Participaciones del usuario Spectra67

Spectra67 31/10/16 15:57

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

cierto dotierr, nunca sabremos si estamos haciendo lo correcto o no, pero aquí ya cuenta lo que a cada uno le deje "mas tranquilo". Yo he tenido que llegar a un compromiso entre varias visiones distintas, arranco no una sino varias carteras pasivas y al final hemos decidido empezar a arrancar en cuanto tengamos el "primer susto" hacia abajo, tarde lo que tarde, al menos empezaremos con caídas en los mercados y eso "tranquiliza a más de uno" sabiendo que a lo largo de dos años desde entonces vamos entrando promediando la RV...No obstante, invertimos ya la parte dedicada a fondos de gestión activa value por lo que si entramos en fase alcista o lateral aqui obtendremos la deseada revalorización, al menos y aunque sea en una pequeña parte del conjunto no estaremos por tanto fuera del mercado. Sin embargo, la parte de RF no la completaremos hasta que se "reconduzca" la situación actual de tipos y acumulación de bonos en tasas negativas. El 100% de la RF la mantendremos en el Carmignac Securité Acc hasta entonces, es de los pocos productos que "garantiza" la preservación de esa parte del capital, una vez más "nos deja a todos más tranquilos" por lo que así lo haremos...

Spectra67 29/10/16 22:45

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Con eso ya tienes las empresas en las que invertir, son unas 40-50 pero bueno suponiendo que nos quedamos con las 10 primeras, falta un factor importante y es el precio de compra, ellos lo tienen estudiado y solo entrarán si se produce dicho precio, para invertir con enfoque value hay que tener mas paciencia que el santo jobs.. En The Ivy Portfolio, Faber dedica todo un capitulo a esa estrategia, a imitar las primeras posiciones de los grandes fondos value (busca 13F portfolio por google y sabrás de que hablo). Un buen consejo que nos da es coger las 10 primeras posiciones de cada fondo (en este caso seria azvalor, bestinver, magallanes...todos de iberia) y quedarte con los valores que coincidan, si a través de análisis y procesos de decisión distintos han coincidido varias gestoras en la misma empresa es una clara apuesta ganadora.

Spectra67 29/10/16 21:37

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Disculpa no te había leído también respecto a la entrada de golpe o aplazada...Se ha hablado mucho en este hilo al respecto, yo mismo empecé hace unos meses precisamente con esa duda, ahora ya totalmente despejada por suerte. Con que hagas unos pequeños backtesting te darás cuenta que esa cantidad de capital invertida de golpe en máximos del 2007 o 2000 supondría casi una década que recuperases el valor inicial invertido, igual exagero disculpa no recuerdo los detalles. Sin embargo si entras con una cantidad fija cada trimestre, por ejemplo en 8 trimestres (como es mi caso), obtienes el objetivo de rentabilidad que esperas. No haces market-timing como comentas, no pones mas o menos según tus expectativas de como va a ir el mercado, simplemente haces lo mismo cada trimestre. Para capitales importantes como el tuyo me parece lo mas prudente, en mi caso he decidido invertir un 50% adicional a la cantidad fija si mi cartera está por debajo del trimestre anterior, es la única licencia que me permito, entre 5 y 8 trimestres por tanto estaré 100% invertido, si se ha producido un mercado bajista habré promediado a la baja. saludos

Spectra67 29/10/16 21:17

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Hola jajurero, si me permites te daré mi opinión a partir de mi propia experiencia...como bien dices, diversificar entre gestoras y comercializadoras pero sin pasarse ya que luego las operativas y seguimientos se complican. Yo tengo mi cartera pasiva estilo bogle en dos entidades, bnp personal investors y en andbank, mitad y mitad los mismos fondos vanguard. No diversifico en gestoras, todo a Vanguard, supera y con mucho al resto de productos equivalentes en todos los aspectos, no me quita el sueño tenerlo todo en sus manos, si se va a la porra vanguard apaga y vámonos, se va al garete USA al completo vamos... Respecto a comercializadoras tampoco me preocupa, mis inversiones depositadas en estas entidades son mías, no de ellos, no están en sus balances. Lo máximo que me puede pasar es no poder disponer de dichas inversiones hasta que se resuelva la quiebra, concurso o lo que sea, vamos exactamente como pasó con banco madrid. Como comprenderás no poder disponer durante unas semanas o meses de mi cartera pasiva pues no me afecta ya que se trata de eso, de no tocarla salvo rebalanceos anuales. Se ve que te has documentado y sabes lo que debes hacer, sin embargo creo que te has dejado de lado el asunto comisiones, si no es así no llego a entender el porque invertirías una parte en in.de.xa (lo pongo con puntos para que no salga el anuncio de siempre). Sabes lo importante que es a largo plazo las comisiones, un 0,37% anual en 10 años es muchísimo capital desperdiciado para hacer simples balanceos anuales que igualmente vas a tener que hacer con la parte de tu cartera en otras entidades..si te gusta su propuesta de cartera, diseñala exactamente igual en cualquier entidad que tenga disponibilidad de esos productos y una vez al año balanceas y a olvidarse. Vamos yo por 1.665€/año me lo curro yo mismo que no es para tanto, es mi opinión vaya... saludos

