Participaciones del usuario Topolucas

Topolucas 09/01/26 12:31

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola Docetrece,Se que el que te voy a poner no es comparable a priori pero tal vez te pueda encajar si van cerrando o dificultando la búsqueda de fondos de este segmento.El fondo es Goldman Sachs Global Small Cap CORE Equity Portfolio I Acc EUR LU0328436547, en principio es contratable en IroIA (que creo recordar también usas).En el cuadro tienes las rentabilidades (creo que esto lo podría automatizar fácil para poner el isin y que aparezcan los datos y se comparen si no lo hace ya HFX), añado también el VGSC simplemente porque en teoría sería su rival a batir.Según los datos, se comporta parecido en los años Value y destaca (a excepción de 2020 mal año para fallar) los años buenos del índice.El fondo es una especie de indexado que usa su modelo cuantitativo de la gama CORE, algo parecido a la gama QI de Robeco pero desarrollado por GS, según la IA (puede contener erroresEl proceso de la gama CORE (Quantitative Investment Strategies) de Goldman Sachs Asset Management se basa en un modelo cuantitativo y sistemático para la gestión de renta variable. No se trata de un proceso de selección de acciones tradicional basado en el juicio humano, sino en la tecnología. A continuación, se detalla el funcionamiento de este proceso para el año 2026:1. Filosofía de InversiónLa estrategia CORE utiliza modelos informáticos avanzados para identificar oportunidades de inversión mediante el análisis de grandes volúmenes de información. Su objetivo es superar a los índices de referencia (como el MSCI World o el S&P 500) manteniendo un nivel de riesgo controlado y similar al del mercado. 2. Etapas del Proceso COREEl proceso se divide en tres pilares fundamentales que han evolucionado para integrar Inteligencia Artificial y Big Data: Recopilación de datos: El sistema analiza fuentes de datos no tradicionales (datos de satélite, transacciones con tarjeta, análisis de sentimiento en redes sociales) para obtener una ventaja informativa o "alfa".Modelización cuantitativa: Se evalúan miles de empresas simultáneamente basándose en factores clave como:Valoración: ¿Está la acción barata respecto a sus fundamentales?Calidad: ¿Tiene la empresa flujos de caja sólidos y poca deuda?Sentimiento: ¿Qué opinan los analistas y el mercado sobre ella?Optimización de cartera: El sistema construye la cartera final buscando maximizar el rendimiento esperado mientras minimiza el riesgo operativo y las desviaciones respecto al índice (tracking error).

Topolucas 07/01/26 22:19

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Rokurota!Como expones esto, aclaro que en X ya esta todo aclarado directame te con Moclano, tanto publica como privadamente.Por aclarar el post, yo solo he respondido a u a cartera que puso alguien y recorde otra similar que expuso hace años y que no se le parece y lo que intentaba transmitir es que hay muchas formas para conseguir el objetivo que uno se marca y como bien apuntas copiar una cartera de gestión activa no es una buena opción porque hay que gestionarla activamente y tal vez el que la expuso ya no esta disponible para ayudarte con los cambios.A mí me gusta más, eso Moclano lo hace maravillosamente, es entender y aprender a construir la cartera y tener diferentes formas de gestionar la cartera.Por cierto, grandes foreros todos los que citas, Madruga también era muy bueno analizando fondos y montando carteras.

Topolucas 06/01/26 23:16

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Moclano es un gran divulgador y con un conocimiento en fondos y creacion de carteras muy grande pero yo que le leia ya en 2021 por aquí, luego en X y ahora que estoy suscrito a su newsletter me llama poderosamente la atención que en 2021 defendia el growth como motor infinito de crecimiento de la cartera y mira por donde hoy llegamos a una creada por el donde no hay ningún fondo de este tipo, creo que fue aqui en un ejercicio similar pero entonces era un 11 titular por el mundial o por eurocopa, no recuerdo. Ese once no se parecia demasiado a este quinteto.Con esto no quiero decir que no sea una cartera magnifica si no que reflexione cada uno y tenga en cuenta que la gestión activa tiene muchos caminos y la narrativa puede cambiar en pocos años.

Topolucas 05/01/26 13:46

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Basolo, Son lo mismo, las diferencias son las que has comentado tú mismo, algún forero dice que para compras pequeñas puedes llegar a perder en la compra /venta o traspaso algunos € pero como no he operado con ishare no sé cómo es este tema.Yo prefiero Vanguard por el Switch y porque no creo que una diferencia entre fondos de 0,12 % anualizado, teniendo en cuenta que el tracking error con el índice en Vanguard es mínimo me suponga nada a largo plazo pero si no tienes ninguno contratado o tienes pensado solo tener 1 indexado global Ishares es más barato

