exceda de un 95% debería comprarse. https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24SPXA200R&p=D&st=2001-10-23&id=p18591618277 El autor no descarta que pueda haber nuevos retrocesos, pero pone en duda que se perfore a la baja el citado suelo de marzo. Y añade: If you buy the SPX WHENEVER 90% or more of the stocks are below their 200 day MA, you are going to make out okay. Even if it bounces back to that point again and again over coming months (ala 2002). Y en respuesta a un comentario de un lector, el autor traza las líneas generales de su estrategia: The prevailing wisdom of the system is that you are always in, and the market is usually going up (87% of the time), except at those times when it isn't (13%) and that's when you need to get out, and have an early warning system to alert you. It's a permabull bias with a safety alarm. When you are out, you are in cash, waiting for the next buy signal. You also are never trying to call a top. The top does not concern you. You only want to know when it's time to get out. All of the rest of the times, you are in. Shorting or hedging doesn't really figure in this system, because it's irrelevant. And it would only work in a sustained bear market anyways.

Ulpiano 05/05/20 09:14

Ha comentado en el artículo Informe de mercados mayo 2020, estrategia de inversión y resultados de las carteras

Gracias, Inversoramedioplazo, por tus comentarios. Es bueno disponer de un lugar de encuentro como éste de tu blog, en el que podemos compartir opiniones y conocimientos, y todo ello en un ambiente relajado y de mutuo respeto.

Ulpiano 03/05/20 23:33

Ha comentado en el artículo Informe de mercados mayo 2020, estrategia de inversión y resultados de las carteras

Como curiosidad, propongo que se comparen los dos gráficos a los que conducen los enlaces que transcribo a continuación. Se trata de sendos gráficos de la denominada “NYSE Advance-Decline Line”. Sobre el significado de esta línea véase: https://school.stockcharts.com/doku.php?id=market_indicators:ad_line Y aquí los enlaces prometidos: http://schrts.co/WykcYtzZ http://schrts.co/wfIjSkIA El primer gráfico nos ofrece la citada línea en el año 2007, en los albores de la gran crisis 2007/2008. El segundo corresponde a la misma línea durante el presente año 2020, cuya situación actual recuerda la existente a fines de septiembre de 2007. En 2007, las medias de 55 y 200 experimentaron un cruce bajista en noviembre de dicho año, y posteriormente no se deshizo dicho cruce hasta mayo de 2009. Iremos viendo si el futuro que nos espera es tan negro como lo fue entonces.

Ulpiano 02/05/20 18:11

Ha comentado en el artículo Análisis de la situación actual de las bolsas. Parece que todo apunta a la baja, pero el Nasdaq 100 tiene la palabra!

Aunque no guarda relación con tu última entrada, contribuyo al blog con este enlace a los comentarios de un gestor de carteras que publica en SeekingAlpha bajo la denominación de "Z-Alpha Trading System". Creo que contienen planteamientos de los que se puede aprender. Es un partidario ferviente de poner en práctica técnicas de "Price action". Aquí el enlace: https://seekingalpha.com/user/24405263/commentsTambién tiene interés su web.¡Gracias, Inversoramedioplazo, por tus aportaciones!