Spectra67 27/10/16 19:59

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Bueno si es cierto que se trata de un B&H puro y no haría falta tocarlo, estar permanentemente invertido en las 200-300 empresas mas saneadas y generosas con los accionistas, los indices ya van actualizando sus componentes y lo único que debemos preocuparnos es de haber elegido un broker barato... No obstante, tanto para entrar como salir considero que debe hacerse con cierto criterio, no tiene mucho sentido que hoy comprase el US aristocrats ofreciendo actualmente apenas un 2% de yield, si busco rentabilidad por dividendo debo invertir al precio adecuado. De la misma manera, si invertí a "buen precio" y las plusvalías son importantes (+50%), y sobre todo el yield ha bajado sustancialmente a los precios actuales del mercado, pues interesa vender, guardar lo obtenido para cuando se vuelva a poner a tiro o reinvertirlo en los otros ETFs. No es una cartera pasiva al uso, es una cartera de dividendos, hay que seguirla y gestionarla de manera muy distinta a mi modo de ver. saludos

Spectra67 27/10/16 11:28

Ha respondido al tema Seguimiento beneficios empresariales USA

Gracias Ismael. Busco algo mas agregado, por trimestres y con perspectiva histórica (para poder seguir la evolución)... He encontrado esto de momento por si le sirve a alguien mas: http://www.tradingeconomics.com/united-states/corporate-profits Saludos

Spectra67 27/10/16 00:04

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Por si te sirve Dotierr, yo para una necesidad similar a la tuya lo que hago es crearme dos carteras distintas, la bogle y una de rentas. La de rentas con unos 4 a 6 ETFs de indices dividend achievers y aristocrats diversificados por regiones, le obtengo entre un 3% y un 4% de rentabilidad a los precios actuales por lo que para tu caso precisarías invertir en estos ETFs unos 120.000€. Ademas de obtener las rentas que necesitas podrás aprovechar los movimientos en el valor de la cartera vendiendo cuando estén caros y reservando las plusvalías para entrar cuando estén baratos pero siempre asegurando las rentas que necesitas en cada momento. Si las rentas o plusvalías generadas exceden la necesidad de rentas del momento las inviertes en la cartera bogle. Espero que te ayude Saludos

Spectra67 25/10/16 11:18

Ha publicado el tema Seguimiento beneficios empresariales USA

Spectra67 21/10/16 19:03

Ha respondido al tema Fondos de inversion de autor

Pues si quieres mi opinión la escuela española de gestores value es de las más brillantes del mundo, por no decir la que más, se trata de una generación irrepetible, no la descartes...mi cartera de fondos "de autor" es a partes iguales: - Azvalor Internacional - Magallanes European - Cobas AM (cuando empiece) - Sextant PEA

Spectra67 18/10/16 22:51

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Si que son solo para institucionales Bravepawn, mira bien en quienes somos de su web. Justo todos los que mencionas son su tipo actual de clientes, depositarios de fondos, brokerage, etc. Junto con Allfunds tiene una de las mejores plataformas de fondos que, una vez más, comercializa a sus clientes institucionales (bancos, gestoras, etc.). https://www.inversis.com/servlet/Satellite?pagename=inversiones/Contenedores/TplContenedorSEO&componenteSEO=microsites/quienes-somos&pathMenu=4_0 Banca March si que hace banca privada, por ahí igual sale la conexión a inversores particulares vete a saber, tanta publicidad parece que busca captar así que quien sabe por donde nos saldrán, como decías si se tiene muchas prisa pues se llama y se sale de dudas ;)