Topolucas 05/01/26 13:39

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Hola Mehok, Gracias por preocuparte, sinceramente no sé porque expuse ahí esa respuesta que me hago cada año para ver nuestra situación personal frente a los objetivos de inversión y cómo afrontar el siguiente año. Creo que es importante cuando se expone una cartera, sobretodo para que los que empiezan que puedan analizar también, cómo otras personas analizamos nuestra situación personal y en reacción a esa situación, tomamos nuestras decisiones de inversión.Como ya expuse, ahora mismo tengo una cartera de medio plazo que no pretendo que sea muy grande pero si que si en algún momento pasa lo que expuse (que pasará, en 1 año o 10) ganar un poco más de tiempo para rehacer la cartera de largo plazo si es necesario, los que me leéis ya sabéis que no soy un Kamikaze."(pero todo ello sin renunciar a vivir y a viajar un poquillo, así que a ver a lo que llego)." eso no lo puse pero nosotros "solo" invertimos el 20% de lo que ganamos como primer pago del mes, el resto es para uso y disfrute a corto plazo, el Sábado cuando pasaba revista a mi mujer sobre nuestras finanzas personales mi frase fue "después de haber hecho este año todo lo que hemos querido, hemos conseguido invertir un 27% del total (el apartado donde más gastamos) y además nos ha sobrado dinero en cuenta por si queremos gastar más" Respondiendo a @pelos-sr decir que te doy toda la razón en que el activo más valioso es el Tiempo, básicamente porque no se puede comprar (de momento) y las experiencias de vida con los tuyos por eso para mí es muy importante tener archivos y documentos de creación propia que me ayuden a realizar un seguimiento de mí cartera en minutos y dedicarle lo mínimo posible, mi presentación e whatssap es "importa el camino no la meta" para que te hagas una idea de lo claro que lo tengo.

Topolucas 04/01/26 15:43

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Todas la razón tienes, error mio por entrar en la web de la gestora https://www.miraltabank.com/que-hacemos/gestion-de-activos/fondos-de-inversion/narval/ Y en lugar de descargar el folleto he ido a general Ficha clase A, que no sé porque dice cosas diferentes, será que en la ficha pueden mentir y en el folleto que pasa por la cnmv no (o un simple error sin maldad), en cualquier caso, si es un fondo global tendríamos que analizar si los buenos resultados (esta 2 años en el primer cuartil de la categoría errónea que le asigna Morningstar), serían igual de buenos con sus comparables reales. Que repito lo de antes, no lo tengo analizado y no sé como funciona pero con los datos que nos dan ya se ven cositas que hacen que el análisis tenga que ser con lupa y comprobando que lo que dicen tiene coherencia con lo que hacen, por cierto el folleto todavía me aclara menos como lo hacen y en que tienen pensado invertir, me recuerda más al folleto de un mixto que de un RV Europeo Blend puro, ya que pueden invertir, hasta un 25% en RF y además hasta un 10% en Materias primas, que ahora mismo no tienen ni de uno ni del otro pero sí tienen casi un 20% de futuros del Nasdaq, Euroxtoxx 400 y no recuerdo que otros 2 dice morningstar.

Topolucas 04/01/26 12:48

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Hola!Sobre el Miralta Narval Europa. Primero que nada no es un fondo que tenga estudiado, ni siga pero como lo has puesto me ha dado por ver algunas cosas y ya me ha chirriado algunas cosas que dicen pero realmente hacen otras.Como ellos mismos dicen en su política de inversión "Invertimos principalmente en las mejores compañías multinacionales europeas" ¿y que hacen?invierten en compañías USA, que en sí no es un problema pero cuando se comparan están comparando Manzanas con Peras ya que su Benchmark es MCSI EUROPEY a mí ya, cuando las fuentes públicas ya son dudosas (recordar que esto lo publican ellos mismos) me hace desconfiar en como será el resto.Pero lo dicho de inicio, no es un fondo que sigo, ni sé exactamente como funciona.

Topolucas 03/01/26 12:14

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Gracias por preocuparte!Los que trabajamos en departamentos comerciales de grandes empresas (la mia tiene 7000 trabajadores) y que además estamos integrados dentro de proyectos que son parte importante del negocio pero no son el CORE, sabemos que en el momento la empresa decida que el proyecto se acaba pueden pasar 2 cosas- Que nos reubiquen, cosa improbable en mí caso y el de mis otros compañeros coordinadores regionales, básicamente porque no existe una oficina central donde reubicar en la región y hoy en dia moverse a Madrid/Barcelona, (con mi situación personal y familiar) no es viable si el sueldo no está por encima de 50/60 K más variables.- Que nos finiquiten, suele ser la opción más fácil y rápida para todos, te pagan en sin rechistar y normalmente si has hecho bien el trabajo (cosa muy probable en mi caso) te suelen despedir con el máximo que permite la ley.También te digo, en este proyecto llevo ya 6 años y la pregunta tiene la misma respuesta desde 2021, como les digo a mis amigos, "soy como los futbolistas viejos, renuevo año a año".He de decir, que gracias a las habilidades que he conseguido en estos más de 20 años de experiencia he tenido la suerte de que cada vez que esto pasa consigo escalar un poquito más en tipo de empresa y nivel salarial (pero también es cierto que cada vez estoy más cerca de la temida edad de +55 años donde se complica todo a nivel laboral).

Topolucas 02/01/26 22:22

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Feliz Año a tod@s!!Comparto mi cartera de largo plazo. Y vuelvo a poner en contexto.¿Para qué quiero el dinero? Complementar la jubilación, con la esperanza de poder mantener el mismo nivel de vida que llevo ahora con "posiblemente" unos ingresos menores¿Que plazo tengo? 22 años para el deadline¿Cómo lo voy a invertir? Aportaciones periódicas (DCA), básicamente se invierte el 20% de nuestro salario mensual¿Son estables nuestros ingresos? A día de hoy sí y si hubiese algún despido (cosa altamente probable en mi caso) tenemos 2 años de ingresos adicionales (INEM) por lo que esto junto con el año de fondo de emergencia, más las restricciones al gasto/ahorro, más la cartera de medio plazo, podríamos estar unos 5/6 años sin necesidad de vender la cartera de largo plazo y poder buscar un momento propicio para reajustar la cartera a más defensiva.¿Con que instrumentos? En mí caso básicamente fondos de inversión en esta primera fase e indexados (70%) y GA otro 30% (en proceso de llegar a este peso).¿Hemos alcanzado alguno de los hitos de cantidad invertida en la cartera para reducir o diversificar en activos? No, seguimos 100% RV o 90%RV/10%RF sí el SP500 está en máximos.La cartera es la siguiente: Lo único que ha cambiado en la cartera es la inclusión de PIMCO GIS INCOME para dejar la parte de RV activa en un 30% con un 10% en cada fondo, los motivos de elegir este fondo.- Es un fondo sobradamente conocido y usado en infinidad de carteras y que delego en los gestores donde posicionarse y en qué tipo de RF según sus criterios.- Es muy rápida la entrada y salida del fondo.- Opino que USA es donde pueden bajar los tipos (en europa veo ya poco margen) y este fondo tiene bastante USA.- Por último, también lo he incluido porque el SP500 está haciendo máximos algunos meses ya y prefiero guardar algo de los beneficios conseguidos en este fondo para cuando tengamos una caída del 20% poder aportar más.En la parte indexada seguimos igual, 90% RV/10% RFEn cuanto a las métricas de la cartera. Yo estoy contento con lo obtenido para el nivel de esfuerzo que me ha supuesto hacer el seguimiento. En rentabilidad yo me doy por satisfecho, seguramente no va a ser la mejor cartera pero tampoco la peor pero lo más importante para mí, es la que está adaptada a mí y puedo seguir.Que sigo viendo y porque no cambio de estrategia, porque el gran motor de crecimiento sigue siendo la aportación, como se vé claramente en 2025 se consiguió un 8.61% de rentabilidad (sin tener en cuenta las aportaciones) y sin embargo la cartera con aportaciones creció un 24%.Como se ha conseguido está rentabilidad. Los que más han aportado son:Kopernik (una pena no contratarlo antes, "solo" le saqué un 31%Fidelity GT, sigo confiando en la tecnología como motor de crecimiento y no veo mejor sitio que un fondo Tech Value (aunque sé que no es así sería uno de los más Value de la categoría)Vanguard EM, este año ha superado al todopoderoso S&P500 y eso que el SP ha hecho un 16% este año.Detractores, tenemos muy negativamente el Guiness, me gusta mucho los gestores y la forma que tiene de invertir en dividendos pero la no recuperación de los aranceles y que en la categoría que están englobados hay competidores que han destacado me está haciendo replantearme si es esta categoría adecuada para mis objetivos o no lo es y si lo és ¿es este fondo el que yo estaba buscando o quiero algo más defensivo? Los que me leéis ya sabéis que soy lento para deshacerme de los fondos así que seguiré dándole vueltas al tema.Y hasta aquí el resumen de mí cartera del 2025, por supuesto nada de lo dicho es una recomendación de inversión, la cartera está adaptada a mi situación personal y mis objetivos.

Topolucas 31/12/25 13:25

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Hola Fran71,La cartera es una cartera bastante indexada (de hecho es todo indexado excepto la parte de RF/Retorno absoluto donde un tercio es indexado también.Por partes, Yo en lugar de poner el fidelity de emergentes cambiaría el global por el de vanguard , simplemente porque los traspasos entre fondos vanguard son mucho más rápidos (switch) y sí te decides a sobreponderar europa, elegiría también el de Vanguard.En cuanto al comentario del ancla, siento decirte que ese fondo tiene una duración media por lo que en caso de volver la inflación volverá a bajar (creo que en 2022 un 10%), me parece más ancla el NB Short term, simplemente te lo comento porque lo tengas claro, eso sí, si bajan los tipos de USA por una crisis indeterminada, es posible que si haga de contrapeso y suba cuando baje la RV pero quien sabe.Por lo demás me parece una buena cartera para largo plazo